Perturbation du marché
Une perturbation du marché est une situation dans laquelle les marchés cessent de fonctionner de manière régulière, généralement caractérisée par des baisses rapides et importantes du marché. Les perturbations du marché peuvent résulter à la fois de menaces physiques pour la bourse ou de transactions inhabituelles (comme dans un krach). Dans les deux cas, la perturbation crée une panique généralisée et entraîne des conditions de marché désordonnées.
La perturbation du marché expliquée
À la suite du krach boursier de 1987, des systèmes ont été mis en place pour minimiser les risques associés aux perturbations du marché, notamment les disjoncteurs et les limites de prix. Ces systèmes sont conçus pour arrêter les transactions sur les marchés en déclin rapide afin d'éviter les conditions de panique.
Différents facteurs pouvant perturber le marché
Une perturbation grave des marchés peut se produire si les investisseurs craignent que certains facteurs ne causent des problèmes généralisés susceptibles de nuire à la fluidité des affaires. Par exemple, si la guerre menace la sécurité de l'exploitation des plates-formes pétrolières dans une région cruciale pour l'industrie, des inquiétudes peuvent surgir quant à l'accès à cette ressource. Des ouragans puissants ou d’autres catastrophes naturelles peuvent également provoquer des perturbations importantes si elles se produisent dans des endroits également vitaux pour une industrie et imposent l’arrêt de la production pour une durée indéterminée.
L'action politique et les changements de politique peuvent également provoquer des collisions entraînant des perturbations du marché. Si les autorités fédérales adoptent une position considérée comme préjudiciable à une ou plusieurs industries et que les effets en seraient étendus et immédiats, le marché pourrait voir une vente rapide d'actions. Une telle action politique pourrait inclure des modifications du commerce et des droits de douane sur les importations. Cela peut également inclure des changements de politique pouvant entraîner des bouleversements globaux entre les pays. Si une nation se retire des traités internationaux sur les armes, par exemple, cela pourrait modifier le comportement des pays participants et créer la panique de répercussions plus profondes qui pourraient nuire au commerce international.
La révélation de faiblesses inaperçues dans les fondamentaux d’une économie pourrait également provoquer un krach qui perturberait le marché. Lorsqu'un nombre considérable d'hypothèques est tombé dans le défaut, il a déclenché la fusion des subprimes. La nature du système financier impliquait un effet d'entraînement, les créances irrécouvrables sur le marché des subprimes mettant en cause la liquidité et la santé de l'économie. Cette crise s’est étendue à la crise du crédit, qui a entraîné une incertitude accrue à propos des prêts titrisés et d’autres pratiques de prêt. Cette période a également vu l’échec de grandes institutions financières, dont Lehman Brothers.
Lorsque les problèmes sous-jacents ont été mieux connus du public, cela a entraîné une perturbation du marché sous la forme d'une grande récession et du krach boursier qui a effacé environ 16 000 milliards de dollars d'actif net des ménages américains.
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