Actif liquide
Un actif liquide est un actif qui peut facilement être converti en trésorerie dans un court laps de temps. Les actifs liquides comprennent des liquidités, des instruments du marché monétaire et des titres négociables. Les particuliers et les entreprises peuvent être concernés par le suivi des actifs liquides en tant que partie de leur valeur nette. Aux fins de la comptabilité financière, les actifs liquides d'une entreprise seront inscrits à son bilan dans les actifs courants.
2:25Actifs liquides et non liquides
Comprendre l'actif liquide
Un actif liquide est un fonds en caisse ou un actif qui peut facilement être converti en espèces. En termes de liquidité, l’argent est roi puisque l’argent en tant que monnaie légale est le but ultime. Les actifs qui peuvent être convertis en espèces dans un court laps de temps sont similaires aux espèces en soi, car le détenteur de l'actif peut rapidement et facilement obtenir de l'argent dans un échange de transaction. Les actifs liquides sont souvent considérés comme des espèces et peuvent également être appelés des équivalents de trésorerie car le propriétaire est confiant que les actifs peuvent facilement être échangés contre des espèces à tout moment.
En règle générale, plusieurs facteurs doivent exister pour qu'un actif liquide soit considéré comme liquide. Il doit être situé sur un marché liquide établi avec un grand nombre d’acheteurs facilement disponibles. Le transfert de propriété doit également être sécurisé et facilement facilité. Dans certains cas, le délai de conversion en espèces peut varier. Les actifs les plus liquides seront les espèces et les titres pouvant être immédiatement échangés contre des espèces. Les entreprises peuvent également se tourner vers des actifs dont les prévisions de conversion en espèces sont d'un liquide ou moins. Collectivement, ces actifs sont appelés actifs courants d'une entreprise. Cela élargit le champ des actifs liquides pour inclure les comptes débiteurs et les stocks. Globalement, les actifs liquides sont très importants pour les particuliers et les entreprises car ils constituent la première source de trésorerie utilisée pour satisfaire aux obligations de paiement.
Points clés à retenir
- Un actif liquide est un actif qui peut facilement être converti en trésorerie dans un court laps de temps.
- Les actifs liquides ont généralement tendance à avoir des marchés liquides avec une demande et une sécurité élevées.
- Les entreprises enregistrent des actifs liquides dans la partie des actifs courants de leur bilan.
- Les actifs des entreprises sont généralement répartis entre les méthodes de ratio rapides et actuelles pour analyser les types de liquidité et la solvabilité.
Exemples de liquidités
Voici des exemples d’actifs liquides détenus par des particuliers et des entreprises:
- En espèces
- Actifs du marché monétaire
- Titres de participation négociables (actions)
- Titres de créance négociables
- Les bons du Trésor américains arrivant à échéance dans l'année ou activement négociés sur le marché secondaire
- Fonds communs de placement
- Fonds négociés en bourse (FNB)
- Comptes débiteurs
- Inventaire
Bilan comptable
En comptabilité financière, le bilan est réparti en actifs courants et à long terme selon une méthode hiérarchique en fonction de la liquidité. Les actifs courants d'une entreprise sont des actifs qu'une entreprise recherche pour la conversion des liquidités dans un délai d'un an. Les actifs courants auront des délais de conversion des liquidités différents selon le type d’actif. L'encaisse est considérée comme le type d'actif liquide le plus liquide puisqu'il s'agit de la trésorerie elle-même. L’argent liquide est une monnaie légale qu’un particulier ou une entreprise peut utiliser pour effectuer des paiements sur des obligations de responsabilité. Les équivalents de trésorerie et les titres négociables sont assimilés à des placements qui peuvent être négociés contre des liquidités en très peu de temps, souvent immédiatement sur le marché libre. Les autres actifs à court terme peuvent également inclure les comptes clients et les stocks.
