Ce qu'il faut savoir sur les unités d'actions restreintes

Les unités d'actions restreintes (UAR) sont une forme de rémunération à base d'actions utilisée pour récompenser les employés. Les UAS seront acquises à un moment donné dans le futur et, contrairement aux options d'achat d'actions, auront une certaine valeur au moment de l'acquisition, à moins que les actions de la société sous-jacente ne deviennent plus valables.

Les UAI peuvent constituer une partie importante du programme de rémunération de votre client. En tant que conseiller financier, vos conseils peuvent aider un client à tirer le meilleur parti de cette partie de sa rémunération.

Ce qu'il faut savoir sur les UAR

Une UAR est une subvention dont la valeur est basée sur la valeur des actions de la société. L'employé n'a aucune valeur lorsqu'il est émis. Les unités d'actions restreintes seront acquises à un moment donné dans l'avenir en fonction du temps écoulé ou peut-être de la réalisation d'un objectif. Ils sont ensuite distribués sous forme d'actions mais peuvent être distribués en espèces, bien que cela soit moins courant.

Jusqu'à ce que les UAS soient acquises, elles ne sont rien de plus qu'une promesse non capitalisée d'émettre des actions au destinataire à un moment donné. Les porteurs n'ont aucun droit de vote et ne reçoivent aucun dividende versé tant qu'ils détiennent les unités d'actions restreintes. Certaines sociétés verseront des dividendes équivalents sur les UAR. Les entreprises peuvent laisser les dividendes s'accumuler et utiliser ces fonds pour couvrir une partie des impôts dus au moment de l'acquisition.

Une fois que les droits sont acquis et que les actions sont distribuées, le destinataire est imposé sur la valeur des actions au moment de l’acquisition. Ils sont assujettis à l’imposition au taux de revenu ordinaire plus le taux d’impôt applicable de l’État. (Pour une lecture connexe, voir "Comment les actions restreintes et les unités d'actions restreintes (UAR) sont imposées")

Les destinataires doivent être clairs sur quatre points essentiels concernant les UAR:

• Qu'est-ce qui fait que les UAR deviennent acquises? Une certaine période ou l'atteinte par un employé d'un objectif ou d'un jalon.
• Qu'advient-il des UAR si des événements spécifiques tels que le licenciement, la retraite ou le décès de l'employé se produisent?
• Qu'advient-il des UAR en cas de changement de contrôle de la société?
• Comment les impôts sont-ils retenus lorsque les UAR sont acquises?

Que faire avec les UAR

Certaines sociétés peuvent avoir pris des dispositions pour que les employés puissent recevoir une distribution sans numéraire dans laquelle ils auront suffisamment d'actions retenues pour payer les impôts dus. Il n’existe pas de traitement fiscal préférentiel pour les plus-values ​​lors de l’acquisition. En l'absence de toute possibilité de traitement fiscal préférentiel pour les plus-values ​​en conservant les actions pendant un an, rien ne vous empêche de vendre tout ou partie des actions si vous le souhaitez.

Alors, devriez-vous conserver les actions ou en vendre tout ou partie? Comme la plupart des questions de ce type, la réponse dépend de la situation particulière de chaque client.

Une fois acquises, les UAR sont comme toute autre action de la société. Le client doit prendre en compte toutes les autres actions de la société détenues dans des comptes imposables et des comptes de retraite. Si les actions de l'employeur ont des performances stables, les employés peuvent être tentés de les conserver. Après tout, l'obtention des actions n'a pas coûté cher.

Une autre façon de voir les choses: une décision de conserver les actions lors de l’acquisition est une décision d’acquérir les actions d’une société au prix de ce jour. Si les actions se sont grandement appréciées, cela revient à acheter au sommet du marché et à espérer que les actions continuent de s’apprécier.

N'oubliez pas que les UAR font partie de la rémunération et doivent être traitées comme telles.

Essais de diversification

Il n’existe pas de règles strictes en matière d’allocation, mais de nombreux conseillers financiers vous déconseillent de conserver plus de 10% de votre portefeuille en actions de société. Toute détention d'actions concentrée est risquée, mais lorsqu'il s'agit des actions de votre propre entreprise, vous courez un risque élevé si l'entreprise traverse une période difficile.

Si un employé perd son emploi au sein de l'entreprise, cela peut s'expliquer par la valeur des actions émises par les UAR et par toute autre action perdant une valeur importante. Combiné, cela pourrait être un coup dur financier.

Les conseillers financiers qui travaillent avec des clients qui reçoivent une partie de leur rémunération sous forme d'UANR devraient informer leurs clients de la meilleure utilisation possible des actions. Il est sage de considérer les UAR comme un bonus en espèces. la décision consiste à «acheter» des actions de la société ou à l’investir ailleurs pour se diversifier.

Autres points à considérer

Que se passe-t-il si votre client reçoit une offre d'emploi avec un concurrent avant l'acquisition de tout ou partie de ses UANR? Vous pouvez aider ce client à attribuer aux UAR une valeur qui serait perdue et qui pourrait ensuite être utilisée dans le cadre de la négociation de la rémunération entre le client et un employeur potentiel.

S'il existe d'importantes UANR non acquises, il peut également incomber à votre client de rester chez son employeur actuel jusqu'à ce qu'elles soient acquises.

Si l'emploi de votre client auprès de la société prend fin de manière involontaire, il est fort probable que toute UAI non acquise sera perdue. Toutefois, l’entreprise peut avoir un contrat de travail ou d’autres arrangements précisant le traitement des UANR. Ceci est un autre point clé que votre client aurait dû comprendre.

À la retraite, vous pouvez utiliser les UAI acquises à votre guise. Si vous avez des UAR non acquises, cela dépendra du plan et des politiques de la société. Si vous risquez de perdre des UAR ayant une valeur significative, vous pourrez peut-être continuer à travailler jusqu'à ce que les UAR deviennent acquises.

Décès ou invalidité

La plupart des régimes de l'entreprise différeront de ce qu'il adviendra des UAR en cas de décès ou d'invalidité. Ne présumez pas que le traitement des autres avantages et indemnités en cas d'invalidité s'applique aux UAI et aux autres rémunérations à base d'actions.

Opportunités de planification

Les UAI et autres rémunérations à base d’actions peuvent s’ajouter au programme de rémunération global de votre client et lui permettre de se constituer un patrimoine important.

Si le client est sur le point d’acquérir un nombre important d’actions au cours d’une année donnée, le conseiller peut l’aider à maintenir son autre revenu le plus bas possible afin de minimiser l’impact fiscal. Le conseiller peut également lui demander de regrouper toutes les déductions d'années antérieures ou futures dans l'année d'acquisition.

De plus, le conseiller financier devrait informer le client de la meilleure utilisation des actions reçues. Si le stock supplémentaire porte le pourcentage du stock de la société dans son portefeuille à un niveau excessif, il serait logique de demander au client de vendre des actions et de diversifier ses actifs.

Le résultat final

Les UAI peuvent constituer un élément important de la rémunération globale du client. Un conseiller financier peut fournir des conseils indispensables sur la meilleure manière de gérer ce qui est essentiellement un paiement de bonus.