Banquier d'investissement
Un banquier d'investissement est une personne qui travaille souvent dans le cadre d'une institution financière et cherche principalement à mobiliser des capitaux pour des sociétés, des gouvernements ou d'autres entités.
Les banquiers d'affaires travaillent souvent dans des banques d'investissement, les plus importantes étant Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), JPMorgan Chase (JPM), Bank of America Merrill Lynch (BAC) et Deutsche Bank (DB).
Banquier d'investissement
Que fait un banquier d'investissement?
Que la banque d'investissement soit affiliée ou non à une telle entreprise, elle participera aux opérations financières complexes et de grande envergure. Celles-ci peuvent inclure la structuration d’une acquisition, d’une fusion ou d’une vente pour un client ou un groupe de clients. L’émission de valeurs mobilières est également une tâche essentielle. Cela implique la création d'une documentation détaillée pour la Securities and Exchange Commission (SEC), nécessaire pour qu'une entreprise puisse devenir publique.
Un banquier d’investissement peut économiser du temps et de l’argent pour le client en identifiant les risques associés à un projet particulier avant le démarrage d’une entreprise. En théorie, le banquier d'investissement est un expert dans son domaine, qui est à l'écoute du climat actuel des investisseurs. Les entreprises et les institutions à but non lucratif s'adressent souvent à des banquiers d'affaires pour obtenir des conseils sur la meilleure façon de planifier leur développement.
Un banquier d’investissement aide également à la tarification des instruments financiers et au respect des exigences réglementaires. Souvent, lorsqu'une société tient son offre publique initiale (IPO), une banque d'investissement achètera directement la totalité ou une grande partie de ses actions, agissant en tant qu'intermédiaire. Dans ce cas, agissant pour le compte de la société devenant publique, la banque d'investissement vendra ensuite les actions de la société sur le marché public, créant ainsi une liquidité immédiate.
Une banque d'investissement devrait également réaliser un bénéfice dans ce scénario, en évaluant généralement ses actions à un taux de majoration supérieur à celui payé initialement par l'entreprise. Ce faisant, la banque d’investissement assume également un risque considérable. Bien que des analystes expérimentés de la banque d’investissement utilisent leur expertise pour évaluer les actions avec précision, un banquier d’investissement peut perdre de l’argent sur la transaction s’il a surévalué les actions.
Un exemple de banque d'investissement et une introduction en bourse
Par exemple, supposons que Pete's Paints Co., une chaîne fournissant des peintures et d’autres matériels, souhaite devenir publique. Pete, le propriétaire, prend contact avec Katherine, une importante banque d'investissement, qui travaille pour une grande entreprise. Pete et Katherine concluent un accord dans le cadre duquel Katherine (au nom de son cabinet) s'engage à acheter 100 000 actions de Pete's Paints pour l'introduction en bourse de la société au prix de 24 $ l'action, sur la base des recommandations de son équipe d'analystes. La banque d’investissement verse 2, 4 millions de dollars pour les 100 000 actions.
Après avoir classé les documents appropriés, tels que le formulaire SEC S-1, et défini la date et l'heure de l'introduction en bourse, Katherine et son équipe ont commencé à vendre les actions sur le marché libre à 26 $ l'action. Cependant, la banque d’investissement n’est pas en mesure de vendre plus de 20% des actions à ce prix, compte tenu de la faiblesse de la demande, et est obligée de réduire le prix à 23 $ afin de vendre le reste des avoirs. Cela mène finalement à une perte pour Katherine et son équipe.
Compétences et exigences pour être un banquier d'investissement
Le secteur de la banque d’investissement a suscité un intérêt croissant au fil des ans, car les banques d’investissement sont généralement très bien rémunérées. Pourtant, ces postes exigent des compétences spécifiques, telles que d’excellentes capacités de calcul, de fortes compétences en communication verbale et écrite et la capacité de travailler des heures très longues et éprouvantes.
[Important: les exigences en matière de formation incluent généralement un MBA d'une grande institution et potentiellement la désignation d'analyste financier agréé (CFA).]
En tant que tels, les banquiers d'affaires sont tenus de respecter le code de conduite stipulé par leur entreprise et signent généralement un accord de confidentialité, en raison de la nature sensible des informations qu'ils reçoivent. De plus, il existe un risque de conflit d’intérêts si les divisions de conseil et de négociation des banques d’investissement interagissent. (Pour une lecture connexe, voir "Analyste financier contre banquier")
Il existe généralement une hiérarchie de postes dans la banque d’investissement, qui suit (de débutant à senior): analyste, associée, vice-présidente, vice-présidente principale, puis directrice générale.
Points clés à retenir
- Un banquier d'investissement est une personne qui travaille souvent dans le cadre d'une institution financière et qui cherche principalement à mobiliser des capitaux pour des sociétés, des gouvernements ou d'autres entités.
- Le secteur de la banque d’investissement a suscité un intérêt croissant au fil des ans, car les banques d’investissement sont généralement très bien rémunérées.
- Les banquiers d’investissement doivent posséder d’excellentes capacités de calcul, de solides compétences en communication écrite et verbale et la capacité de travailler des heures très longues et éprouvantes.