L'importance de l'évaluation du risque d'un client

Le risque et le rendement sont deux facteurs fondamentaux qui doivent être pris en compte dans l'analyse de tout investissement. Tous les investisseurs veulent tirer le meilleur rendement de leurs investissements. Cependant, un retour potentiel doit toujours être mis en balance avec un risque potentiel. Pour analyser correctement les investissements de clients individuels, un conseiller financier ou un gestionnaire de fonds doit créer une évaluation du risque ou un profil de risque précis pour chaque client. Cette évaluation des risques permet à un conseiller de déterminer les investissements les mieux adaptés à chaque client.

Les éléments financiers d'une évaluation des risques

Chaque évaluation des risques implique plusieurs éléments clés pouvant être utilisés ensemble pour constituer une analyse globale du risque auquel un client est confronté et des investissements qui atténuent le mieux ce risque ou qui en valent la peine.

Le premier élément d'une évaluation des risques est la capacité de risque, le niveau de risque maximal qu'une personne peut se permettre de prendre en fonction de sa situation financière. Cette partie de l'évaluation des risques est une quantification de la capacité totale du client à absorber une perte, que celle-ci soit petite, moyenne ou importante. La capacité de risque permet également au conseiller de comprendre le fonctionnement du portefeuille du client et le rythme des changements sur le plan financier si un investissement spécifique entraîne une perte ou un gain.

Le deuxième élément d'une évaluation des risques est l'exigence de risque. Chaque client discute de ses objectifs de placement avec le conseiller, qui comprend qu'un certain niveau de risque est nécessaire pour atteindre les objectifs de rendement de placement que le client a en tête. Le conseiller doit ensuite déterminer quels risques de placement calculés doivent être pris pour aider le client à atteindre ses objectifs de placement.

Les composantes psychologiques de l'évaluation des risques

Une évaluation des risques comporte deux éléments clés qui ne sont pas des concepts strictement financiers, mais relèvent plutôt de concepts psychologiques. L'un de ces concepts est l'attitude face au risque. Essentiellement, l'attitude vis-à-vis du risque est sa compréhension par le client de ce qu'il implique et de la manière dont il affectera sa vie et ses finances. En règle générale, un conseiller financier développe ensuite une évaluation des risques en déterminant au départ l'attitude du client à l'égard du risque, puis en réévaluant l'attitude du client en matière de risque après avoir déterminé sa capacité et ses exigences en matière de risque.

La tolérance au risque est également un élément psychologique essentiel de toute évaluation du risque. Parfois confondue avec la capacité de risque, la tolérance au risque diffère en ce qu'il s'agit de la capacité mentale et émotionnelle du client à tolérer les risques inhérents aux investissements, compte tenu du niveau de risque et de la capacité psychologique du client à gérer les pertes ou la volatilité globale à court terme. et à long terme. Fréquemment, la tolérance au risque est étroitement liée aux expériences d’investissement précédentes. Certains clients ont une tolérance au risque zéro. Ils ne peuvent faire face à aucune perte d’investissement, même temporaire, quel que soit leur rendement potentiel. Pour ces clients, les seuls investissements appropriés sont les investissements à revenu fixe offrant un taux de rendement garanti et pratiquement aucun risque, tels que les obligations du Trésor américain.

Le résultat final

Pour qu’un conseiller financier établisse une évaluation ou un profil du risque précis et efficace, il doit déterminer et évaluer chacune des caractéristiques susmentionnées de manière indépendante afin de les comparer, puis de les combiner en un niveau de risque raisonnable pour un placement. client donné. Réaliser une évaluation des risques permet au conseiller financier de déterminer les catégories générales d’actifs et les types de placement spécifiques les plus appropriés pour un client donné. La tolérance au risque et la capacité de risque sont des contraintes sur les rendements potentiels des investissements, et les conseillers doivent s'assurer que leurs clients comprennent ce fait.