Dynamique du marché
Les dynamiques de marché sont des forces qui influeront sur les prix et les comportements des producteurs et des consommateurs. Sur un marché, ces forces créent des signaux de tarification résultant de la fluctuation de l'offre et de la demande pour un produit ou un service donné. Modèles économiques et commerciaux associés à la dynamique du marché lors de l'achat et de la vente de biens et services. Cependant, la dynamique du marché peut avoir une incidence sur toute politique industrielle ou gouvernementale.
Outre les prix, la demande et l'offre, il existe des forces de marché dynamiques. Certaines émotions déterminent également les décisions, influencent le marché et les comportements et créent des signaux de prix. L'effet de ces émotions entraîne les actions des investisseurs, des traders et des consommateurs.
L'économie de la dynamique de marché
La dynamique du marché est à la base de nombreux modèles et théories économiques, et les décideurs divergent quant à la meilleure manière de stimuler une économie. Vaut-il mieux réduire les impôts, augmenter les salaires, ne rien faire ou faire les deux? Il existe deux approches économiques principales. L'une s'appuie sur la théorie de l'offre et l'autre sur la demande.
Points clés à retenir
- Dans une économie libre ou ouverte, le marché détermine le prix d'un bien.
- La base de l'économie de l'offre repose sur la théorie selon laquelle l'offre de biens et de services est le facteur le plus important pour déterminer la croissance économique.
- Les aspects économiques liés à la demande soutiennent que la création de la croissance économique découle de la forte demande de biens et de services.
- Les signaux de tarification proviennent de changements dans l'offre ou la demande d'un produit.
- Les modèles économiques ne peuvent pas capturer certaines dynamiques qui affectent les marchés et augmentent la volatilité des marchés.
Dynamique de l'économie de l'offre
L’économie de l’offre est également connue sous le nom de "Reaganomics" ou politique de "relance" rendue célèbre par le 40ème président américain Ronald Reagan, basée sur la théorie selon laquelle des réductions d’impôt plus importantes pour les investisseurs, les entreprises et les entrepreneurs incitent à investir fournir plus de biens et produire des avantages économiques qui se répercutent sur le reste de l’économie.
La théorie de l'offre repose sur trois piliers: la politique fiscale, la politique de réglementation et la politique monétaire. Cependant, le concept général est que la production, ou la fourniture de biens et services, est le facteur le plus important pour déterminer la croissance économique. La théorie de l'offre contraste avec la théorie keynésienne, qui considère que la demande de produits et de services peut chuter et, dans ce cas, le gouvernement devrait intervenir avec des stimulants fiscaux et monétaires.
Dynamique économique de la demande
Contrairement à l'offre, l'économie de la demande soutient que la création d'une croissance économique effective découle de la forte demande de produits et de services. Si la demande de biens et de services est forte, les dépenses de consommation augmentent et les entreprises peuvent se développer et employer des travailleurs supplémentaires. Les niveaux d'emploi plus élevés stimulent davantage la demande globale et la croissance économique.
Les économistes du côté de la demande considèrent que les réductions d'impôts accordées aux entreprises et aux riches ne présentent aucun avantage économique. Aucun avantage ne vient parce que les fonds supplémentaires ne vont pas à la production de biens ou de services. Au lieu de cela, arguent-ils, l'argent va souvent aux rachats d'actions, ce qui augmente la valeur marchande des actions et aux avantages des dirigeants.
Les économistes du côté de la demande affirment qu'une augmentation des dépenses du gouvernement contribuera à la croissance de l'économie en créant de nouvelles possibilités d'emploi. Les économistes du côté de la demande utilisent la Grande Dépression des années 30 comme preuve que l'augmentation des dépenses publiques stimule la croissance à un rythme plus rapide que les réductions d'impôts.
