Comment le Tech Stock Shuffle va secouer le marché
Dans un mouvement qui ne manquera pas de semer la confusion parmi les investisseurs et les turbulences du marché, l’ancienne gamme de secteurs de l’industrie du S & P 500 n’est plus. L'un des principaux objectifs était de casser le secteur des technologies de l'information, dont la valeur avait bondi pour représenter environ 26% de l'indice S & P 500 pondéré par la capitalisation boursière (SPX). L'ancien secteur des télécommunications a été renommé services de communication, alimenté par 23 actions dont la capitalisation boursière combinée avoisine les 3 billions de dollars, selon les rapports de CNBC et du Wall Street Journal. Selon un rapport précédent de CNBC, sur ces 23 stocks, six appartenaient auparavant à la technologie de l'information et 16 à la consommation discrétionnaire. Parmi les nouvelles valeurs des services de communication figurent les membres de FAANG tels que Facebook Inc. (FB), Netflix Inc. (NFLX) et Google parent Alphabet Inc. (GOOGL). (Pour plus d'informations, voir aussi: 3 Stocks technologiques au bord d'une évasion .)
Cette modification aura inévitablement des conséquences majeures pour les investisseurs dans les FNB passifs, qui devraient réévaluer leurs avoirs dès maintenant. "Il est très important que les investisseurs comprennent comment le reclassement affectera leurs portefeuilles, car les ETF qu'ils détiennent actuellement pourraient ne plus correspondre à leurs objectifs d'investissement", conseille Neena Mishra, directrice de la recherche sur les FNB chez Zacks Investment Research, citée par CNBC .
5 façons dont le Tech Shuffle crée la tourmente du marché
| De nombreux fonds, en particulier les FNB passifs, doivent réorganiser leurs portefeuilles |
| Un jeu majeur du secteur défensif a été éliminé |
| Le nouveau secteur des communications est lourd de technologie et concentré |
| Le rendement en dividendes de Telecom a chuté |
| Le secteur de la technologie a toujours un poids démesuré |
Source: CNBC
Révision du portefeuille ETF
Alphabet et Facebook représentaient environ 15, 6% de la valeur des FNB du secteur des technologies et exerceront désormais une influence encore plus grande sur le nouveau secteur des services de communication, selon CNBC, qui estime que ces deux actions représenteront environ 45% de la valeur de ces derniers. Parallèlement, Apple Inc. (AAPL) passera à près de 20% de la valeur du secteur des technologies. Nick Colas, cofondateur de DataTrek Research, a déclaré aux investisseurs que les détenteurs d'un ETF Technologies de l'information ou de la communication doivent reconnaître qu'il s'agit désormais d'un "animal différent" et devraient se demander s'ils souhaitent toujours en être propriétaires, rapporte CNBC.
Jeu défensif parti
L'ancien secteur des télécommunications constituait un important jeu défensif pour les investisseurs, mais le nouveau secteur des communications est très axé sur la technologie, avec un rendement en dividendes considérablement inférieur et une valorisation considérablement plus élevée, comme détaillé ci-dessous. Neena Mishra de Zacks a déclaré ceci, selon CNBC: "Le secteur des télécommunications est traditionnellement considéré comme un secteur défensif et un jeu de valeur. Le secteur des services de communication réaménagé sera considéré comme un secteur cyclique offrant des perspectives de croissance beaucoup plus solides." Telecom représentait 100% des actions de valeur, mais les communications représentaient une croissance de 61%, note CNBC. Les biens de consommation courante constituent désormais le seul secteur défensif, a déclaré Kim Arthur, PDG de Main Management, basée à San Francisco. (Pour plus d'informations, voir aussi: Le moteur de croissance de Tech Stocks fait face à un fort ralentissement .)
Tech-Heavy et concentré
Comme indiqué ci-dessus, Facebook et Alphabet représentent environ 45% du nouveau secteur des services de communication. Dans le même temps, les deux plus grandes valeurs du secteur des technologies, Apple et Microsoft Corp. (MSFT), ne représentent plus que 30% de sa valeur. Sur la base des 10 valeurs les plus importantes dans chaque secteur, les communications sont plus concentrées que la technologie ou la consommation discrétionnaire.
Globalement, le nouveau secteur des communications comprendra 52% des valeurs technologiques, 28% de la consommation discrétionnaire et seulement 20% des télécommunications. Il est intéressant de noter que la part de croissance de 61% dans les services de communication est supérieure à leur part de 47% dans le secteur de la technologie post-ajustement, et que le ratio cours / bénéfice anticipé passe de 11 fois les bénéfices de l'ancien secteur des télécommunications à 28 fois ceux des communications. services, selon les recherches de State Street et CFRA citées par CNBC.
Dividende Rendement Faible
L'ancien secteur des télécommunications était en tête du S & P 500 avec un rendement de dividende robuste de 5, 4%. Le secteur des communications réaménagé enregistre une chute à 1, 7%, inférieure au rendement de 1, 9% de l’ensemble du S & P 500.
La technologie reste grande
Le remaniement réduit le poids du secteur technologique de 26% à 20% de l'indice S & P 500, ce qui en fait toujours le secteur le plus important. En outre, le jeu de reclassement ne change pas le fait que les cinq plus grandes actions de l'indice S & P 500, toutes membres du groupe FAAMG, représentent toujours environ 15, 6% de la valeur de l'ensemble de l'indice. Les FAAMG incluent Facebook, Apple, Microsoft, Alphabet et Amazon.com Inc. (AMZN), qui reste à la discrétion du consommateur. En conclusion, on pourrait dire qu'une action technologique sous un autre nom reste une action technologique.
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