Commande d'options multi-jambes
Un ordre d'options multi-étapes est un type d'ordre utilisé pour acheter et vendre simultanément des options avec plusieurs prix d'exercice, date d'expiration ou sensibilité au prix de l'actif sous-jacent. Fondamentalement, un ordre d'options multi-jambes fait référence à tout commerce impliquant deux options ou plus. Les ordres d'options multi-étapes sont généralement utilisés pour générer des profits lorsque la volatilité des prix est prévisible mais que la direction n'est pas claire.
Comprendre les commandes d'options multi-jambes
Un ordre d'options multi-étapes est utilisé pour entrer des stratégies complexes au lieu d'utiliser des ordres individuels pour chaque option impliquée. Ce type d'ordre est principalement utilisé dans les stratégies multi-jambes telles que le chevauchement, l'étranglement, l'étalement du rapport et le papillon. Les commissions et les marges requises peuvent être moindres chez certains courtiers lorsqu’une opération multi-étapes est exécutée comme une unité plutôt que par plusieurs ordres individuels.
Les commandes d'options multi-segments sont courantes à présent, mais avant leur adoption généralisée, un trader devait créer un ticket pour un segment du commerce et le soumettre au marché, puis créer le second segment et le soumettre. Un ordre d’option multi-étapes soumet simultanément les deux étapes de l’opération, ce qui simplifie grandement l’exécution pour le négociateur d’options. De plus, le fait que les deux ordres soient entrés en même temps élimine une partie du risque temporel généralement introduit par le décalage entre la saisie manuelle de plusieurs positions d’option.
Points clés à retenir
- Les ordres multi-étapes permettent aux traders d’exécuter une stratégie d’options avec un seul ordre.
- Les ordres multi-étapes permettent aux traders d'économiser du temps et généralement de l'argent.
- Les traders utilisent des ordres multi-segments pour les transactions complexes où la confiance dans la direction de la tendance est moindre.
Exemple de commande d'options multi-jambes
Les options sur plusieurs étapes sont plus avancées que la simple saisie d’un put ou d’un call sur un titre sur lequel vous faites un pari directionnel. Un ordre d'options commun à plusieurs branches est une position commune où un commerçant achète à la fois un put et un call au prix actuel ou à un prix proche de celui-ci. Le straddle a deux jambes: l'option d'achat longue et l'option vente longue. Cet ordre multi-étapes nécessite simplement que l'actif sous-jacent génère suffisamment de mouvement de prix pour générer un profit - la direction de ce mouvement de prix est sans importance tant que la magnitude est là. Un ordre d’options multi-jambes plus nuancé est un étranglement dans lequel le métier favorise une direction avec moins de protection contre le mouvement opposé. En fonction de la plate-forme de négociation, les investisseurs peuvent exprimer leur idée de négociation et une commande multi-étapes sera proposée pour capitaliser sur cette idée.
Commandes sur plusieurs options et économies sur les coûts commerciaux
Une commande d'option multi-étapes peut également faciliter la planification du coût des coûts de spread acheteur-vendeur de la transaction. Par exemple, une commande multi-étapes peut être utilisée pour acheter une option d'achat avec un prix d'exercice de 35 $, une option de vente avec un prix d'exercice de 35 $ et la même date d'expiration que pour la construction d'une stratégie de chevauchement. Supposons que les coûts de l’opération correspondent à un écart combiné offre / demande de 0, 07 USD et à une commission de 7, 00 USD plus 0, 50 USD par contrat, pour un total de 8, 07 USD. Comparez la commande multi-étapes à la saisie de la transaction pour le même appel et passez des commandes séparées, chacune ayant un écart acheteur-vendeur de 0, 05 $ et une commission de 7, 00 $ plus 0, 50 $ par contrat, pour un total de 15, 10 $.
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