Fonds indiciels et fonds à date cible: quelle est la différence?

La planification de la retraite peut être un processus compliqué - un processus qui vous aide à déterminer le revenu dont vous aurez besoin pour vivre lorsque vous prendrez votre retraite et comment atteindre cet objectif. Ce faisant, vous devrez déterminer de quelles sources de revenu vous aurez besoin, quelles dépenses vous aurez et comment vous allez gérer vos ressources.

Une option à considérer est un plan 401 (k). Ce sont des programmes qualifiés basés sur les employeurs qui vous permettent de retirer les cotisations de votre salaire dans un fonds de retraite, avant ou après impôt. C'est l'une des formes les plus populaires de régimes de retraite parrainés par les employeurs dans le pays. Mais comment commencez-vous à investir? Une question fréquente consiste à choisir entre les fonds indiciels ou les fonds à date cible parmi les options de placement offertes dans votre 401 (k).

Points clés à retenir

• Les fonds indiciels sont des fonds communs de placement gérés de manière passive qui suivent un indice spécifique.
• Les fonds à date cible sont gérés activement et sont restructurés à une date ultérieure pour répondre aux besoins des investisseurs.
• Les fonds indiciels génèrent généralement des coûts, des dépenses et des rendements à long terme peu élevés, ainsi que certains risques.
• Comme ils sont gérés activement, les fonds à date cible sont exposés à plus de risques parce qu'ils investissent dans des actifs très performants.

Fonds indiciels vs fonds à date cible: un aperçu

Choisir entre des fonds indiciels et des fonds à date cible dans un 401 (k) est un dilemme courant. Les fonds indiciels constituent généralement un bon choix à faible coût, très spécifique au style de placement. Les fonds à date cible offrent une gestion professionnelle. Vous devez d'abord choisir entre un fonds à date cible (ou une autre option de compte géré) et les fonds ouverts du menu, actifs et indiciels.

Il est important que les participants au régime comprennent les détails des fonds à date cible offerts et qu'ils ne minimisent certainement pas le risque de placement, du moins dans la mesure où certains pourraient penser. Les fonds indiciels peuvent constituer un excellent choix, mais tous les fonds indiciels ne sont pas aussi économiques que d’autres.

Fonds indiciels

Les fonds indiciels constituent un choix populaire tant pour les investisseurs individuels que pour les professionnels de la finance. Ce sont des fonds communs de placement créés pour suivre un indice spécifique comme le S & P 500, le Russell 2000, le EAEO et autres. Au mieux, ces fonds sont spécifiques au style. Ils offrent également une large exposition au marché et ont de faibles dépenses d'exploitation.

Les fonds indiciels couvrent toute la gamme des styles de placement en actions et en obligations, aux niveaux national et international. D'autres peuvent suivre certains index obscurs qui, dans certains cas, ont été créés avec des données rétro-testées. Celles-ci, cependant, apparaissent rarement dans les plans 401 (k).

Si un régime offre plusieurs choix de fonds indiciels à faible coût, par exemple un fonds indiciel S & P 500 ou total, un fonds indiciel international et un fonds indiciel obligataire, la diversité est suffisante pour constituer le noyau d'un portefeuille diversifié. Ajoutez à cela des fonds indiciels couvrant des actions à petite capitalisation, des actions à capitalisation moyenne, des actions de marchés émergents et peut-être des fiducies de placement immobilier (FPI) et les participants peuvent facilement constituer un portefeuille de fonds bien indexé et entièrement diversifié.

Ces fonds suivent une stratégie de gestion passive. Les gestionnaires de fonds choisissent des titres qui reflètent l'indice particulier suivi par le fonds, plutôt que la gestion active, dans laquelle les gestionnaires de fonds achètent et vendent des titres en fonction de la synchronisation du marché. Avec les fonds indiciels, la composition du portefeuille change lorsque l’indice de référence change.

Les fonds indiciels offrent aux investisseurs une diversité, des coûts bas et des rendements à long terme. Mais ils sont également sensibles aux changements du marché et ne sont pas très flexibles.

Comme tout autre investissement, les fonds indiciels comportent des risques. En outre, tout risque qui affecte l'indice de référence sera visible dans le fonds indiciel. Si vous recherchez la flexibilité, vous ne le trouverez pas dans un fonds indiciel, en particulier lorsqu'il s'agit de réagir aux baisses de prix des titres de l'indice. Et en raison des frais et des commissions, aussi faibles soient-ils, ces fonds peuvent souvent être moins performants que l'indice qu'ils suivent.

