Définition de la capitalisation boursière

La capitalisation boursière est la valeur marchande totale d'une entreprise représentée en dollars. Dans la mesure où il représente la «valeur de marché» d'une entreprise, il est calculé sur la base du prix de marché actuel de ses actions et du nombre total d'actions en circulation. Il est communément appelé «capitalisation boursière», où «cap» représente la capitalisation - terme financier utilisé pour indiquer la taille de la société.

Points clés à retenir

• La capitalisation boursière est la valeur totale en dollars de toutes les actions en circulation d'une entreprise.
• La capitalisation boursière est utilisée pour évaluer les sociétés et comprendre leur valeur marchande globale.
• Les sociétés peuvent être classées en grandes, moyennes et petites capitalisations.
• Les entreprises de premier ordre sont des actions à grande capitalisation ou à méga-capitalisation, tandis que les plus petites d'entre elles sont des micro-capitalisations.

Calcul de la capitalisation boursière et exemple

La capitalisation boursière est calculée en multipliant les actions en circulation d'une société par le cours actuel d'une action. Puisqu'une société est représentée par X nombre d'actions, la multiplication de X par le prix par action représente la valeur totale en dollars de la société. Les actions en circulation se rapportent aux actions d’une société actuellement détenues par tous ses actionnaires, y compris les blocs d’actions détenus par des investisseurs institutionnels et les actions restreintes détenues par les dirigeants et les initiés de la société.

Mathématiquement:

Par exemple, si Cory's Tequila Corp négociait 30 USD par action et avait un million d'actions en circulation, sa capitalisation boursière serait (30 USD x 1 million d'actions) = 30 millions USD.

Étant donné que le cours des actions d’une société cotée en bourse ne cesse d’évoluer, la capitalisation boursière fluctue également en conséquence. Le nombre d'actions en circulation change également avec le temps. Toutefois, les modifications du nombre d’actions en circulation sont peu fréquentes et le chiffre n’est modifié que lorsque la société prend part à certaines opérations telles que l’émission d’actions supplémentaires, l’exercice d’options sur actions des employés, l’émission / le rachat d’autres instruments financiers ou le rachat de ses actions. dans le cadre d’un programme de rachat d’actions. Les variations de la capitalisation boursière sont essentiellement attribuables aux variations du cours des actions, mais les investisseurs doivent surveiller de près les évolutions au niveau de l'entreprise susceptibles de modifier le nombre d'actions en circulation de temps à autre.

Capitalisation boursière

Dimensionnement des stocks: différents types de capitalisation

Étant donné que la capitalisation représente une valeur monétaire pouvant varier considérablement (de quelques milliers de dollars à plus de mille milliards de dollars), il existe différentes catégories et nomenclatures associées permettant de classer les différentes fourchettes de capitalisation boursière. Voici les normes couramment utilisées pour chaque capitalisation:

• Meg a-cap - Cette catégorie comprend les sociétés dont la capitalisation boursière est égale ou supérieure à 200 milliards de dollars. Ce sont les plus grandes sociétés cotées en bourse en termes de valeur de marché et représentent généralement les leaders d'un secteur ou d'un marché particulier. Un nombre limité d'entreprises se qualifient pour cette catégorie. Par exemple, à compter du 10 octobre 2018, le leader des technologies Apple Inc. (AAPL) a une capitalisation boursière de 1 045 milliards de dollars, suivi du géant de la vente au détail en ligne Amazon.com Inc. (AMZN), avec 856 milliards de dollars.
• Grande capitalisation - Les sociétés de cette catégorie ont une capitalisation boursière comprise entre 10 et 200 milliards de dollars. International Business Machines Corp. (IBM) a une capitalisation boursière de 130 milliards de dollars et General Electric Co. (GE) a un chiffre de 115 milliards de dollars.

