Ordre Limité
Un ordre limité est un type d'ordre d'achat ou de vente d'un titre à un prix spécifié ou supérieur. Pour les ordres à cours limité, l'ordre ne sera exécuté qu'au prix limite ou inférieur, tandis que pour les ordres à la vente, il sera exécuté uniquement au prix limite ou à un prix supérieur. Cette stipulation permet aux commerçants de mieux contrôler les prix qu'ils négocient. En utilisant un ordre d'achat limité, l'investisseur est assuré de payer ce prix ou moins. Bien que le prix soit garanti, le traitement de la commande ne l'est pas et les ordres limités ne seront exécutés que si le prix de la garantie répond aux critères de la commande. Si l'actif n'atteint pas le prix spécifié, la commande n'est pas exécutée et l'investisseur peut rater une opportunité commerciale.
Cela peut être comparé à un ordre de marché, selon lequel une transaction est exécutée au prix du marché en vigueur sans aucune limite de prix spécifiée.
Points clés à retenir
- Un ordre à cours limité garantit qu'un ordre est exécuté à un prix supérieur ou égal à un niveau de prix spécifique.
- Un ordre limité n'est toutefois pas garanti.
- Les ordres à cours limité contrôlent le prix d'exécution, mais peuvent entraîner des occasions manquées dans des conditions de marché en évolution rapide.
- Les ordres à cours limité peuvent être utilisés conjointement avec des ordres stop pour éviter de lourdes pertes à la baisse.
Comment fonctionnent les ordres limités?
Comment fonctionnent les ordres limités
Un ordre limité est l'utilisation d'un prix prédéterminé pour acheter ou vendre un titre. Par exemple, si un commerçant cherche à acheter les actions de XYZ, mais avec une limite de 14, 50 USD, il n'achètera que les actions à un prix de 14, 50 USD ou moins. Si le commerçant cherche à vendre des actions de l'action XYZ avec une limite de 14, 50 USD, il ne vendra aucune action tant que le prix ne sera pas supérieur à 14, 50 USD. En utilisant un ordre d'achat limité, l'investisseur est assuré de payer le prix de l'ordre d'achat limité ou supérieur, mais il n'est pas garanti que l'ordre sera exécuté. Un ordre à cours limité donne au trader davantage de contrôle sur le prix d'exécution d'un titre, surtout s'il craint d'utiliser un ordre de marché pendant les périodes de forte volatilité.
Il existe différents moments pour utiliser un ordre à cours limité, par exemple lorsqu'un cours monte ou descend très rapidement, et un commerçant craint d'être mal utilisé pour un ordre de marché. En outre, un ordre à cours limité peut être utile si un opérateur ne surveille pas un stock et a un prix en tête auquel il serait heureux d'acheter ou de vendre ce titre. Les ordres limités peuvent également être laissés ouverts avec une date d'expiration.
Exemple du monde réel
Un gestionnaire de portefeuille souhaite acheter des actions de Tesla Inc (TSLA), mais estime que sa valorisation actuelle de 325 USD par action est trop élevée et souhaite acheter les actions qui tomberaient à un prix spécifique. Le PM demande à ses traders d’acheter 10 000 actions de Tesla si le prix tombe au-dessous de 250 dollars, jusqu’à annulation. Le commerçant passe ensuite un ordre d’achat de 10 000 actions avec une limite de 250 dollars. Si le stock tombe en dessous de ce prix, le commerçant peut commencer à acheter le stock. La commande reste ouverte jusqu'à ce que le stock atteigne la limite du PM ou que le PM annule la commande.
De plus, le Premier ministre souhaite vendre les actions d'Amazon.com Inc. (AMZN), mais estime que son prix actuel de 1 350 USD est trop bas. Le PM demande à son opérateur de vendre 5 000 actions si le prix dépasse 2 500 dollars, jusqu'à ce qu'il soit annulé. Le commerçant passera ensuite l'ordre de vendre 5 000 actions avec une limite de 2 500 dollars.
Ordres Limites vs. Ordres au Marché
Lorsqu'un investisseur passe un ordre d'achat ou de vente d'une action, il existe deux options d'exécution principales en termes de prix: placer l'ordre «au marché» ou «à la limite». Les ordres de marché sont des transactions destinées à être exécutées aussi rapidement que possible au prix actuel ou au prix du marché. Inversement, un ordre limité définit le prix maximum ou minimum auquel vous êtes prêt à acheter ou à vendre.
L’achat de stocks peut être considéré comme une analogie avec l’achat d’une voiture. Avec une voiture, vous pouvez payer le prix indiqué par le revendeur et obtenir la voiture. Ou vous pouvez négocier un prix et refuser de finaliser la transaction à moins que le concessionnaire ne réponde à votre prix. On peut penser que le marché boursier fonctionne de la même manière.
Un ordre de marché traite de l'exécution de l'ordre; le prix de la sécurité est secondaire à la vitesse d'achèvement du commerce. Les ordres limités traitent principalement du prix; si la valeur de la sécurité repose actuellement en dehors des paramètres définis dans l'ordre limite, la transaction n'a pas lieu.
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