Au bilan, les actifs deviennent moins liquides par leur hiérarchie. En tant que tel, la partie actifs à long terme du bilan inclut les actifs non liquides. Ces actifs devraient être convertis dans un an ou plus. Les terrains, les investissements immobiliers, l'équipement et les machines sont considérés comme des types d'actifs non liquides car ils prennent des années à être convertis en espèces ou risquent de ne pas l'être du tout. De nombreux actifs à long terme non liquides nécessiteront généralement des considérations d'amortissement, car ils ne devraient pas être facilement vendus pour de l'argent et leur valeur diminue pendant leur utilisation.
Analyse des actifs liquides
En affaires, il est important de gérer les actifs liquides, tant pour la performance interne que pour le reporting externe. Une entreprise avec des actifs plus liquides a une plus grande capacité de payer les dettes à leur échéance. Les entreprises disposent de processus stratégiques pour gérer le montant de leur bilan disponible pour payer leurs factures et gérer les dépenses nécessaires. Les industries telles que les banques ont un montant requis de trésorerie et d'équivalents de trésorerie que la société doit détenir pour se conformer à la réglementation du secteur.
Il existe plusieurs ratios clés utilisés par les analystes pour analyser la liquidité, souvent appelés ratios de solvabilité. Les deux plus courants sont le ratio rapide et le ratio actuel. Dans le ratio actuel, les actifs courants sont utilisés pour évaluer la capacité d'une entreprise à couvrir ses passifs courants avec tous ses actifs courants. Le ratio rapide est un ratio de solvabilité plus strict qui prend en compte la capacité d'une entreprise à couvrir ses passifs courants uniquement avec ses actifs les plus liquides. Le ratio rapide inclut les comptes à recevoir.
Le ratio rapide et le ratio actuel sont les principaux ratios des états financiers utilisés pour décomposer les niveaux de liquidité et analyser la solvabilité.
Marchés liquides et non liquides
Les particuliers et les entreprises traitent des marchés liquides et non liquides. La liquidité en tant que roi est l'objectif ultime en matière de liquidité et la facilité de conversion en trésorerie sépare généralement la distinction entre un marché liquide et non liquide, mais il peut également y avoir d'autres considérations. Un actif liquide doit avoir un marché établi sur lequel il y a suffisamment d'acheteurs et de vendeurs pour qu'un actif puisse facilement être converti en espèces. Le prix de marché de l'actif ne doit pas non plus être modifié de manière significative, ce qui entraîne une moindre liquidité ou une illiquidité accrue pour les participants au marché.
Le marché boursier est un exemple de marché liquide en raison de son grand nombre d'acheteurs et de vendeurs, ce qui permet une conversion facile en espèces. Comme les actions peuvent être vendues sur les marchés électroniques aux prix du marché complets à la demande, les titres équitables sont des actifs liquides. La liquidité peut toutefois varier d’un titre à l’autre, en fonction de la capitalisation boursière et du volume moyen des transactions.
Le marché des changes est considéré comme le marché le plus liquide au monde, car il héberge des trillions de dollars chaque jour, 24 heures sur 24, empêchant ainsi un particulier d'influencer le taux de change. Les autres marchés liquides comprennent les produits de base et la dette des marchés secondaires.
Marchés Illiquides
Les marchés non liquides ont leurs propres considérations et contraintes. Ces facteurs peuvent être importants pour les particuliers et les investisseurs lors de la répartition d'actifs liquides par rapport aux actifs non liquides et lors de la prise de décisions en matière d'investissement. Par exemple, un propriétaire immobilier peut souhaiter vendre un bien immobilier pour payer ses dettes. La liquidité immobilière peut varier en fonction de la propriété et du marché, mais ce n’est pas un marché liquide comme les actions. En tant que tel, le propriétaire peut être amené à accepter un prix inférieur pour pouvoir vendre le bien rapidement. Une vente rapide peut avoir des effets négatifs sur la liquidité du marché dans son ensemble et ne génère pas toujours la valeur de marché attendue. Un autre type d'actif illiquide controversé peut inclure les titres à revenu fixe du marché privé qui peuvent être liquidés ou négociés mais de manière moins active. Globalement, lorsqu'ils prennent en compte des actifs non liquides, les investisseurs appliquent généralement un type de prime de liquidité qui nécessite un rendement supérieur et un rendement du risque de liquidité supérieur.
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