Droits de gérance d'hypothèque (MSR)
Les droits de gestion hypothécaire (MSR) désignent un accord contractuel dans lequel le prêteur d'origine vend le droit de gérer une hypothèque existante à une autre partie spécialisée dans les diverses fonctions liées à la gestion des hypothèques.
Points clés à retenir
- Les droits de gestion hypothécaire sont vendus par l'initiateur de l'hypothèque à une autre institution financière, qui prend ensuite en charge l'administration de l'hypothèque, qui comprend des tâches telles que la perception des paiements et leur transmission à l'initiateur.
- Le prêteur initial verse à l'agent serveur des frais pour effectuer ce travail.
- Rien ne change pour le créancier hypothécaire, à l'exception de l'adresse à laquelle les paiements sont envoyés.
Comprendre les droits de gérance d'hypothèque (MSR)
Les ROS ont des tâches administratives permanentes qui sont traitées régulièrement pour toute la durée d'une hypothèque. Les droits communs inclus sont le droit de percevoir les versements hypothécaires tous les mois, de mettre de côté les taxes et primes d’assurance et de transférer les intérêts et le capital au prêteur hypothécaire. En retour, l'agent serveur est rémunéré avec des frais spécifiques, décrits dans le contrat établi et conclu au début de la convention de service.
Le montant du versement hypothécaire, le taux d’intérêt, le type de prêt et d’autres facteurs restent les mêmes. En ce qui concerne l'emprunteur, seule l'adresse à laquelle les paiements sont envoyés est modifiée et vous devez contacter l'agent serveur, plutôt que votre prêteur hypothécaire d'origine, pour toute question concernant votre prêt. Votre agent serveur peut changer à tout moment, mais vous devez recevoir un avis de votre prêteur initial au moins 15 jours avant que cela se produise, et votre nouvel agent serveur doit également vous en informer dans les 15 jours suivant la prise de droits.
Les lois bancaires fédérales permettent aux institutions financières de vendre des hypothèques ou de transférer des droits de gestion à d’autres institutions sans le consentement du consommateur.
Exemple de vente d'un MSR
Sarah contracte une hypothèque de 500 000 $ auprès du prêteur A. Elle envoie au prêteur un versement mensuel de capital et d'intérêts. Trois ans plus tard, le prêteur A décide de transférer son PRM de l'hypothèque de Sarah à la société B. Selon les termes du contrat, la société B reçoit des frais de la part du prêteur A pour le traitement de tous les paiements hypothécaires restants de Sarah. Le prêteur hypothécaire peut alors consacrer plus de temps et d’argent à la constitution de nouveaux prêts hypothécaires pendant que la société qui assume le RSM transfère les paiements hypothécaires au prêteur.
Considérations particulières
Un prêteur vendra souvent des MSR afin de libérer des lignes de crédit pour prêter de l’argent à d’autres emprunteurs. La majorité des prêts hypothécaires sont en vigueur pendant 15 à 30 ans et la banque a besoin de milliards de dollars pour prêter de l’argent à d’autres consommateurs qui demandent un prêt hypothécaire pendant cette période. De manière détournée, la vente de MSR signifie qu'un plus grand nombre de personnes peuvent devenir propriétaires, car la vente de ces droits génère des revenus.
Les prêteurs gagnent également de l'argent en facturant des frais pour les emprunts hypothécaires initiaux et en gagnant des intérêts mensuels. Les hypothèques sont tout simplement des actifs supplémentaires générant plus de revenus pour les banques.
Histoire des MSR
Le marché des TMS a été vigoureux ces dernières années en raison de l'amélioration de la situation économique, de la création de créances hypothécaires de meilleure qualité et du nombre de défauts de paiement. Les fonds spéculatifs, les banques et les fiducies de placement immobilier (FPI) trouvent ces actifs intéressants, car les TMS peuvent générer des intérêts élevés. Par exemple, SunTrust a acheté pour 8 milliards USD de MSR au premier trimestre de 2016 afin de générer un retour sur investissement solide. En l'espace de quelques mois, son portefeuille MSR contenait 121, 3 milliards USD de prêts non remboursés remboursés par la banque. prêteurs.
En juin 2019, le National Mortgage News rapportait que les RRS «constituaient l'une des classes d'actifs à revenu fixe les plus performantes au cours des cinq dernières années». Toutefois, il est également précisé que «depuis octobre 2018, les taux d'intérêt à moyen et long terme ont baissé, les hypothèses de remboursement anticipé des hypothèques projetées et réelles se sont accélérées, ce qui a considérablement raccourci la durée de vie moyenne escomptée des RSM. »Cela a abouti au fait que Selon National Mortgage News, "la demande des acheteurs de MSR est toujours très forte et il existe un consensus général autour des valeurs de MSR."