Top 5 des stocks de cuivre pour 2019

Les prix du cuivre ont débuté en 2018 sur une base positive, reportée de l'année précédente, et le métal est resté bien au-dessus de 3, 00 $ la livre pendant plusieurs mois. Toutefois, les inquiétudes suscitées par une guerre commerciale imminente ont commencé à peser sur les perspectives du cuivre ces derniers mois, faisant chuter les prix à un creux de 52 semaines en août. Le métal n'a pas été en mesure de récupérer beaucoup et il se négocie actuellement à environ 2, 92 dollars la livre.

Les stocks de cuivre ont été réduits pendant longtemps, mais 2017 leur a procuré un certain soulagement, avec une reprise particulièrement forte tout au long du mois de décembre en réaction à la hausse des prix du cuivre. Face à l'incertitude qui règne sur le marché et à la chute des prix du cuivre, il est désormais difficile de savoir si les entreprises seront incitées à continuer de maintenir ou d'augmenter les niveaux de production. L'environnement de prix en baisse rend encore plus essentiel pour ceux qui souhaitent investir dans le cuivre de faire preuve de diligence raisonnable et de choisir les entreprises qui offrent les perspectives de succès les plus raisonnables.

Nous avons sélectionné cinq titres de cuivre susceptibles de bien se comporter au cours des mois restants de 2019, en fonction de leur résistance lors des précédentes périodes de ralentissement du marché du cuivre. Tous les chiffres sont à jour en avril. 17, 2019. Voici comment se décomposent les cinq actions.

Points clés à retenir

• Les prix des produits de base du cuivre ont chuté sous la barre des 3, 00 $ en 2018 et restent en dessous de ce niveau.
• Les actions liées au cuivre ont beaucoup souffert ces deux dernières années.
• Cela peut faire des prix du cuivre une bonne affaire si les prix augmentent à moyen ou à long terme.

Southern Copper Corporation

Le stock de Southern Copper (SCCO) a fortement augmenté à plusieurs reprises au cours de 2017. Les actions ont terminé l'année sur une note encore plus forte, enregistrant une hausse de plus de 12, 5% sur le seul mois de décembre. Après avoir atteint un sommet sans précédent au-dessus de 58 USD en avril 2018, le titre est tombé à son plus bas niveau en janvier 2019, tombant brièvement sous la barre des 30, 00 USD avant de redescendre régulièrement à 41, 85 USD par action. La société continue de verser un dividende de 3, 88%, ce qui pourrait intéresser les investisseurs à la recherche de revenus.

• Volume moyen: 1 079 390
• Capitalisation boursière: 32, 36 milliards de dollars
• Rapport P / E (TTM): 32.13
• EPS (TTM): 1, 29 USD
• Dividende et rendement: 1, 60 USD (3, 88%)

Freeport-McMoRan Inc.

Freeport-McMoRan (FCX), principal producteur de cuivre au monde, souffre de la baisse des cours du cuivre, mais il devrait prospérer si le cuivre se rétablissait. Fidèles à leur devise, les actions de Freeport ont enregistré des gains spectaculaires en décembre 2017, en hausse de 36% au cours du mois, à la faveur d'une amélioration des perspectives de prix du cuivre. Cette solide performance montre que Freeport est le mieux placé au monde pour accroître sa production et tirer parti des prix rentables du cuivre. Il a même permis à la société de rétablir son dividende. Cependant, les récentes baisses des prix du cuivre ont eu de lourdes conséquences sur le stock. En janvier 2019, le titre était tombé sous la barre des 10 dollars par action avant de remonter à son prix actuel de 14, 25 dollars.

