Le volume commercial d'une action est-il important?

Si vous examinez les leaders des volumes pour la journée de négociation, vous trouverez presque toujours Bank of America Corp. (BAC). Un jour d'octobre 2018, le volume des opérations sur BAC s'élevait à 58 868 598. General Electric Company (GE) était encore plus élevé: 110 448 094. Ce sont des chiffres importants, mais d'où viennent-ils et que veulent-ils dire?

On peut répondre facilement à la première partie de la question: les échanges sur le marché. La deuxième partie demande un peu plus de détail. Si vous êtes un investisseur de détail, lisez la suite. Bien que le volume ne soit qu'un outil parmi d'autres, il ajoute de la valeur à votre décision d'investissement.

Comment ça fonctionne

Le volume calculé est simplement le montant total des actions négociées pour la journée, ce qui comprend les ordres d'achat et de vente. Vous pouvez déterminer vous-même le volume de négociation quotidien (toutes les transactions sont accessibles au public) en calculant le montant total des actions échangées. Cependant, il est beaucoup plus facile de regarder le volume quotidien des transactions sur n'importe quel graphique boursier. Le temps, c'est de l'argent, après tout, et il serait sage de gagner du temps. Le volume quotidien des transactions ne doit pas être confondu avec le volume en dollars, qui correspond au cours de l’action d’une action multiplié par son volume quotidien.

Pourquoi est-ce important

Si vous voyez un stock dont le volume augmente, il est plus probable qu'il s'agisse d'un mouvement durable. Si vous voyez un stock qui s’apprécie avec un volume faible, cela pourrait être un rebond de chat mort. Logiquement, quand plus d'argent déplace un cours boursier, cela signifie qu'il y a plus de demande pour ce stock. Si une petite somme d’argent modifie le cours de l’action, les chances de sa pérennité sont plus faibles. Faites également attention aux stocks à faible volume (ou illiquides), où vous pourriez vous retrouver piégé dans un système de pompage et de vidage. Même si vous tentiez de jouer le coup artificiel, vous pourriez ne pas être en mesure de trouver un vendeur si le volume est bas et si vous seriez enfermé dans un métier perdant.

Il existe une exception pour l’achat d’actions à faible volume: c’est lorsque vous avez effectué votre vérification préalable et conclu que vous avez trouvé une bonne entreprise qui n’a pas encore été découverte. Dans ce scénario, vous auriez été en avance sur la courbe. Lorsque le volume augmente, vous avez le potentiel pour un multi-ensachage, ce qui est le scénario de rêve de tout investisseur.

L'écart acheteur-vendeur est une autre raison de ne pas utiliser la plupart des actions à faible volume. Avec des actions non liquides, l'écart entre les cours acheteur et vendeur va être large, ce qui peut coûter cher. Un stock à volume élevé, tel que le BAC susmentionné, a souvent un écart serré entre un sou et un sou, ce qui devrait vous causer un minimum, voire aucun dommage.

Lorsque vous examinez le volume de négociation quotidien, ne vous contentez pas de regarder le volume de négociation de ce jour particulier. Cela pourrait être une action à petite capitalisation qui est apparue ou a chuté sur les nouvelles. Dans la plupart des cas, cela ne sera pas durable. Au lieu de cela, observez le volume de négociation quotidien moyen sur trois mois, ce qui vous donnera une bien meilleure idée de la liquidité de l'action.

Si vous êtes à la recherche de titres à volume élevé, commencez par la Bourse de New York (NYSE) ou le Nasdaq. Ces échanges ont des exigences plus strictes que les autres échanges, ce qui est positif car cela permet de garder le jeu ridicule. Gardez toutefois à l’esprit que le marché dans son ensemble est en plein essor depuis des années. Cela pourrait présenter plus de risques qu'un marché haussier traditionnel.

Le résultat final

Le calcul du volume est facile. Comprendre ce que signifie le volume est plus important. Bien que cela ne devrait jamais être le seul facteur à prendre en compte lors de la pondération d’un investissement ou d’une décision de négociation, il devrait toujours jouer un rôle.

Dan Moskowitz ne détient aucune action dans BAC.