Je possède des bons de souscription d'actions. Comment puis-je les exercer?

La plupart des bons de souscription d'actions sont similaires aux options d'achat, car ils offrent au porteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter des actions d'une société à un prix spécifié (prix d'exercice) avant l'expiration du bon de souscription. Contrairement à une option, un mandat est émis par une société plutôt que par un rédacteur d’options.

Comment vendre ou exercer un mandat

Un porteur de bons de souscription peut choisir d'exercer le bon de souscription si le cours actuel de l'action est supérieur au prix de levée du bon de souscription. Autrement, le porteur de warrants pourrait vendre ses warrants, car les warrants peuvent être négociés de la même manière que des options.

Si le cours actuel des actions est inférieur au prix d’exercice, il est peu judicieux d’exercer cette option car il est meilleur marché d’acheter les actions sur le marché boursier. Par exemple, si le bon de souscription est de 40 USD et que l’action se négocie actuellement à 30 USD, il n’est pas prudent d’exercer le droit d’acheter l’action à 40 USD lorsqu’elle peut être achetée à 30 USD.

Points clés à retenir

• Un bon de souscription d'actions donne au détenteur le droit d'acheter des actions à un certain prix avant leur expiration.
• Le moyen le plus simple d’exercer un mandat est de passer par votre courtier.
• Lorsqu'un bon de souscription est exercé, la société émet de nouvelles actions, augmentant ainsi le nombre total d'actions en circulation.
• Les mandats peuvent être achetés et vendus jusqu'à leur échéance.
• Si le prix actuel de l'action est inférieur au prix de levée, le bon de souscription peut encore avoir une certaine valeur temporelle et peut donc être vendu à un prix avantageux.

D'autre part, si le titre se négocie à 50 $ et que le bon de souscription est fixé à 40 $, il est avantageux de l'exercer. Cela dit, ce n’est pas parce que le cours actuel des actions est supérieur au prix d’exercice que le warrant doit être exercé. S'il reste encore beaucoup de temps jusqu'à l'expiration du mandat, le maintien des mandats peut s'avérer encore plus rentable.

Par exemple, si au cours de la prochaine année le stock monte à 80 dollars, le mandat est devenu plus précieux. Les actions se négocient à 80 $ et le détenteur des bons de souscription a le droit d'acheter 40 $ (et pourrait immédiatement vendre ces actions pour 80 $).

Utilisez votre courtier

Le moyen le plus simple d’exercer un mandat est de passer par votre courtier. Ils s'occuperont d'une grande partie des documents et de la correspondance avec la société qui vous a délivré le mandat. Les warrants apparaissent dans votre compte de trading comme une action ou une option. Contactez le courtier et laissez-les exercer les mandats de votre compte.

Précisez combien, sur le nombre total que vous possédez, vous souhaitez exercer. Une fois que le courtier a contacté la société émettrice, les bons de souscription exercés disparaîtront du compte et le stock apparaîtra. Votre courtier facturera probablement des frais pour ce service.

L’exercice des warrants est dilutif pour les actionnaires existants. Lorsqu'un bon de souscription est exercé, la société émet de nouvelles actions, augmentant ainsi le nombre total d'actions en circulation.

Considérations particulières

Le mandat pourrait être basé sur n'importe quel ratio choisi par la société. Cinq bons de souscription peuvent être requis pour une action, ou 10 ou 20. Lors de la vente ou de l’exercice d’une option, assurez-vous de connaître toutes les stipulations du bon de souscription afin de terminer avec le nombre d’actions (et d’exercer le nombre de bons de souscription). tu veux.

Les warrants ne sont pas nécessairement un warron pour une action.

Une autre possibilité pour un titulaire de mandat est de vendre les mandats. Les mandats peuvent être achetés et vendus jusqu'à leur échéance. Si une action se négocie à 50 USD et que le montant du prix d’achat est de 40 USD, le bon de souscription devrait se négocier à au moins 10 USD (en supposant qu’un seul warrant équivaut à une action). C'est parce que quelqu'un pourrait acheter le titre à 40 USD avec le bon de souscription et le vendre immédiatement au prix de 50 USD, soit un bénéfice de 10 USD par action. Il est probable que le mandat se négocie pour plus de 10 $.

En effet, le coût du mandat a également une valeur ajoutée. S'il lui reste un an avant l'expiration, la personne vendant le warrant voudra le vendre à plus de 10 $, car il est possible que le cours de l'action puisse monter pendant ce laps de temps, ce qui donne plus de valeur au warrant. Par conséquent, le mandat pourrait en fait être vendu pour un potentiel de 12 $, au lieu de 10 $, à titre d'exemple.

Le résultat final

Même si le prix actuel de l'action est inférieur au prix de levée, le bon de souscription peut encore avoir une valeur temporelle et peut donc être vendu à un prix avantageux. Si le trader choisit de vendre l’option au lieu de l’exercer, vendez le warrant dans votre compte de trading comme vous le feriez avec une autre action ou option. Définissez le prix auquel vous souhaitez le vendre, la quantité et tous les autres paramètres de commande que vous souhaitez.