• Volume moyen: 21 442 018
• Capitalisation boursière: 20, 66 milliards de dollars
• Ratio P / E (TTM): 6, 44
• EPS (TTM): 1, 98 $
• Dividende et rendement: 0, 20 USD (1, 41%)

BHP Billiton Limited

BHP Billiton (BHP) possède une exploitation minière très diversifiée, mais elle fait partie de la liste des stocks de cuivre à surveiller car elle possède BH Copper. Le stock a commencé à augmenter régulièrement à partir de la mi-juin 2017. Après s'être essentiellement écarté pendant quelques mois, il a fortement augmenté à la fin de l'année avec ses pairs du secteur. Les actions de BHP Billiton ont participé à la période de volatilité des marchés qui a débuté en février 2018 et qui a persisté jusqu'en décembre de cette année. Jusqu'ici 2019 a été une bonne année pour le titre puisqu'il est passé de moins de 45 USD à son prix actuel de 55 USD par action. Les activités diversifiées de BHP peuvent aider à protéger le stock du risque de baisse supplémentaire des cours du cuivre.

• Volume moyen: 2 648 004
• Capitalisation boursière: 139, 08 milliards de dollars
• Ratio P / E (TTM): 34, 32
• EPS (TTM): 1, 39 $
• Dividende et rendement: 2, 52 $ (3, 97%)

Anglo American plc

Cette société exploite une variété de métaux, dont le cuivre. Le graphique sur Anglo American (AAUKF / AAL.L) montre une hausse régulière et régulière tout au long de l’année 2016, mais le stock était dans une base durant la première partie de 2017. Il est sorti de cette base en juin et a commencé à monter, finissant l'année avec de forts gains. Plus récemment, le titre a connu beaucoup de volatilité mais n'a pas enregistré de gains significatifs, atteignant son plus haut niveau en 52 semaines en mai 2018 avant d'effacer ses gains de l'année alors que les prix du cuivre ont augmenté. 2019 a vu le stock se reconstituer, atteignant un nouveau sommet en 52 semaines de 28, 81 $ par action en avril. La société est en affaires depuis 1917 et reste donc un choix fiable pour ceux qui souhaitent être exposés aux mineurs en général et au cuivre en particulier.

• Volume moyen (AAL.L): 5 587 387
• Capitalisation boursière: 20, 762 milliards de GBp
• Ratio P / E (TTM): 6, 93
• EPS (TTM): GBp 236
• Dividende et rendement: 0, 77 GBp (4, 59%)

Rio Tinto plc

Rio Tinto (RIO) verse un dividende de 14, 1% en raison d'un dividende spécial annoncé pour le printemps 2019. Les niveaux de production ont augmenté, bien que le cours de l'action ait enregistré une baisse importante récemment, parallèlement au repli des cours du cuivre. La société extrait d'autres métaux que le cuivre, ce qui contribue à stabiliser le cours de l'action, car Rio Tinto n'est pas tributaire du prix d'un seul métal pour assurer sa rentabilité. Le stock a chuté jusqu'à la fin de 2018, mais s'est ressaisi jusqu'en 2019, atteignant un nouveau sommet de 52 semaines en avril.

• Volume moyen: 3 158 298
• Capitalisation boursière: 102, 45 milliards de dollars
• Ratio P / E (TTM): 8, 78
• EPS (TTM): 5, 55 $
• Dividende et rendement: 2, 54 $ (14, 1%)

Il convient de noter que Codelco, un très grand producteur de cuivre chilien, n’a pas fait cette liste car elle appartient à l’État et est donc soumise à des influences non marchandes qui pourraient en affecter la valeur.

Le résultat final

Les cinq stocks de cuivre figurant sur notre liste sont tous des sociétés minières. Ils devraient donc profiter directement de la hausse des prix du cuivre et ne pas dépendre de sources de revenus secondaires telles que les contrats à terme. Les cinq sociétés sont également suffisamment grandes pour disposer d'actifs qu'elles pourraient vendre en réponse à l'effondrement continu des prix du cuivre.

Les cinq pays disposent également de vastes réserves de cuivre qu’ils peuvent mettre sur le marché à tout moment. Cela les aidera à tirer parti des flambées soudaines du prix du cuivre. Les réserves peuvent également être vendues si l’une des sociétés souhaite lever des fonds pour une nouvelle opportunité. Les investisseurs dans le cuivre doivent surveiller deux indicateurs à la fois: 1) la santé financière de la société et 2) l’évolution des prix du cuivre dans le monde. Pour prendre une position longue sur l’un de ces stocks, il faudra lire régulièrement les rapports sur l’offre et la demande de cuivre.