Dans un marché libre ou ouvert sur lequel aucune entité ne peut influencer ni fixer de prix, le prix d'un bien est déterminé par le marché, qui comprend les acheteurs et les vendeurs, collectivement. Un seul organisme ou groupe ne peut donc pas avoir d’effet significatif sur la dynamique du marché.
Dynamique du marché des valeurs mobilières
Les modèles et théories économiques tentent de prendre en compte la dynamique du marché de manière à saisir autant de variables pertinentes que possible. Cependant, toutes les variables ne sont pas facilement quantifiables. Les modèles de marchés de biens physiques ou de services dont la dynamique est relativement simple sont généralement efficaces et les participants à ces marchés sont supposés prendre des décisions rationnelles. Sur les marchés financiers, l'élément humain de l'émotion crée un effet chaotique et difficile à quantifier, qui se traduit toujours par une volatilité accrue.
Sur les marchés financiers, certains professionnels des services financiers, mais pas tous, connaissent le fonctionnement des marchés. Ces professionnels prennent des décisions rationnelles qui sont au mieux des intérêts de leurs clients sur la base de toutes les informations disponibles. Les professionnels avisés fondent leurs décisions sur une analyse complète, une vaste expérience et des techniques éprouvées. Ils travaillent également à bien comprendre les besoins, les objectifs, les horizons temporels et la capacité de leurs clients à supporter les risques de leurs clients.
Malheureusement, certains acteurs du marché ne sont pas des professionnels et possèdent une connaissance limitée des marchés et des divers événements pouvant l’impacter. Ce segment des non-professionnels comprend les traders de petite à moyenne taille qui cherchent à devenir rapidement riches, des escrocs, motivés par la cupidité personnelle et des investisseurs qui tentent de gérer leurs investissements plutôt que de rechercher des conseils professionnels. Certains experts de cette catégorie sont des professionnels auto-proclamés, parfois malhonnêtes.
La cupidité et la peur sur les marchés
Des opérateurs compétents et professionnels déterminent les points d'entrée et de sortie de tout investissement ou transaction à l'aide de techniques ou de modèles quantitatifs éprouvés. Ils définissent le plan d’action approprié et le suivent exactement. Grâce à la pratique d’une gestion monétaire stricte, l’exécution des transactions se déroule sans dévier du plan bien pensé et prédéterminé. Les émotions influencent rarement le processus décisionnel de ces commerçants.
À l'inverse, pour l'investisseur ou le négociant débutant, les émotions jouent souvent un rôle dans leur processus de décision. Après l'exécution d'un échange, s'il devient rentable, la cupidité peut influer sur son prochain déménagement. Ces traders ignoreront les indicateurs et, parfois, ne prendront pas les profits pour transformer un trade gagnant en un commerce perdant. La peur est une autre émotion qui peut guider les décisions de ces investisseurs. Ils peuvent ne pas sortir d'un trade à un stop loss prédéterminé. Ce sont des exemples de comportement émotionnel irrationnel difficile à saisir dans les modèles économiques.
Exemple du monde réel
La demande des consommateurs peut parfois être une dynamique puissante pour le marché. Comme expliqué dans cette étude du NPD Group, les dépenses de consommation sont en augmentation, en particulier pour les articles de mode de luxe tels que les chaussures, les accessoires et les vêtements. Selon l'étude réalisée par le NPD en janvier 2019, les ventes d'articles de mode de luxe aux États-Unis ont augmenté à mesure que de nouvelles marques sont apparues, et les plateformes de vente en ligne ont créé un environnement plus concurrentiel tout en gagnant des parts de marché en raison des données démographiques et des préférences des acheteurs. À mesure que la demande de vêtements de luxe augmentera, les fabricants et les marques pourront augmenter les prix, ce qui stimulera l'industrie et stimulera l'économie en général.
Selon le maréchal Cohen, conseiller industriel principal du NPD Group, «Si nous écoutons ce que disent les consommateurs, cette nouvelle dynamique de marché offre de nombreuses opportunités sur l'ensemble du marché de la mode de luxe."
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