Les actions de grande taille et de grande capitalisation sont considérées comme des valeurs sûres et sont considérées comme relativement stables et sûres. Cependant, rien ne garantit que ces sociétés maintiendront leurs évaluations stables, toutes les activités étant soumises aux risques de marché. Par exemple, au cours de la dernière année se terminant le 10 octobre 2018, la valeur de GE a chuté d'environ 45%, tandis que celle d'Apple a augmenté d'environ 38%.

• Moyenne capitalisation - Avec une capitalisation boursière variant entre 2 et 10 milliards de dollars, ce groupe de sociétés est considéré comme plus volatil que les grandes capitalisations et les grandes capitalisations. Les actions de croissance représentent une part importante des moyennes capitalisations. Certaines entreprises ne sont peut-être pas des chefs de file de l'industrie, mais elles sont peut-être sur le point de le devenir. Juniper Networks Inc. (JNPR) avec une capitalisation boursière de 9, 52 milliards de dollars et Snap Inc. (SNAP) avec une capitalisation boursière de 8, 41 milliards de dollars tombent dans cette catégorie.
• Petites capitalisations - Les sociétés de petites capitalisations ont une capitalisation boursière comprise entre 300 millions et 2 milliards de dollars. Bien que le gros de cette catégorie se compose d’entreprises relativement jeunes qui pourraient avoir un potentiel de croissance prometteur, quelques anciennes entreprises bien établies qui pourraient avoir perdu de la valeur au cours des dernières années pour diverses raisons figurent également dans la liste. Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY), dont la capitalisation boursière est de 1, 93 milliard de dollars, et OPKO Health Inc. (OPK), dont la capitalisation boursière s'élève à 1, 94 milliard de dollars, en sont des exemples. Les antécédents de telles sociétés ne sont pas aussi longs que ceux des sociétés de moyenne à grande capitalisation, mais ils offrent la possibilité d’une plus-value du capital au détriment d’un risque plus élevé.
• Micro-capitalisation - Constituée principalement de penny stocks, cette catégorie désigne les sociétés dont la capitalisation boursière se situe entre 50 et 300 millions de dollars. Par exemple, une société pharmaceutique moins connue, sans produit commercialisable et qui développe un médicament pour le traitement d'une maladie incurable, ou une petite société de 5 personnes travaillant sur la technologie robotique à intelligence artificielle (IA) peut être répertoriée avec une valorisation faible et limitée. activité de trading. Bien que le potentiel de croissance de ces sociétés soit élevé si elles réussissent à faire mouche, le potentiel de perte est également pire si elles échouent complètement. Les investissements dans de telles entreprises peuvent ne pas intéresser les âmes sensibles, car elles n’offrent pas l’investissement le plus sûr, et de nombreuses recherches doivent être menées avant de se lancer dans une telle position.
• Nano-Cap - Ajoutant une autre couche à haut risque et à forte rentabilité au-delà des micro-capitalisations, les sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 50 millions de dollars sont classées dans la catégorie des nanocaps. Ces sociétés sont considérées comme le lot le plus risqué et le potentiel de gain varie considérablement. Ces actions se négocient généralement sur les feuilles roses ou OTCBB.

L'analyse historique révèle que les méga et les grandes capitalisations connaissent souvent une croissance plus lente avec un risque plus faible, tandis que les petites capitalisations ont un potentiel de croissance plus élevé mais présentent un risque plus élevé. Il est courant de voir des sociétés effectuer des transitions d’une catégorie à l’autre en fonction du changement de leur évaluation de la capitalisation boursière sur une base régulière. Outre les sociétés, d’autres placements populaires, tels que les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (ETF), sont également classés dans les catégories petite, moyenne et grande capitalisation. Dans le cas de fonds, les termes représentent les types de titres dans lesquels le fonds investit.

