De combien de fonds de roulement une petite entreprise a-t-elle besoin?

Le montant du fonds de roulement nécessaire au bon fonctionnement d’une petite entreprise dépend en grande partie du type d’entreprise, de son cycle d’exploitation et des objectifs de ses dirigeants en matière de croissance future. Toutefois, si les très grandes entreprises peuvent se débrouiller avec un fonds de roulement négatif en raison de leur capacité à lever rapidement des fonds, les petites entreprises devraient conserver des chiffres de fonds de roulement positifs.

Qu'est-ce que le fonds de roulement?

Le fonds de roulement correspond à la différence entre les actifs courants et les passifs courants d'une entreprise. Les actifs à court terme sont les biens d’une entreprise qui peuvent être convertis en liquidités au cours des 12 prochains mois, tandis que les passifs à court terme correspondent aux coûts et dépenses supportés par l’entreprise au cours de la même période. Les actifs courants courants comprennent les comptes de chèques et d’épargne; les titres négociables tels que les actions et les obligations; inventaire; et comptes débiteurs. Les passifs courants comprennent le coût des matériaux et des fournitures devant être achetés pour produire des biens destinés à la vente, les paiements sur la dette à court terme, le loyer, les services publics, le paiement des intérêts et des impôts.

Le fonds de roulement d'une entreprise reflète son efficacité opérationnelle et sa gestion budgétaire. Si une entreprise a plus de passifs à court terme que d’actifs, son fonds de roulement est négatif, ce qui signifie qu’elle peut avoir des difficultés à honorer ses obligations financières. À l’inverse, une entreprise dont le fonds de roulement est très élevé est facilement en mesure de payer toutes ses dépenses avec beaucoup de fonds. Le besoin en fonds de roulement d’une entreprise dépend de trois facteurs clés: le type d’entreprise, le cycle d’exploitation et les objectifs de gestion.

Type d'entreprise

Certains types d'entreprises nécessitent un fonds de roulement plus élevé que d'autres. Les entreprises disposant d'un stock physique, par exemple, ont souvent besoin de fonds de roulement considérables pour fonctionner correctement. Cela peut inclure à la fois des commerces de détail et de gros, ainsi que des fabricants. Les fabricants doivent continuellement acheter des matières premières pour produire leurs stocks en interne, tandis que les détaillants et les grossistes doivent acheter des stocks déjà fabriqués pour les vendre aux distributeurs ou aux consommateurs.

De plus, de nombreuses entreprises ont un caractère saisonnier, ce qui signifie qu'elles ont besoin d'un fonds de roulement extrêmement élevé durant certaines périodes de l'année, car elles montent en puissance pour la haute saison. Avant les vacances d’hiver, par exemple, les commerces de détail tels que les grands magasins et les épiceries doivent augmenter leurs stocks et leurs effectifs pour faire face à l’afflux prévu de clients.

Les entreprises qui fournissent des produits ou des services incorporels, tels que des consultants ou des fournisseurs de logiciels en ligne, nécessitent généralement un fonds de roulement beaucoup plus réduit. Les entreprises qui ont mûri et ne cherchent plus à se développer rapidement ont également réduit leur besoin de fonds de roulement.

Cycle de fonctionnement

Idéalement, une entreprise est en mesure de payer ses dettes à court terme avec les revenus des ventes. Cependant, la longueur du cycle d'exploitation d'une entreprise peut rendre cela impossible. Les entreprises qui mettent beaucoup de temps à créer et à vendre un produit ont besoin de plus de fonds de roulement pour garantir le respect des obligations financières contractées entre-temps. De même, les entreprises qui facturent leurs clients pour des biens ou des services déjà rendus plutôt que d’exiger un paiement immédiat ont besoin d’un fonds de roulement plus important, car le recouvrement des créances ne peut pas être effectué à temps.

Objectifs de gestion

Les objectifs spécifiques des propriétaires d'entreprise constituent un autre facteur important qui détermine le montant du fonds de roulement requis par une petite entreprise. Si la petite entreprise est relativement nouvelle et cherche à se développer, un fonds de roulement plus élevé est nécessaire par rapport à celui requis par une petite entreprise qui cherche à rester petite. Cela est particulièrement vrai pour les entreprises qui cherchent à élargir leurs gammes de produits pour s’aventurer sur de nouveaux marchés, car les coûts de la recherche et du développement, de la conception et des études de marché peuvent être considérables.