Rabais du marché
La décote de marché est la différence entre le prix de remboursement indiqué d'une obligation et son prix d'achat sur le marché secondaire, si elle a été achetée à un prix inférieur au pair. L'escompte de marché survient lorsque la valeur d'une obligation sur le marché secondaire diminue après son émission, généralement en raison d'une augmentation des taux d'intérêt. Dans le cas de titres à escompte d’émission (OID) tels que des obligations à coupon zéro, l’escompte de marché correspond à la différence entre le prix d’achat et le prix d’émission plus l’OID accumulé.
RUPTURE DE REDUCTION DU MARCHÉ
La décote de marché sur une obligation n'est pas imposée annuellement aux États-Unis, mais elle est imposable en tant que revenu d'intérêts ordinaire dans l'année au cours de laquelle la liaison est vendue ou remboursée. L'investisseur en obligations peut également choisir d'inclure la réduction de marché amortie chaque année dans son revenu à des fins fiscales, bien que cela implique de payer de l'impôt sur celle-ci maintenant plutôt que dans le futur. Notez que l'escompte de marché est imposable même si le revenu d'intérêt régulier de l'obligation en question est exonéré d'impôt, comme c'est le cas pour les titres municipaux.
Par exemple, supposons qu'un investisseur américain paie 900 USD pour une obligation initialement émise d'une valeur nominale de 1 000 USD. La différence de 100 $ entre la valeur nominale et le prix d’achat correspond à la décote du marché. Cette différence devra être déclarée en tant que revenu d'intérêt ordinaire dans la déclaration de revenus de l'investisseur, soit lors de sa cession, soit annuellement, sur une base amortie, en fonction du choix fait par l'investisseur.
Il existe certaines exceptions aux règles électorales, notamment pour les obligations d'épargne américaines et les obligations à court terme dont l'échéance est d'un an ou moins à compter de la date d'émission. De plus, pour les obligations exonérées d’impôt achetées avant le 1 er mai 1993, un gain résultant d’une décote du marché est traité comme un gain en capital plutôt que comme un revenu d’intérêts.
Une autre exemption au choix de la manière dont l'escompte du marché devrait être traité aux fins de l'impôt concerne les escompte «de minimis» ou petits. En vertu de la règle «de minimis», la décote du marché est traitée comme étant égale à zéro si le montant de la décote lors de l'achat est inférieur à 0, 25% de la valeur nominale de l'obligation, multiplié par le nombre d'années complètes depuis le moment de l'achat jusqu'à la date d'échéance. . Si la décote de marché est inférieure au montant de minimis, elle devrait être traitée comme un gain en capital - plutôt que comme un revenu ordinaire - lorsque l’obligation est vendue ou remboursée.
Par exemple, si vous achetez une obligation de valeur nominale de 1 000 USD à échéance dans 10 ans à 985 USD, le rabais du marché est de 1 000 USD à 985 USD = 15 USD. Étant donné que cette remise est inférieure au seuil de minimis de 25 USD (0, 25% de 1 000 USD x 10 = 25 USD), la réduction du marché est considérée comme nulle. Par conséquent, le rabais de 15 $ sera traité comme un gain en capital lors de la vente ou du rachat de l’obligation.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.