Importance de la capitalisation boursière

De nombreux traders et investisseurs, principalement les novices, pensent souvent que le cours des actions est une représentation de la valorisation, de la santé et de la stabilité de la société. Ils peuvent percevoir un prix de l'action plus élevé comme une mesure de la stabilité d'une entreprise ou un prix plus bas comme un investissement disponible à un prix avantageux. Le prix des actions ne représente pas à lui seul la valeur réelle de la société. La capitalisation boursière est la bonne mesure à prendre en compte, car elle représente la valeur réelle perçue par le marché dans son ensemble.

Par exemple, Microsoft avec un cours de l'action de 101, 16 dollars par action avait une capitalisation boursière de 814 milliards de dollars au 10 octobre 2018 et TO avait une capitalisation boursière de 814 milliards de dollars le 10 octobre 2018, tandis qu'IBM avec un cours supérieur de 142, 69 dollars une capitalisation boursière inférieure à 130 milliards de dollars. Comparer les deux sociétés en ne regardant que leurs cours boursiers ne donne pas une image fidèle de leur valeur réelle.

Avec des milliards de dollars d’évaluation, une société à méga-capitalisation ou à grande capitalisation peut disposer de davantage de marge de manœuvre pour investir quelques centaines de millions de dollars dans une nouvelle branche d’activités et ne pas subir les conséquences négatives de son projet. Toutefois, une société à moyenne capitalisation ou à petite capitalisation qui réalise un investissement de valeur similaire peut subir de lourdes pertes si son entreprise échoue, car elle ne dispose pas de la marge de manœuvre nécessaire pour absorber cette défaillance. Si le projet réussit pour les sociétés à grande capitalisation, il peut paraître minime sur le chiffre de leurs bénéfices. Mais si l'entreprise réussit à se développer, cela peut générer des profits plus importants. D'autre part, le succès de telles entreprises pour une entreprise de taille moyenne peut renforcer ses valorisations à des niveaux élevés.

Un cours élevé des actions ne signifie pas toujours une entreprise en bonne santé ou en croissance. Il peut encore avoir une capitalisation boursière relativement petite!

Les évaluations de sociétés à moyenne ou à petite capitalisation sont souvent pénalisées par les informations selon lesquelles une société à grande capitalisation envahirait leur espace de produits ou de services. Par exemple, l'entrée d'Amazon dans les services d'hébergement dans le nuage sous le parapluie d'Amazon Web Services (AWS) constitue une grave menace pour les petites entreprises opérant dans le créneau.

En règle générale, les investissements dans des actions à grande capitalisation ou à grande capitalisation sont considérés comme plus prudents que ceux dans des actions à moyenne et à petite capitalisation. Bien que les actions à faible et moyenne capitalisation offrent un potentiel de rendement élevé aux investisseurs prenant des risques, les ressources relativement limitées à la disposition de ces sociétés rendent leurs actions plus sensibles à la concurrence, aux incertitudes et au ralentissement de l'activité économique ou économique.

Les valeurs de capitalisation boursière constituent également la base du lancement d’une variété d’indices de marché. Par exemple, l’indice de marché populaire, l’indice S & P 500, comprend les 500 plus grandes entreprises américaines pondérées en fonction de leur capitalisation boursière, tandis que l’indice FTSE 100 regroupe les 100 plus grandes entreprises cotées à la London Stock Exchange avec la plus forte capitalisation boursière. Ces indices ne représentent pas seulement l’évolution globale du marché et les sentiments, ils servent également de points de repère pour suivre la performance de divers fonds, portefeuilles et investissements individuels.

Le résultat final

«La taille importe» et cela s'applique au monde des investissements. Une compréhension du concept de capitalisation boursière est importante non seulement pour l'investisseur en actions, mais également pour les investisseurs de divers fonds. La capitalisation boursière peut aider l'investisseur à savoir où il investit son argent durement gagné.

Comprendre des choses comme la capitalisation boursière est un élément important de l’investissement, mais la création d’un compte d’investissement de courtage est l’une des premières étapes à franchir. Le choix d'un courtier peut être légèrement intimidant avec leur gamme de prix et leur variété de fonctionnalités.