L'impact des conversions de devises

Le prix de la devise d'un pays devient plus fort ou plus faible par rapport à la devise d'un autre pays quotidiennement, mais qu'est-ce que cela signifie exactement pour ceux qui n'échangent pas sur le marché des changes? Les taux de change affectent les voyages, les exportations, les importations et l’économie. Dans cet article, nous discuterons de la nature du change et de son impact plus large sur les citoyens et l’économie.

Pour les besoins de cet article, nous utiliserons comme exemple principal la relation entre l’euro et le dollar américain. Plus précisément, nous discuterons de ce qu'il adviendra des économies américaine et européenne si l'euro s'échangeait nettement plus haut que le dollar américain, en supposant qu'un dollar permettrait d'acheter 0, 7 euro.

Impact du prix des devises sur les voyageurs

Si 1 dollar équivaut à 0, 7 euro, les citoyens américains seront peut-être plus réticents à traverser l'étang, car tout, des aliments aux souvenirs, coûterait plus cher - environ 43% plus cher que si les deux monnaies étaient échangées à parité. C’est une illustration de l’effet de la théorie de la parité de pouvoir d’achat (PPA).

En revanche, les voyageurs européens seraient beaucoup plus enclins à visiter les États-Unis pour les affaires et les loisirs. Les entreprises et les gouvernements américains (via les taxes) dans les régions visitées par les touristes européens vont prospérer - même si ce n'est que pour une saison.

Impact du prix de la devise sur les sociétés et les actions

Toujours en utilisant notre scénario ci-dessus, l'impact qu'il aurait sur les entreprises (en particulier les grandes multinationales) est plus complexe car ces entreprises effectuent souvent des transactions dans plusieurs devises différentes et ont tendance à obtenir leurs matières premières de différentes sources. Cela dit, les sociétés américaines qui génèrent la majorité de leurs revenus aux États-Unis (mais qui se procurent leurs matières premières en Europe) verront probablement leurs marges réduites à la hausse.

Les entreprises américaines qui doivent payer leurs employés en euros ressentiraient une douleur similaire. Par définition, ces marges réduites seraient susceptibles de nuire aux bénéfices généraux des sociétés et donc à la valorisation des actions sur le marché intérieur. En d'autres termes, les cours des actions pourraient chuter en raison de la baisse des bénéfices et des prévisions négatives concernant le potentiel de bénéfices futurs.

D'un autre côté, les sociétés américaines qui ont une présence importante à l'étranger et tirent un chiffre d'affaires considérable en euros (par opposition à des dollars), mais paient leurs employés et leurs autres dépenses en dollars américains, pourraient très bien s'en tirer.

Les entreprises européennes qui génèrent la part du lion de leurs revenus en euros, mais achètent également leurs matériaux ou leurs employés aux États-Unis dans le cadre de leurs activités, verront probablement leur marge augmenter à mesure que leurs coûts et leur devise baissent. Par définition, cela pourrait entraîner une hausse des bénéfices des sociétés et une valorisation des actions sur certains marchés boursiers étrangers. Toutefois, les entreprises européennes qui tirent une part importante de leurs revenus des États-Unis et doivent payer leurs dépenses en euros risquent de souffrir de coûts plus élevés.

Impact de la monnaie sur les investissements étrangers

Les Européens (particuliers et sociétés) augmenteraient probablement leurs investissements aux États-Unis sur la base de ces hypothèses. Ils seraient également mieux à même de faire des acquisitions d'entreprises ou de biens immobiliers basés aux États-Unis. Par exemple, lorsque le yen japonais s'échangeait à des niveaux record par rapport au dollar dans les années 1980, les entreprises japonaises ont effectué d'importants achats de biens immobiliers, y compris le célèbre Rockefeller Center.

Inversement, les sociétés américaines seraient moins susceptibles d’acquérir une société européenne ou un bien immobilier européen si 1 dollar américain était converti à 0, 70 euro.

Comment vous protéger des mouvements de devises?

Il est important que les devises fonctionnent pour vous. Par exemple, lors de la planification d'un voyage, il est utile de vérifier la conversion de devise la plus récente avant de réserver des vols. En outre, il est intéressant pour les voyageurs effectuant des achats à l'étranger d'utiliser une carte de crédit. La raison en est que les sociétés émettrices de cartes de crédit ont tendance à négocier les meilleurs taux de change et les conversions les plus favorables en raison du volume élevé de leurs transactions. Ces entreprises éliminent toutes les incertitudes pour vous, ouvrant la voie à des transactions plus fluides (et probablement moins chères).

L’un des meilleurs moyens pour les propriétaires d’entreprises opérant aux États-Unis de s’approvisionner en matières premières auprès de l’Europe peut consister à faire des réserves d’approvisionnement si le prix de l’euro commence à monter par rapport au dollar. À l'inverse, si l'euro commence à baisser par rapport au dollar, il peut être judicieux de maintenir les stocks au minimum, dans l'espoir que l'euro diminuera suffisamment pour que la société économise sur ses produits achetés.

Le résultat final

La valeur des devises a tendance à fluctuer en fonction de plusieurs facteurs économiques, qui ont tous un impact sur les investisseurs, grands et petits. Les particuliers, les investisseurs et les propriétaires d'entreprise qui tiennent compte des taux de change peuvent atténuer les risques financiers et tirer parti des fluctuations des taux de change pour leurs dépenses professionnelles ou leurs frais de déplacement.