Comment analyser les états financiers d'une entreprise?

Il incombe aux investisseurs de tirer parti de la richesse des informations fournies dans les états financiers d’une entreprise pour les aider à évaluer celle-ci comme un investissement potentiel. En termes de rentabilité globale, le résultat net est le point de départ évident pour l’analyse d’un état financier. Ce montant en dollars dans le compte de résultat d’une entreprise est un excellent indicateur de la rentabilité, car il attribue une valeur au montant qu’une entreprise reçoit, une fois tous les coûts de production, amortissements, impôts, intérêts et autres dépenses déduits. Toutefois, le résultat net ne doit pas être utilisé exclusivement lors de l’évaluation d’une entreprise.

Marge bénéficiaire d'exploitation

La marge bénéficiaire d'exploitation est un autre indicateur important de la rentabilité et de l'efficacité qui compare le montant qu'une entreprise gagne avant intérêts et les impôts sur les ventes sont calculés. La marge aide les analystes et les investisseurs potentiels à évaluer le succès avec lequel les dirigeants d’entreprise contrôlent les dépenses et génèrent des revenus. Une marge bénéficiaire d'exploitation élevée indique clairement qu'une entreprise gère astucieusement ses coûts et génère des ventes.

Évaluation du prix et de la rentabilité des actions pour les actionnaires

Les états financiers peuvent être utilisés pour évaluer le cours des actions de la société et sa rentabilité pour les actionnaires. Une variété de métriques sont utiles dans ce processus. Le bénéfice par action (EPS) est un indicateur du retour sur investissement montrant la rentabilité d'une entreprise par action. Le ratio cours / bénéfice (P / E) utilise le BPA d'une action, comparé à son cours actuel, à des fins d'évaluation. Le ratio cours / valeur comptable (P / B) est considéré comme un indicateur de valeur fondamental pour les investisseurs, car il révèle la valorisation de la société par le marché par rapport à sa valeur intrinsèque.

Ratio de distribution des dividendes

Le ratio de distribution des dividendes est un autre indicateur utile qui mesure la croissance, la stabilité financière et les rendements versés aux actionnaires d'une entreprise. Le ratio de distribution des dividendes calcule le pourcentage des bénéfices de la société versés aux investisseurs en actions sous forme de dividendes. Plus le ratio est élevé, plus les revenus d'une entreprise peuvent être fiables, tout en garantissant le versement des dividendes, et plus une entreprise est considérée comme stable. Les bénéfices non répartis, le nombre de bénéfices non distribués aux actionnaires sous forme de dividendes, montrent la part des bénéfices qu'une entreprise réinvestit dans le développement de ses activités.

Actifs et passifs

La ventilation des actifs et des passifs figurant dans le bilan d'une entreprise fournit aux investisseurs un aperçu instantané fiable de la situation financière globale de l'entreprise, ainsi que de la situation de sa dette. Les ratios d'endettement, tels que le ratio actuel, qui peuvent être calculés à partir des informations fournies dans les états financiers, permettent aux analystes d'évaluer la capacité d'une entreprise à gérer ses dettes. Les dépenses en capital importantes peuvent être utilisées pour évaluer la situation financière actuelle d'une entreprise et peuvent télégraphier le potentiel de croissance.