Comment tirer profit de la compression de Bollinger

Vous auriez du mal à trouver un commerçant qui n'ait jamais entendu parler de John Bollinger et de ses groupes éponymes. La plupart des programmes de cartographie incluent les bandes de Bollinger®. Bien que ces bandes soient parmi les indicateurs techniques les plus utiles si elles sont appliquées correctement, elles sont également parmi les moins bien comprises. Un bon moyen de comprendre le fonctionnement des groupes consiste à lire le livre "Bollinger on Bollinger Bands®", dans lequel l'homme lui-même explique tout.

Selon Bollinger, il existe un motif qui soulève plus de questions que tout autre aspect des bandes de Bollinger®. Il l'appelle "le Squeeze". Comme il le dit si bien, ses groupes "sont motivés par la volatilité et le Squeeze est un pur reflet de cette volatilité".

Nous examinons ici le Squeeze et comment il peut vous aider à identifier les éruptions cutanées. (Voir aussi: " Les bases des bandes de Bollinger® .")

Les bases des groupes de Bollinger

Comme nous l'avons mentionné ci-dessus, une bande de Bollinger® est un outil d'analyse technique. Il est défini par une série de lignes tracées sur deux écarts-types - positif et négatif - par rapport à la moyenne mobile simple (SMA) du prix d'un titre.

Les bandes de Bollinger® identifient les points de volatilité élevée et faible d'une action. Bien qu'il soit difficile de prévoir les prix et les cycles de prix futurs, la volatilité et les cycles de volatilité sont relativement faciles à identifier. En effet, les actions alternent entre des périodes de faible volatilité et de forte volatilité, un peu comme le calme avant la tempête et l’inévitable activité qui s’ensuit.

Voici l'équation de Squeeze:

BBW = TBP - BBPSMACoù: BBW = BollingerBand®widthTBP = BollingerBand supérieur (les 20 premières périodes) BBP = bas BollingerBand® (les 20 dernières périodes) SMAC = Moyenne mobile simple proche (les 20 périodes du milieu) \ begin {aligné} & \ text {BBW} = \ frac {\ text {TBP} - \ text {BBP}} {\ text {SMAC}} \\ & \ textbf {où:} \\ & \ text {BBW} = Bollinger Band ^ {\ circledR} \ text {width} \\ & \ text {TBP} = \ text {Haut} Bollinger Band ^ {\ circledR} \ left (\ text {les 20 premières périodes} \ right) \\ & \ text { BBP} = \ text {Bottom} Bollinger Band ^ {\ circledR} \ left (\ text {les 20 périodes du bas} \ right) \\ & \ text {SMAC = La fermeture de la moyenne mobile simple} \\ & \ text {(la périodes moyennes)} \\ \ end {alignées} BBW = SMACTBP - BBP où: BBW = BollingerBand®widthTBP = BollingerBand supérieur (les 20 premières périodes) BBP = bas BollingerBand® (les 20 dernières périodes) SMAC = simple moyenne mobile proche (les 20 périodes moyennes)

Un candidat Squeeze est identifié lorsque la bande passante est à une valeur basse de six mois.

Lorsque les bandes de Bollinger® sont éloignées les unes des autres, la volatilité est élevée. Quand ils sont proches, il est bas. Un Squeeze est déclenché lorsque la volatilité atteint son plus bas niveau en six mois et est identifié lorsque les bandes de Bollinger® atteignent une distance minimale de six mois.

Détermination de la direction de l'évasion

La prochaine étape, qui consiste à décider de la direction que prendront les stocks une fois qu’ils se seront détachés, est un peu plus difficile. Pour déterminer la direction de l'évasion, Bollinger suggère qu'il est nécessaire de regarder d'autres indicateurs. Il suggère d'utiliser l'indice de force relative (RSI) avec un ou deux indicateurs basés sur le volume tels que l'indice d'intensité intra-journalière (développé par David Bostian) ou l'indice d'accumulation / distribution (développé par Larry William).

S'il existe une divergence positive, c'est-à-dire si les indicateurs sont à la hausse alors que les prix baissent ou sont neutres, il s'agit d'un signe haussier. Pour plus de confirmation, recherchez le volume à augmenter chaque jour. D'autre part, si le prix augmente, mais que les indicateurs montrent une divergence négative, recherchez une cassure en cas de baisse, en particulier si les pics de volume ont été à la hausse. (Pour plus d'informations, voir: " Utilisation des bandes de Bollinger® pour mesurer les tendances ".)

La manière dont les bandes se déplacent lors de l'expansion est une autre indication de la direction de l'évasion. Lorsqu'une tendance puissante se dessine, l'augmentation de la volatilité explosive qui en résulte est souvent si importante que la bande inférieure se retournera vers le bas lors d'une cassure à la hausse, ou que la bande supérieure se montera plus haute dans une évasion à la baisse.

