Courtier inter-courtier

Qu'est-ce qu'un courtier entre courtiers?

Un courtier interprofessionnel (BID) est un intermédiaire financier spécialisé qui facilite les transactions entre banques d'investissement, courtiers en valeurs mobilières et autres grandes institutions financières. Le courtier inter-courtiers se concentre sur les transactions pour lesquelles il n’existe pas de système officiel d’échange ou de teneur de marché. En tant que telle, elle opère sur les marchés hors cote, desservant les obligations municipales, gouvernementales, d'entreprise et autres. Les BID travaillent avec de grands blocs de titres où le volume des transactions est faible.

Points clés à retenir

• Les BID sont des professionnels de la vente et du réseautage dans des marchés moins liquides.
• Les IDB sont motivés par des commissions et des spreads plus importants que ceux des titres traditionnels.
• En période de tension sur les marchés, les BDI aident les transactions créatives à se dérouler de manière à contribuer au bon fonctionnement des marchés.

Comprendre les courtiers entre courtiers

Les marchés de gré à gré, par définition, étant décentralisés, la liquidité et la transparence sont limitées. Les intermédiaires entre courtiers (IDB) jouent un rôle crucial en fournissant des informations sur les prix, la liquidité et la confidentialité de leurs opérations commerciales. D'une certaine manière, ce sont chacun des mini-bourses où d'autres institutions financières peuvent trouver des offres et des offres pour leurs activités. Cependant, comme les BID achètent chez un revendeur pour le revendre à un autre, elles agissent de la même manière envers les teneurs de marché.

Les BID jouent un rôle essentiel dans la mise en relation des acheteurs et des vendeurs de produits à revenu fixe moins connus. Dans ce domaine où certains produits deviennent trop spécialisés pour attirer un grand nombre de participants du marché, il est important de connecter un acheteur consentant et un vendeur motivé pour permettre la transaction, ce qui permet de déterminer le prix des titres peu liquides.

Une autre fonction des BDI consiste à lisser le marché en temps de crise. Parfois, les BDI, à l’exception des BDI d’obligations municipales, sont souvent les seuls acteurs disposés à acheter des titres qui semblent sous-évalués et courent le risque que le marché revienne à un niveau plus stable. S'ils ont raison, ils réaliseront un profit sur les obligations en plus des commissions gagnées en achetant et en vendant à des banques concessionnaires. Cela est essentiel au maintien de la liquidité pendant les périodes extrêmes.

Avantages des courtiers entre courtiers

Les courtiers entre courtiers ajoutent de la valeur aux commerçants d’institutions financières de plusieurs façons. Les IDB améliorent la découverte des prix et la transparence en publiant une offre, une offre et la taille des titres disponibles à la négociation. Cette liste facilite la circulation de l'information et assure la liquidité et l'efficacité du marché dans un espace où il n'y a pas beaucoup d'acteurs. L’anonymat et la vie privée des concessionnaires sont autorisés car ils fonctionnent via le système de courtiers entre concessionnaires. Les commerçants peuvent également connaître des coûts de transaction réduits. Les maisons de courtage entre courtiers fonctionnent sur de faibles écarts, mais elles gèrent des transactions substantielles.

Comme dans la plupart des domaines des transactions financières et de la tenue des registres, les courtiers entre courtiers s’adaptent à l’évolution du paysage électronique. Auparavant, les employés passaient leurs journées au téléphone, à tel point qu'ils s'appelaient «courtiers en voix». Après les heures normales de bureau, de nombreux efforts ont été déployés pour constituer et maintenir une base de clientèle comprenant voyages et divertissements. La concurrence pour les affaires était féroce.

Maintenant, un nombre croissant de transactions s'effectue électroniquement, et les acheteurs et les vendeurs sont jumelés sur les systèmes de la BID. Ces plates-formes permettent aux commerçants de commercer directement les uns avec les autres, même si l'identité de chaque partie reste cachée. Cependant, le marketing après les heures de bureau est toujours nécessaire pour satisfaire les clients.

Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.

Termes connexes

Fonctionnement d'un réseau de communication électronique Un ECN est un système électronique qui associe des ordres d'achat et de vente de titres sur les marchés financiers, éliminant ainsi le besoin d'un tiers pour faciliter ces transactions. plus Troisième marché Le terme "troisième marché" désigne les opérations effectuées par des courtiers non membres et des investisseurs institutionnels sur des actions cotées en bourse. plus Bourse | Investopedia Le marché boursier se compose de bourses ou de marchés de gré à gré sur lesquels des actions et autres titres financiers de sociétés détenues par le public sont émis et négociés. plus Courtier ECN Un courtier ECN est un expert financier des changes qui utilise les réseaux de communications électroniques pour donner aux clients un accès aux autres participants des marchés des changes. more Définition du marché de gré à gré Un marché de gré à gré est un marché décentralisé dans lequel les participants négocient directement entre eux, sans surveillance ni échange. plus Courtier en obligations Un courtier en obligations est un courtier qui exécute des transactions sur obligations de gré à gré pour le compte d'investisseurs (traders en obligations). plus de liens partenaires