Inflation protégée
L'inflation protégée désigne les investissements qui protègent contre la hausse des prix des biens et des services au fil du temps. Un portefeuille protégé contre l'inflation, par exemple, aura des actifs performants lorsque l'inflation sera plus forte. Un investissement protégé contre l'inflation comportera un type de mécanisme d'ajustement qui périodiquement augmentera les paiements en fonction du taux d'inflation.
RÉDUIRE l'inflation protégée
Les investissements et les portefeuilles protégés contre l'inflation sont destinés à préserver la valeur réelle d'un portefeuille en termes de pouvoir d'achat. L’inflation protégée est similaire à l’inflation couverte, l’accent étant mis sur la fiabilité des actifs en période de forte inflation.
Investissements protégés contre l'inflation
Les valeurs du Trésor protégées contre l'inflation (TIPS) sont conçues pour être protégées contre l'inflation. Bien que le taux d'intérêt de ces titres reste fixe, la valeur nominale du titre augmente en fonction de l'inflation de l'indice des prix à la consommation. Les TIPS et autres titres protégés contre l'inflation (IPS) - en particulier ceux émis par d'autres gouvernements souverains - présentent un risque relativement faible, ce qui signifie malheureusement que le taux d'intérêt réel est inférieur à celui des autres options obligataires. Découvrez 9 atouts pour vous protéger contre l'inflation.
Toutefois, en période de forte inflation, les TIPS augmentent en valeur réelle et offrent un équilibre aux autres parties d’un portefeuille qui peuvent éprouver des difficultés dans ces conditions économiques. En raison de leur structure, TIPS et les autres IPS ont des antécédents de performance beaucoup plus solides en période d’inflation que tout autre actif associé à la protection contre l’inflation. Les TIP et autres IPS sont également accessibles par l’intermédiaire de FNB d’obligations comportant un panier de TIPS ou d’autres émissions.
Bien entendu, si l’inflation n’est pas significative sur la durée de vie de l’IPS, un investisseur se retrouve avec un investissement inférieur à la normale pour cette durée. Les TIPS présentent également quelques problèmes fiscaux, car le taux du coupon et les ajustements liés à l’inflation déclenchent des impôts sur le revenu au niveau fédéral pour l’année en cours, même si l’ajustement du capital n’est pas réalisé avant la maturité ou la vente du placement.
Protection contre l'inflation par les produits de base
Les matières premières et les métaux précieux sont souvent présentés comme une protection contre l'inflation avec un potentiel de hausse supérieur à celui des TIPS avec leurs taux d'intérêt minimaux. En effet, les produits de base ont tendance à s’apprécier en période de forte inflation. C’est généralement vrai, mais la fiabilité des produits de base n’est pas aussi élevée que celle des investissements structurés protégés contre l’inflation, car ils sont également exposés aux risques régionaux et de production. En fait, même la sensibilité de certains des produits les plus utilisés à la protection contre l'inflation peut évoluer avec le temps. Certains investisseurs ont opté pour une protection contre l'inflation en détenant des actions de producteurs de matières premières plutôt qu'en se mêlant directement à des matières premières.
L'objectif de toute protection contre l'inflation n'est pas de couvrir 100% du risque, mais plutôt de se diversifier suffisamment pour que l'inflation, même si elle est douloureuse, ne soit pas fatale à la valeur du portefeuille. Un portefeuille traditionnel d'obligations et d'actions, par exemple, peut être rapidement détruit en période de forte inflation, sans TIPS ni investissements liés aux matières premières pour atténuer les dégâts.
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