Voir la figure 1 ci-dessous, illustrant la configuration d'un modèle Squeeze au cours de l'année précédant une cassure KB Home (KB Home). La largeur de bande atteint une distance minimale en mai (indiquée par la flèche bleue dans la fenêtre 2), suivie par une explosion explosive vers le haut. Notez l'augmentation de l'indice de force relative (indiqué dans la fenêtre 1), ainsi que l'augmentation de l'intensité intrajournalière (l'histogramme rouge dans la fenêtre 2) et l'indice d'accumulation / distribution (la ligne verte dans la fenêtre 2), qui sont tous deux (illustrés par la ligne A). présentent une divergence positive avec le prix (démontré par la ligne B). Notez le volume construit qui a débuté de la mi-avril au mois de juillet.

Figure 1 - Gracieuseté de Metastock.com

La tête de faux

Une troisième condition à surveiller est quelque chose que Bollinger appelle un "faux tête". Il n’est pas inhabituel qu’un titre se tourne dans une direction immédiatement après le Squeeze, comme pour tromper les traders en leur faisant croire que l’évasion se produirait dans cette direction, mais seulement pour inverser le cours de leur action et effectuer le véritable mouvement plus important dans la direction opposée. Les traders qui agissent rapidement lors de l'évasion se retrouvent pris au piège, ce qui peut s'avérer extrêmement coûteux s'ils n'utilisent pas de stop-loss. Ceux qui s’attendent à la fausse tête peuvent rapidement couvrir leur position initiale et entrer dans une transaction dans le sens inverse.

Sur la figure 2, Amazon semble donner une configuration Squeeze début février. Les bandes de Bollinger® se trouvaient à une distance minimale l'une de l'autre, ce qui n'avait pas été vu depuis au moins un an, et la bande passante est faible pendant six mois (voir la ligne A dans la fenêtre II). Il existe une divergence négative entre le RSI (ligne 1 de la fenêtre I), l’intensité intrajournalière (ligne 2 de la fenêtre II), l’indice d’accumulation / distribution (ligne 3 ou fenêtre II) et le prix (ligne 4 de la fenêtre III) - le tout ce qui pointe à une évasion vers le bas.

Surpassant la moyenne mobile sur 50 jours (la ligne orange dans la fenêtre des volumes les plus bas) en cas de baisse du cours des actions, suggérant une augmentation de la pression des ventes, le volume affiche des valeurs supérieures à la normale pour les mouvements de prix à la baisse. Enfin, la ligne de tendance à long terme a été réduite à la baisse au cours de la première semaine de février. Une évasion à la baisse serait confirmée par une pénétration de la ligne de support à long terme (ligne 5 de la fenêtre III) et par une augmentation continue du volume des mouvements à la baisse.

Figure 2 - Gracieuseté de Metastock.com

Le défi réside dans le fait que le stock a démontré une forte tendance à la hausse et l'un des piliers de l'analyse technique est que la tendance dominante se poursuivra jusqu'à ce qu'une force égale ou supérieure agisse dans la direction opposée. Cela signifie que le titre pourrait très bien faire taire la tête à travers la ligne de tendance, puis inverser immédiatement et sortir à la hausse. Il pourrait également être faux et s'effondrer. Même si un renversement de tendance semble sur le point de se produire, il faut attendre la confirmation du renversement de tendance et, en cas de falsification, être prêt à changer la direction des échanges à tout moment.

Presser ou ne pas presser ">

Comme toute autre stratégie, le Bollinger Squeeze ne devrait pas être l’essentiel de votre carrière dans le trading. N'oubliez pas que, comme tout ce qui se passe dans le monde de l'investissement, il a ses limites. Si vous la suivez de trop près et que vous ne tenez pas compte des risques - et que vous les limitez - vous risqueriez de perdre. Faites vos recherches, prenez soin de votre capital et sachez quand vous devriez faire un point de sortie, si nécessaire.

Le résultat final

The Squeeze s’appuie sur le principe que les actions connaissent constamment des périodes de forte volatilité, suivies d’une faible volatilité. Les actions dont la volatilité est faible depuis six mois, comme en témoigne la distance étroite qui sépare les bandes de Bollinger®, présentent généralement des éruptions explosives. En utilisant des indicateurs non colinéaires, un investisseur ou un négociateur peut déterminer la direction dans laquelle le titre évoluera le plus probablement lors de la percée suivante. Avec un peu de pratique en utilisant votre programme de cartographie préféré, vous devriez trouver le Squeeze un ajout bienvenu à votre sac à dos de trading. (Pour en savoir plus, consultez: "Les contes des tranchées: une stratégie simple de Bollinger Band® .")