Risque Macro
Le risque macro est un type de risque politique pouvant affecter toutes les entreprises opérant dans un pays. Le risque macro peut être de nature politique ou peut être causé par des facteurs macroéconomiques ou des événements indépendants de la volonté du gouvernement au pouvoir. Parmi les exemples courants de risque macroéconomique figurent les modifications de la politique monétaire, les modifications du régime réglementaire ou fiscal et les troubles politiques ou civils.
Comprendre le risque macro
Le risque macro affecte toutes les classes d’actifs exposées à un pays ou une région donnés. Par exemple, imaginons un pays qui a élu un gouvernement avec une plateforme contre l’influence et les ingérences étrangères. Toute entreprise qui réalise des investissements directs étrangers ou exerce des activités dans le pays serait exposée à un risque macroéconomique considérable, car le gouvernement pourrait exproprier toutes les activités étrangères, quel que soit leur secteur d'activité. De nombreuses organisations fournissent des rapports et des informations sur le degré de risque macro que peut posséder un pays. En outre, les entreprises ont la possibilité de souscrire une assurance contre les risques politiques auprès d’une variété d’organisations afin de limiter les pertes potentielles.
Risque macro et impact sur le marché
Le risque macro est une préoccupation à court et à long terme pour les planificateurs financiers, les négociants en valeurs mobilières et les investisseurs. Parmi les facteurs macroéconomiques pouvant influencer le risque macro, on peut citer les taux de chômage, les taux d’intérêt, les taux de change et même les prix des produits de base. Certains risques macro auront plus d'impact sur un secteur particulier que sur d'autres. Les modifications de la réglementation environnementale, par exemple, ont tendance à toucher davantage les industries minière et énergétique que les autres industries, mais la douleur dans ces industries peut alors se répercuter sur l’économie si l’extraction minière et l’énergie sont des sources importantes d’investissement et d’emplois.
Le risque macro est un facteur important que les opérateurs en bourse et les institutions doivent prendre en compte dans leurs modèles de gestion financière et de risque. La plupart des risques macro-économiques sont abordés dans des modèles d'évaluation tels que la théorie des prix d'arbitrage et les familles de modèles de la théorie moderne du portefeuille. Les modèles d'évaluation et les modèles d'analyse fondamentale étroitement liés considèrent également le risque macro comme un facteur. Comprendre comment le risque macro influence la valeur intrinsèque d'un investissement particulier est important car lorsque les facteurs changent de valeur, des erreurs peuvent être introduites dans les prévisions de valeur intrinsèque correspondantes.
Risque macroéconomique et flux d'investissements internationaux
Les investisseurs examinent également le risque macroéconomique pour évaluer la stabilité politique et les opportunités de croissance générales dans les autres pays. Plusieurs types de classements internationaux annuels de pays permettent de mieux comprendre leur relative stabilité politique et sociale et leur corrélation avec la croissance économique potentielle. Les investisseurs peuvent agir en investissant directement dans un pays ou en investissant dans des fonds régionaux. Avec certains marchés émergents, la croissance peut être convaincante même si les risques macro sont importants. Si un investisseur est diversifié sur suffisamment de marchés, les risques macro d'un particulier deviennent plus gérables du point de vue d'un portefeuille.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.