Money Flow Index - Définition et utilisations des IMF
Money Flow Index (MFI) est un oscillateur technique qui utilise le prix et le volume pour identifier les conditions de surachat ou de survente d'un actif. Il peut également être utilisé pour repérer les divergences qui avertissent d’un changement de tendance des prix. L'oscillateur se déplace entre 0 et 100.
Contrairement aux oscillateurs classiques tels que l'indice de force relative (RSI), l'indice de flux monétaires intègre à la fois des données de prix et de volume, par opposition à un prix uniquement. Pour cette raison, certains analystes appellent MFI le RSI pondéré en fonction du volume.
Points clés à retenir
- L'indicateur est généralement calculé en utilisant 14 périodes de données.
- Une IMF dont la lecture est supérieure à 80 est considérée comme surachat et une IMF qui se situe au-dessous de 20 est considérée comme survendue.
- Surachat et survente ne signifie pas nécessairement que le prix va s'inverser, mais seulement que le prix (factorisation pour le volume) se rapproche du haut ou du bas de sa gamme de prix récente.
- Les créateurs de l’indice, Gene Quong et Avrum Soudack, ont recommandé d’utiliser les niveaux 90 et 10 comme niveaux de surachat et de survente. Ces niveaux sont rarement atteints, mais quand ils le sont, cela signifie souvent que le prix peut être dû à un changement de direction.
- Une divergence entre l'indicateur et le prix est à noter. Par exemple, si l'indicateur est en hausse alors que le prix est à la baisse ou à plat, le prix peut commencer à augmenter.
Les formules pour l'indice de flux de trésorerie (IMF) sont les suivantes:
Flux monétaire Indice = 100−1001 + Ratio monétaire Money: Ratio monétaire = 14 Période positive Flux monétaire14 Période négative Indice de flux} = 100- \ frac {100} {1+ \ text {Ratio de flux monétaire}} \\ & \ textbf {où:} \\ & \ text {Ratio de flux monétaire} = \ frac {\ text {14 Période Flux monétaire positif}} {\ text {14 Période Flux monétaire négatif}} \\ & \ text {Flux monétaire brut} = \ text {Prix typique * Volume} \\ & \ text {Prix typique} = \ frac {\ text {Elevé + Faible + Fermé}} {3} \\ \ end {aligné} Indice de flux monétaire = 100−1 + Ratio de flux monétaire100 où: Ratio de flux monétaire = 14 Période Flux monétaire négatif 14 Période Flux monétaire positif Flux monétaire brut = Prix typique * PrixTypique Prix = 3Haut + Bas + Fermer
Lorsque le prix progresse d'une période à l'autre, le flux d'argent brut est positif et ajouté au flux d'argent positif. Lorsque le flux d'argent brut est négatif parce que le prix a chuté au cours de cette période, il est ajouté au flux d'argent négatif.
Comment calculer l'indice de flux monétaire (IMF)
Il existe plusieurs étapes pour calculer l’indice de flux monétaire. Si vous le faites à la main, l'utilisation d'un tableur est recommandée.
- Calculez le prix type pour chacune des 14 dernières périodes.
- Pour chaque période, indiquez si le prix type était supérieur ou inférieur à la période précédente. Cela vous dira si le flux d'argent brut est positif ou négatif.
- Calculez le flux monétaire brut en multipliant le prix typique par volume pour cette période. Utilisez des nombres négatifs ou positifs selon que la période a été en hausse ou en baisse (voir l'étape ci-dessus).
- Calculez le ratio de flux monétaires en additionnant tous les flux monétaires positifs des 14 dernières périodes et en le divisant par les flux monétaires négatifs des 14 dernières périodes.
- Calculez l'indice de flux monétaires en utilisant le ratio indiqué à l'étape quatre.
- Continuez à faire les calculs à la fin de chaque nouvelle période, en utilisant uniquement les 14 dernières périodes de données.
Qu'est-ce que l'indice de flux de trésorerie (IMF) vous dit ">
L’un des principaux moyens d’utiliser l’indice de flux monétaires est la divergence. Une divergence se produit lorsque l'oscillateur se déplace dans la direction opposée du prix. C'est le signe d'un possible renversement de la tendance des prix en vigueur.
Par exemple, un indice de flux monétaire très élevé, qui commence à tomber en dessous de 80, alors que la sécurité sous-jacente continue de grimper est un signe de retournement de prix à la baisse. À l'inverse, une très faible valeur d'IMF qui dépasse 20, alors que le titre sous-jacent continue de se vendre est un signe d'inversion de prix à la hausse.
Les traders surveillent également les divergences plus importantes en utilisant plusieurs vagues de prix et de MFI. Par exemple, un stock culmine à 10 dollars, retombe à 8 dollars, puis monte à 12 dollars. Le prix a atteint deux sommets successifs, à 10 et 12 dollars. Si l'IMF fait un plus bas lorsque le prix atteint 12 USD, l'indicateur ne confirme pas le nouveau plus haut. Cela pourrait laisser présager une baisse des prix.
Les niveaux de surachat et de survente sont également utilisés pour signaler les opportunités commerciales possibles. Les mouvements inférieurs à 10 et supérieurs à 90 sont rares. Les traders attendent que l'IMF revienne au-dessus de 10 pour signaler un commerce long et inférieure à 90 pour signaler un commerce à court terme.
D’autres déménagements hors du territoire de surachat ou de survente peuvent également être utiles. Par exemple, lorsqu'un actif est dans une tendance haussière, une baisse en dessous de 20 (voire 30) puis une remontée au-dessus pourrait indiquer que le repli est terminé et que la tendance est à la hausse. La même chose vaut pour une tendance baissière. Une reprise à court terme pourrait pousser l'IMF à 70 ou 80, mais quand elle tombera en dessous de ce seuil, il pourrait être temps d'entrer dans une transaction à court terme en prévision d'une nouvelle chute.
La différence entre l'indice de flux de trésorerie (IMF) et l'indice de force relative (RSI)
L'IMF et RSI sont très étroitement liés. La principale différence est que les IMF incorporent le volume, contrairement au RSI. Les partisans de l'analyse de volume estiment qu'il s'agit d'un indicateur avancé. Par conséquent, ils croient également que les IMF fourniront des signaux et préviendront des renversements possibles plus rapidement que le RSI. Un indicateur n’est pas meilleur que l’autre, ils incorporent simplement différents éléments et fourniront donc des signaux à des moments différents.
Limites de l'indice de flux de trésorerie (IMF)
Le MFI est capable de produire de faux signaux. C'est à ce moment que l'indicateur fait quelque chose qui indique qu'une bonne opportunité de négociation est présente, mais le prix ne bouge pas comme prévu, ce qui entraîne une perte de transaction. Une divergence peut par exemple ne pas entraîner une inversion des prix.
L'indicateur peut également ne pas avertir de quelque chose d'important. Par exemple, si une divergence peut entraîner un renversement de prix, elle ne sera pas présente pour toutes les inversions de prix. Pour cette raison, il est recommandé aux traders d'utiliser d'autres formes d'analyse et de contrôle du risque et de ne pas se fier exclusivement à un seul indicateur.
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