Micro Risque
Le micro-risque est un type de risque politique qui fait référence à des actions politiques dans un pays hôte pouvant avoir un impact négatif sur certaines opérations étrangères. Le micro-risque peut provenir d'événements qui peuvent ou non être sous le contrôle du gouvernement en place.
Comprendre le risque micro
Par exemple, des tensions diplomatiques avec le pays A ont amené les citoyens du pays B à vandaliser toutes les sociétés du pays A établies dans le pays B. Dans cet exemple, seules les opérations du pays A ont été confrontées à des situations défavorables. Les opérations d'autres pays n'ont pas été touchées.
Risque politique
Tout cela relève de la rubrique générale du risque politique. Le risque politique est le risque que le rendement d'un investissement pourrait subir en raison de changements politiques ou de l'instabilité dans un pays. L'instabilité affectant les retours sur investissement pourrait provenir d'un changement de gouvernement, d'organes législatifs, d'autres décideurs de politique étrangère ou d'un contrôle militaire. Le risque politique est également appelé "risque géopolitique" et devient un facteur d'autant plus important que l'horizon temporel de l'investissement s'allonge.
Les sociétés opérant sur le plan international, appelées entreprises multinationales, peuvent souscrire une assurance risques politiques afin d'éliminer ou d'atténuer certains risques politiques. Cela permet à la direction et aux investisseurs de se concentrer sur les fondamentaux de l'entreprise tout en sachant que les pertes liées aux risques politiques sont évitées ou limitées. Les actions typiques couvertes incluent la guerre et le terrorisme.
Un concept associé est un risque pays, qui fait référence à un ensemble de risques associés à un investissement dans un pays donné. Le risque pays varie d'un pays à l'autre et peut inclure le risque politique, le risque de change, le risque économique et le risque de transfert. En particulier, le risque pays désigne le risque qu’un gouvernement étranger fasse défaut à ses obligations ou à d’autres engagements financiers. De manière plus large, le risque pays correspond au degré auquel les troubles politiques et économiques affectent les titres des émetteurs exerçant des activités dans un pays donné.
Il est essentiel de prendre en compte le risque pays lorsque vous investissez hors des États-Unis. Étant donné que des facteurs tels que l'instabilité politique peuvent provoquer de grandes turbulences sur les marchés financiers, le risque-pays peut réduire le retour sur investissement attendu des titres. Les investisseurs peuvent se protéger contre certains risques pays, tels que le risque de change, en se couvrant, mais d'autres risques, tels que l'instabilité politique, n'ont pas de couverture efficace.
Certains des micro-risques, des pays et des risques politiques peuvent figurer dans les documents déposés par la société auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) ou dans un prospectus s'il s'agit d'un fonds commun de placement. Presque toutes les multinationales sont confrontées à ces risques et nombre d’entre elles s’assurent dans la mesure du possible.
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