Une chose à garder à l'esprit, cependant. Alors que la plupart des fonds indiciels sont à faible coût, certains ont un prix élevé. L’exemple en est l’indice Rydex S & P 500 (RYSOX) avec un ratio de frais de gestion de 1, 59%. C’est stupéfiant de constater que c’est exactement le même produit que les fonds indiciels à faible coût S & P 500 mentionnés ci-dessus.

Fonds à date cible

Les fonds à date cible sont une alternative à envisager si votre société les propose. Vous pouvez soit investir la totalité d'un compte 401 (k) dans le fonds à date cible approprié, soit investir dans une sélection de placements de la gamme ouverte du plan.

La raison pour laquelle on les appelle fonds à date cible est que les actifs sont restructurés à une date ultérieure afin de répondre aux besoins de l'investisseur. Ils portent souvent le nom de l’année de leur utilisation. Plutôt que de devoir choisir une série de placements, un investisseur peut choisir un fonds à date cible pour atteindre ses objectifs de retraite.

En règle générale, il n’y aura pas de choix quant à la famille de fonds à date cible offerte par un régime. Des fonds à date cible peuvent être trouvés dans de nombreux régimes 401 (k). La plupart sont des fonds de fonds communs de placement, les trois plus importants fournisseurs étant Fidelity Investments, le groupe T. Rowe Price et le groupe Vanguard. Tous trois utilisent leurs propres fonds comme investissements sous-jacents. D'autres sociétés peuvent proposer des stratégies, telles que des fonds de fonds négociés en bourse (ETF), mais l'utilisation de fonds de fonds communs de placement reste la structure la plus courante .

Parce qu'ils sont gérés activement, les fonds à date cible ont tendance à avoir des dépenses plus élevées que les fonds gérés passivement.

Les fonds à date cible, comme tout investissement, nécessitent une analyse approfondie pour déterminer s'ils constituent le bon choix. Les promoteurs de régimes de retraite doivent également faire preuve de diligence raisonnable sur les fonds à date cible avant de les offrir en option dans le plan de leur entreprise. Il existe de grandes variations dans les pourcentages d’équité aux diverses dates cibles et aux diverses philosophies de trajectoire de descente. La trajectoire de descente est la réduction des actions au moment de la retraite et jusqu'à la retraite jusqu'à ce qu'elles s'aplatissent à un certain âge. Cela suppose que vous conserverez le fonds à date cible pratiquement jusqu'au décès.

Une idée fausse commune est que les fonds à date cible réduisent le risque d'investissement. Ce n'est pas forcément vrai. Lors de leur lancement, ces fonds investissent énormément dans des actifs très performants et comportent donc plus de risques. Les actifs sont réaffectés à intervalles réguliers et le risque est réduit à mesure que le fonds se rapproche de sa date cible.

Les fonds à date cible ont été critiqués en 2008 lorsque de nombreux fonds à court terme ont subi des pertes plus importantes que prévu. Par exemple, le fonds T. Rowe Price 2010 a perdu 26, 71% et le fonds Fidelity Freedom 2010, 25, 32%. Ces pertes semblent excessives pour les fonds conçus pour les investisseurs dans les deux ans de la retraite à ce moment-là. Ne supposez pas que les fonds à date cible offrent un niveau de protection supplémentaire contre le risque de perte par rapport à celui que leur répartition de l'actif impliquerait.

Considérations particulières

Les fonds communs de placement gérés activement, tels que les fonds à date cible, ont eu une mauvaise réputation et, dans de nombreux cas, cela est bien mérité. Cependant, tous les fonds gérés activement ne constituent pas un mauvais choix d'investissement. Beaucoup offrent des retours cohérents, sont bien gérés et ont des dépenses raisonnables. Le choix n'est pas un fonds indiciel ou un fonds à date cible, mais plutôt un fonds à date cible (ou une autre option de compte géré) ou un menu des autres fonds proposés dans le plan.

Il est préférable d’avoir en tête une répartition de l’actif pour ceux qui empruntent cette voie. Si le plan 401 (k) est le seul investissement, ce compte est le seul dont vous devez vous inquiéter. Pour ceux qui ont d'autres comptes d'investissement, tels qu'un compte de retraite individuel (IRA), un régime de retraite professionnel du conjoint et des investissements imposables, une allocation de régime 401 (k) devrait être envisagée dans le cadre d'un portefeuille global.