Capitalisation moyenne
Mid-cap est le terme donné aux entreprises dont la capitalisation boursière (valeur) se situe entre 2 et 10 milliards de dollars. Comme son nom l'indique, une entreprise à moyenne capitalisation se situe au milieu du groupe entre grandes et petites capitalisations. Les classifications telles que grande capitalisation, moyenne capitalisation et petite capitalisation ne sont que des approximations et peuvent évoluer dans le temps.
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Comprendre les entreprises de taille moyenne
Une société peut mobiliser des capitaux en cas de besoin de deux manières: par emprunt ou par capitaux propres. La dette doit être remboursée, mais peut généralement être empruntée à un taux inférieur aux capitaux propres en raison d'avantages fiscaux. L'équité peut coûter plus cher, mais il n'est pas nécessaire de la rembourser en temps de crise. En conséquence, les entreprises s'efforcent de trouver un équilibre entre dette et capitaux propres. Ce solde est appelé structure du capital d'une entreprise. La structure du capital, en particulier la structure du capital-actions, peut en dire long sur les perspectives de croissance d’une entreprise.
Un moyen de mieux comprendre la structure du capital et la profondeur du marché d’une entreprise consiste à calculer sa capitalisation boursière. Les sociétés à faible capitalisation boursière ou à petite capitalisation ont une capitalisation boursière de 2 milliards de dollars ou moins. Les entreprises à grande capitalisation ont une capitalisation boursière de plus de 10 milliards de dollars, et les entreprises à moyenne capitalisation se situent entre 2 et 10 milliards de dollars. Des catégories supplémentaires telles que les méga-plafonds (plus de 200 milliards de dollars), les micro-plafonds (50 à 500 millions de dollars) et les nano-plafonds (moins de 50 millions de dollars) ont été ajoutées récemment pour des raisons de clarté.
Pour les investisseurs de taille moyenne, l’intérêt des investisseurs pour les moyennes capitalisations est qu’elles doivent croître et augmenter leurs bénéfices, leur part de marché et leur productivité, ce qui les place au centre de leur courbe de croissance. Comme ils sont toujours considérés comme étant en phase de croissance, ils sont jugés moins risqués que les petites capitalisations, mais plus risqués que les grandes capitalisations. Les entreprises à moyenne capitalisation performantes courent le risque de voir leur capitalisation boursière augmenter, principalement en raison de la hausse du cours de leurs actions, au point de tomber dans la catégorie des sociétés à moyenne capitalisation.
Alors que la capitalisation boursière, ou capitalisation boursière, dépend du prix du marché, une société dont les actions sont cotées à plus de 10 USD n'est pas nécessairement une action de capitalisation moyenne. Pour calculer la capitalisation boursière, les analystes multiplient le prix actuel du marché par le nombre actuel d’actions en circulation. Par exemple, si la société A a 10 milliards d’actions en circulation au prix de 1 $, elle a une capitalisation boursière de 10 milliards de dollars. La société B a 1 milliard d’actions en circulation au prix de 5 dollars, la société B a donc une capitalisation boursière de 5 milliards de dollars. Même si la société A a un cours de bourse inférieur, sa capitalisation boursière est supérieure à celle de la société B. La société B peut avoir un cours de bourse supérieur, mais le dixième de ses actions en circulation.
Points clés à retenir
- Mid-cap est le terme donné aux entreprises dont la capitalisation boursière (valeur) se situe entre 2 et 10 milliards de dollars.
- Pour les investisseurs de taille moyenne, l’intérêt des investisseurs pour les moyennes capitalisations est qu’elles doivent croître et augmenter leurs bénéfices, leur part de marché et leur productivité, ce qui les place au centre de leur courbe de croissance.
- Les actions de moyenne capitalisation sont utiles pour la diversification de portefeuille car elles offrent un équilibre entre croissance et stabilité.
Les avantages des mid-caps
La plupart des conseillers financiers suggèrent que la clé pour minimiser les risques réside dans un portefeuille bien diversifié. les investisseurs devraient avoir une combinaison d’actions à petite, moyenne et grande capitalisation. Cependant, certains investisseurs considèrent les actions de moyenne capitalisation comme un moyen de diversifier les risques. Les petites capitalisations offrent le potentiel de croissance le plus important, mais cette croissance comporte le plus de risques. Les grandes capitalisations offrent le plus de stabilité, mais offrent des perspectives de croissance plus faibles. Les actions de moyenne capitalisation représentent un hybride des deux, offrant un équilibre entre croissance et stabilité.
Qu'est-ce qui rend les mid-caps si attrayantes?
Personne ne peut dire quand le marché favorisera un type particulier d’entreprise, qu’il s’agisse d’une petite, d’une moyenne ou d’une grande capitalisation. Il est donc important de diversifier votre portefeuille, comme indiqué précédemment. Toutefois, le pourcentage de sociétés de taille moyenne dans lesquelles vous voudrez investir dépend de vos objectifs spécifiques et de votre tolérance au risque. Quoi qu'il en soit, voici quelques raisons pour lesquelles les investisseurs peuvent vouloir considérer les sociétés à moyenne capitalisation comme un investissement.
- Lorsque les taux d’intérêt sont bas et que le capital est bon marché, la croissance des entreprises est stable. Les entreprises à moyenne capitalisation peuvent obtenir le crédit dont elles ont besoin pour se développer et réussissent bien pendant la phase d'expansion du cycle économique.
- Les sociétés à moyenne capitalisation ne sont pas aussi risquées que les sociétés à petite capitalisation, ce qui signifie qu'elles ont tendance à se débrouiller relativement bien financièrement en période de turbulences économiques.
- Beaucoup de sociétés à moyenne capitalisation sont bien connues, se concentrent souvent sur une entreprise en particulier et ont assez de temps pour se faire une place dans leur marché cible.
- Enfin, comme elles sont plus risquées que les grandes capitalisations, elles pourraient générer un rendement plus élevé, ce qui pourrait être plus attrayant pour le résultat net d'un investisseur moins enclin à prendre des risques.
Les investisseurs peuvent soit acheter directement les actions d’une société à capitalisation moyenne, soit acheter un fonds commun de placement à capitalisation moyenne - un instrument de placement axé sur les sociétés à capitalisation moyenne.
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