Comment Wells Fargo est devenue l'une des plus grandes banques d'Amérique

Comment Wells Fargo & Company (WFC) gagne-t-il généralement de l'argent? Eh bien, ils le prêtent à un taux plus élevé qu’ils ne l’empruntent. Ils sont une banque. Il n'est pas censé être beaucoup plus que cela.

Le secteur bancaire est l’ultime secteur immatériel, déplaçant de la manière la plus impalpable des actifs d’utilisations de moindre valeur à des utilisations de valeur supérieure, mais cela laisse tout de même une belle différence entre Wells Fargo et ses principaux concurrents américains. A commencer par sa taille et sa portée. Au 29 mars 2019, Wells Fargo avait une capitalisation boursière de 222, 96 milliards de dollars et constituait la quatrième banque en importance aux États-Unis. Elle emploie 259 000 personnes et dessert un ménage américain sur trois. Wells Fargo a annoncé un bénéfice net de 22, 4 milliards de dollars pour l'exercice 2018, contre 22, 2 milliards de dollars en 2017.

Grandes acquisitions régionales

Wells Fargo a été créé par la fusion de grandes banques suprarégionales. Les fondateurs Wells et Fargo ont créé leur nom en 1852 pour répondre aux besoins de la population croissante des mineurs d'or et de leurs homologues en Californie, qui en était à ses débuts dans sa transition d'un lointain backwater à l'état le plus peuplé et le plus puissant économiquement de l'Union. . Après près d'un siècle et demi de croissance régulière, Wells Fargo a fusionné avec Norwest Corp. En 1998, Wells Fargo a racheté le géant Wachovia, sur la côte est. Ajoutez-les tous ensemble et Wells Fargo peut désormais revendiquer plus de 70 millions de clients d'un océan à l'autre.

Officiellement, Wells Fargo divise ses opérations en trois catégories à des fins de reporting de gestion. Ces secteurs sont la gestion de patrimoine et de placements; Banque de gros; et banques communautaires.

Servir les riches et le marché de masse

Gestion de patrimoine et des investissements signifie des services financiers pour les riches. Cette fin d’activité de Wells Fargo ne se contente pas de donner des conseils, par exemple sur la réduction des impôts, mais aide également à la mise en place de fondations, à la résolution des problèmes d’héritage, etc. Tous les riches fous savent, du moins aux États-Unis, Préserver sa richesse peut être presque autant de travail que pour devenir riche au départ. Au total, Wells Fargo a déclaré un revenu net de 2, 6 milliards de dollars provenant de la gestion de patrimoine, du courtage et des départs à la retraite en 2018. Si cela semble important, c'est de loin le moins lucratif des trois domaines d'activité de la banque.

Pour ce qui est de «gros», ce mot a un sens légèrement différent en banque que partout ailleurs. De nombreuses banques n'utilisent même pas ce terme, mais chez Wells Fargo, c'est un fourre-tout pour la souscription et la vente de titres adossés à des actifs, ainsi que d'autres types de services bancaires pour les grandes entreprises et même d'autres banques.

Pas seulement la banque de détail

En fait, cela ne commence même pas à le couvrir. La banque de gros comprend, par exemple, le financement d’équipements. Si vous souhaitez acheter une dragline pour votre projet d’exploitation minière à ciel ouvert et que vous n’avez pas les 35 millions de dollars disponibles pour le payer en espèces, Wells Fargo peut vous verser l’argent. Wells Fargo est également responsable de l’assurance récolte, de l’immobilier commercial, des crédits d’énergie et plus encore. Parmi les sociétés du classement Fortune 500, beaucoup font au moins des opérations bancaires de gros avec Wells Fargo. C'est à ce moment-là qu'ils ne transfèrent pas leur risque.

Quand une multinationale ayant des dizaines de millions de dollars d’argent sur son bilan a besoin d’un endroit pour stocker cet argent, elle fait des affaires en gros à Wells Fargo. Pour être un client de gros de Wells Fargo, vous avez besoin d'un chiffre d'affaires annuel d'au moins 5 millions de dollars. Les opérations de gros de Wells Fargo ont une portée encore plus grande que celles de ses opérations communautaires. La banque a des bureaux de vente en gros dans 42 États et emploie 32 000 personnes. Cela ne veut rien dire de ses bureaux de gros à travers le monde, de Santiago à Séoul, de Calgary au Caire et de Sydney à Saint-Hélier. Au total, le bénéfice net tiré des services bancaires de gros a atteint 11 milliards de dollars en 2018, bien plus que les activités de gestion de fortune, de courtage et de retraite.

