Introduction à l'examen de la série 65

La série 65, connue officiellement sous le nom d’examen uniforme du droit des conseillers en placement, est conçue pour tester les connaissances et la capacité d’une personne de conseiller les clients dans le domaine des placements et de discuter des concepts financiers généraux. Si vous avez une connaissance de base de la finance, de l'économie et de l'investissement, vous aurez une longueur d'avance considérable, mais diverses lois et réglementations sont également couvertes, ce qui rend l'étude beaucoup plus difficile.

Qui a besoin de la série 65?

De nombreuses sociétés financières exigent des représentants inscrits qu'ils fournissent des conseils en investissement. La série 65 teste la compréhension des concepts financiers par les candidats et leur permet de donner des conseils en investissement et de facturer des frais pour cela. La plupart des autorités de réglementation des valeurs mobilières des États ont défini la série 65 comme exigence minimale pour devenir représentant de conseiller en investissement.

Les sociétés de conseil en investissement inscrites (RIA) exigent que ces représentants interagissent avec leurs clients actuels et potentiels. Donc, si vous êtes actuellement à la recherche d'un poste de conseiller financier, la série 65 pourrait être un atout sur votre CV. Si vous ne l'avez pas encore, il pourrait être nécessaire de l'obtenir une fois que vous êtes embauché. Le test est moins difficile que les désignations et certificats plus complets tels que le planificateur financier agréé (CFP) ou le conseiller en investissement agréé (CIC).

Qui n'a pas besoin de la série 65?

Si vous ne facturez pas de frais et que vous ne donnez pas régulièrement de conseils sur les valeurs mobilières, vous n'avez probablement pas besoin d'obtenir votre permis de série 65. Mais c'est rarement le cas.

D'autres certificats et licences peuvent être considérés comme une formation suffisante à la place de la série 65 et dispensent les titulaires de passer cet examen. Par exemple, la plupart des États vous dispenseront de la série 65 si vous possédez une certification de planificateur financier agréé (CFP), une désignation d’analyste financier agréé (CFA), un consultant en matière financière, un expert financier personnel ou un conseiller en investissement agréé. (CIC).

En outre, si vous détenez une licence de série 7 et de série 66, la plupart des États l'accepteront comme formation adéquate et ne nécessiteront pas d'examen de la série 65. Dans de rares cas, un représentant peut demander une dispense de l'examen de la série 65 et continuer à devenir représentant de conseiller en investissement, mais une expérience de 15 à 20 ans dans le domaine pourrait être nécessaire. Il est important de noter que vous devez être en règle avec l'Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA), qui administre les examens, et qu'il est toujours nécessaire de vérifier auprès des réglementations de l'État pour vous assurer de pouvoir bénéficier d'une exemption.

Admissibilité

Vous n'avez pas besoin d'être employé par une entreprise membre de la FINRA ni d'être sponsorisé par celle-ci pour pouvoir vous inscrire et passer l'examen de la série 65. Cela aura une incidence sur le formulaire à remplir lors de votre inscription: si vous êtes parrainé, un formulaire U4 doit être rempli et soumis; si vous ne l'êtes pas, vous devez remplir un formulaire U10. Les deux peuvent être effectués électroniquement sur le site Web de la FINRA. Cet examen est l’un des examens les plus élémentaires et ne nécessite aucun autre préalable pour être éligible.

Une fois inscrit, vous avez 120 jours pour passer l'examen avant de devoir vous réinscrire. c'est ce qu'on appelle votre fenêtre d'examen. Si vous échouez, vous pouvez reprendre l'examen après avoir attendu 30 jours. Mais si vous échouez trois fois, vous devez attendre 180 jours, après quoi vous pourrez vous réinscrire. Il n'y a pas de limite au nombre d'examens qu'un candidat peut passer.

Le contenu de l'examen de la série 65

L'examen est un livre fermé et couvre des sujets tels que:

• Informations économiques et commerciales (14%): cycles économiques, information financière et types de risque
• Caractéristiques des véhicules de placement (24%): types de placements, y compris les titres à revenu fixe, les actions et autres titres, et leur valorisation
• Recommandations et stratégies de placement des clients (31%): types de clients, considérations fiscales, élaboration d'un profil de client et application de votre compréhension du risque, et théorie du portefeuille
• Lois, réglementations et directives (31%): lois fédérales sur les valeurs mobilières, réglementations, comportement éthique

Le candidat répond à 130 questions plus 10 questions pré-test et dispose d'un délai de 180 minutes. Cela se fait électroniquement, et le score est présenté juste après l'examen, avec une ventilation du score dans chaque section. Pour réussir, le candidat doit obtenir au moins 72% des points, soit 94 réponses correctes sur 130.