Cycles de marché

Quels sont les cycles de marché?

Les cycles de marché, également appelés cycles boursiers, est un terme large qui désigne les tendances ou modèles qui se dessinent au cours de différents marchés ou environnements d’affaires. Au cours d'un cycle, certains titres ou catégories d'actifs surperforment d'autres parce que leurs modèles commerciaux étaient alignés sur les conditions de la croissance. Les cycles de marché correspondent à la période comprise entre les deux derniers hauts et bas d'un indice de référence commun, tel que le S & P 500, mettant en évidence la performance d'un fonds à la fois sur un marché à la hausse et à la baisse.

Points clés à retenir

• Un cycle fait référence aux tendances ou modèles qui se dégagent au cours de différents environnements d’affaires.
• La durée d'un cycle diffère souvent d'une personne à l'autre en fonction des tendances recherchées.
• Un cycle de marché comporte souvent quatre phases distinctes.
• Il est presque impossible d'identifier la phase du cycle dans laquelle nous nous trouvons actuellement.
• À différentes étapes d'un cycle de marché complet, différents titres réagiront différemment aux forces du marché.

Comment fonctionnent les cycles de marché

Les cycles Newmarket se forment lorsque des tendances se développent dans un secteur ou une industrie en réponse à une innovation significative, à de nouveaux produits ou à un environnement réglementaire. Ces cycles ou tendances sont souvent appelés laïques. Au cours de ces périodes, les revenus et les bénéfices nets peuvent présenter des schémas de croissance similaires parmi de nombreuses sociétés d’un secteur donné, de nature cyclique.

Les cycles du marché sont souvent difficiles à cerner après le fait et ont rarement un début ou une fin spécifique et clairement identifiable, ce qui entraîne souvent une confusion ou une controverse autour de l'évaluation des politiques et des stratégies. Cependant, la plupart des vétérans du marché croient qu’ils existent, et de nombreux investisseurs poursuivent des stratégies d’investissement visant à en tirer profit en négociant des titres avant les changements de direction du cycle.

Il existe des anomalies boursières qui ne peuvent pas être expliquées, mais se produisent année après année.

Considérations particulières

Un cycle de marché peut aller de quelques minutes à plusieurs années, en fonction du marché en question, car il existe de nombreux marchés à examiner et de l'horizon temporel analysé. Différentes carrières examineront différents aspects de la gamme. Un day trader peut regarder des barres de cinq minutes, tandis qu'un investisseur immobilier examinera un cycle allant jusqu'à 20 ans.

Types de cycles de marché

On considère généralement que les cycles de marché présentent quatre phases distinctes. À différentes étapes d'un cycle de marché complet, différents titres réagiront différemment aux forces du marché. Par exemple, lors de la hausse des marchés, les produits de luxe ont tendance à surperformer, car les gens sont à l'aise d'acheter des bateaux à moteur et des motos Harley Davidson. En revanche, en période de ralentissement du marché, le secteur des biens de consommation durables a tendance à surperformer car les consommateurs ne réduisent généralement pas leur consommation de dentifrice et de papier hygiénique lors d’un repli du marché.

Les quatre étapes d'un cycle de marché comprennent les phases d'accumulation, de tendance à la hausse ou de marge bénéficiaire, de distribution et de tendance à la baisse ou de démarque.

1. Phase d'accumulation: l'accumulation survient une fois que le marché a atteint son point bas et que les innovateurs et les utilisateurs précoces commencent à acheter, sachant que le pire est passé.
2. Phase de marquage: Cela se produit lorsque le marché est stable depuis un moment et que son prix augmente.
3. Phase de distribution: les vendeurs commencent à dominer lorsque le stock atteint son apogée.
4. Tendance à la baisse: La tendance à la baisse se produit lorsque le cours de l'action baisse.

Les cycles de marché prennent en compte à la fois des indicateurs fondamentaux et techniques (cartographie), en utilisant les prix des valeurs mobilières et d'autres mesures comme indicateur du comportement cyclique.

Certains exemples incluent le cycle économique, les cycles de semi-conducteurs / systèmes d'exploitation au sein de la technologie et le mouvement des titres financiers sensibles aux taux d'intérêt.

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