Les banques communautaires avant tout

Ce qui laisse les banques communautaires. Le revenu net de la banque communautaire s'élevait à 10, 4 milliards de dollars en 2018, pour un chiffre d'affaires de 47 milliards de dollars. Cette marge peut sembler élevée, mais ce n'est vraiment pas le cas. Si vous avez déjà été sceptique quant à la façon dont vous pourriez devenir un aussi grand centre de profit pour une banque, avec votre solde de compte courant modeste et votre utilisation restreinte de votre carte de débit, sachez que les services bancaires de proximité ne se limitent pas aux simples citoyens. chèques de paie et peut-être acheter l’hypothèque occasionnelle. Selon le rapport annuel 2018, le secteur des banques de proximité comprend "les comptes chèques et les comptes d'épargne, les cartes de crédit et de débit, les prêts automobiles, les prêts étudiants, les prêts hypothécaires, les créances immobilières et les petites entreprises", "en plus des" résultats de nos activités de Trésorerie des répartitions (y compris les prix de transfert de fonds, le capital, la liquidité et certaines dépenses de la société) à l’appui d’autres secteurs et des résultats des investissements dans nos sociétés de capital de risque et de capital-investissement affiliées. "

Les scandales

En février 2018, la Fed a imposé un plafond aux actifs de Wells Fargo en raison de ses "abus généralisés de la part des consommateurs". Le plafond devrait rester en place jusqu'à la fin de 2019, à mesure que la banque corrigera les problèmes. Voici une longue liste non exhaustive des scandales de la société. Bouclez votre ceinture.

En décembre 2013, le LA Times a révélé que des faux comptes et cartes de crédit avaient été ouverts par des employés de banque désespérés de respecter leurs quotas de vente. Au moment de l'histoire, Wells Fargo a nié les affirmations. Ce n'est que trois ans plus tard, en 2016, que la société admettra que plus de 3, 5 millions de comptes non sollicités ont été ouverts.

Voici ce qui s’est passé: Afin d’obtenir des bonus, les employés de Wells Fargo devaient atteindre d’énormes objectifs de vente que beaucoup jugeaient irréalistes. Au lieu de trouver de vrais clients, les employés se sont contentés de créer des comptes portant les noms existants des clients Wells Fargo, même en utilisant de faux comptes de messagerie et des codes PIN pour les enregistrer, espérant apparemment que personne ne le remarquerait. De petites sommes d'argent ont même été transférées sur ces comptes pour leur donner une apparence réelle. Inutile de dire que cela n’a pas plu aux gens, et Wells Fargo a perdu une grande partie de la confiance qu’il avait accumulée depuis des années.

Wells Fargo a promis de rembourser 5 300 employés à ses clients qui avaient des frais inappropriés en raison de cette pratique commerciale et ont démissionné de son chef de la direction. Selon le New York Times, il a payé "plus de 1, 5 milliard de dollars de pénalités aux autorités fédérales et des États, ainsi que 620 millions de dollars pour résoudre les litiges intentés par des clients et des actionnaires".

Le 20 avril 2018, il a été annoncé que le Bureau de la protection financière des consommateurs et le Bureau du contrôleur de la monnaie vont collectivement infliger une amende d'un milliard de dollars à Wells Fargo pour les mauvais traitements infligés à ses emprunteurs automobiles et à ses emprunteurs hypothécaires.

En juin 2018, la SEC a révélé qu'une enquête avait révélé qu'une enquête avait révélé que Wells Fargo avait soutenu la négociation active entre clients de services de courtage de produits de dette à frais élevés censée être conservée jusqu'à l'échéance. La banque, sans admettre ni nier sa culpabilité, a réglé son problème en acceptant de rembourser 1, 1 million de dollars en gains et intérêts mal acquis, ainsi que 4 millions de dollars en amendes.

En août 2018, la société a payé une amende de 2 milliards de dollars pour avoir prétendument déformé la qualité des prêts hypothécaires résidentiels dix ans plus tôt.

Le PDG de Wells Fargo, Tim Sloan, qui a passé 31 ans chez le prêteur et qui tentait de rétablir la confiance dans la marque, a démissionné de manière inattendue en mars 2019. "Il est devenu évident pour nous que notre capacité à faire progresser Wells Fargo à partir de là en bénéficiera d’un nouveau PDG et de nouvelles perspectives ", at-il écrit dans un communiqué. Sloan avait dû faire face à des pressions pour qu'il démissionne de la part des régulateurs et des critiques qui le considéraient trop comme un initié pour réformer la culture de la banque. (Pour une lecture connexe, voir "Les 10 plus grandes banques du monde")