Comment les fonds spéculatifs de Goldman battent le marché

Le marché boursier en 2018 a connu un niveau de turbulence extraordinaire sans précédent, permettant au secteur des hedge funds de dépasser les 3 200 milliards de dollars de battre le S & P 500 pour la première fois depuis la crise financière de 2008, selon le traqueur de l'industrie HFR. Il n’est donc pas surprenant que le portefeuille VIP de Hedge Fund de Goldman Sachs se porte bien également. Le panier de 50 actions reflète les avoirs préférés des hedge funds. Il affiche un rendement d'environ 4%, soit le double du rythme de l'indice S & P 500 depuis le début de l'année. Le leadership du marché du portefeuille, composé d’actions de croissance, pourrait se poursuivre. "Nous prévoyons que les actions de croissance continueront à surperformer cette année, ce qui devrait profiter à notre fonds de couverture VIP", a déclaré Goldman. (Voir aussi: Les fonds de couverture battent les actions pour la première fois en une décennie. )

Le panier VIP des fonds de couverture rapportera 16% en 12 mois

Le portefeuille de fonds spéculatifs de la banque d’investissement est composé de 848 fonds spéculatifs représentant 2 300 milliards de dollars d’actions brutes, et comprend Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft Corp. (MSFT), Alibaba Group Holdings (BABA), Visa Inc. ( V) et Monsanto Co. (MON), ainsi que des noms moins connus tels que Autodesk Inc. (ADSK), Booking Holdings (BKNG), XPO Logistics Inc. (XPO) et TransDigm Group (TMD). Dans son rapport, Goldman souligne que le panier de hedge funds a "résisté" pendant une période de volatilité lorsque l’indice S & P 500 a évolué 1% ou plus 34 fois depuis le début de l’année, son maximum au cours des cinq premiers mois de l’année. année depuis 2010. À l'instar des fonds de couverture, le portefeuille de Goldman a également renforcé la propriété d'actions du secteur de l'énergie en pleine croissance.

Parmi les artistes vedettes, Amazon a affiché un rendement de 39% à ce jour cette année, Microsoft 17% et Alibaba 15%.

9 choix de fonds de couverture préférés

Source: Goldman Sachs; À partir du 6/1

Goldman estime que les bénéfices et les revenus de son portefeuille de 50 actions augmenteront plus rapidement que ceux de la moyenne des sociétés du S & P 500. Cela permettra au panier de renvoyer une médiane de 16% au cours des 12 prochains mois, contre 11% pour le S & P 500, selon Goldman.

L'exposition du portefeuille de fonds de couverture aux actions de croissance devrait générer des gains en 2018

Plusieurs facteurs ont permis à ces choix, qui étaient les plus fréquents parmi les 10 principaux portefeuilles de hedge funds, de surperformer l'ensemble du marché. "En plus des expositions aux facteurs, la performance des favoris des fonds suggère que les gestionnaires ont conservé leurs positions préférées et restent confiants dans le marché haussier", a déclaré Goldman.

Comme mentionné précédemment, le panier VIP des hedge funds a également bénéficié des "rendements extraordinaires" des actions de croissance par rapport au reste du marché au cours des 18 derniers mois, le groupe étant "corrélé de la manière la plus positive possible avec les actions de croissance", David Kostin, chef des actions américaines. stratège chez Goldman, a déclaré à CNBC. Goldman a déclaré que ce type de titres se porterait bien avec une croissance économique "saine mais modeste" de 2, 9% aux États-Unis en 2018 et de 2, 2% en 2019.

Certes, les 50 sélections d’actions du portefeuille de Goldman n’ont pas toutes été gagnantes. Dix-huit ont enregistré des rendements négatifs depuis le début de l'année (voir aussi: Ray Dalio: Vendre des actions onéreuses, une fête comme une folle ) .