Ordre Stop-Limit
Un ordre stop-limit est une transaction conditionnelle sur une période donnée qui combine les caractéristiques d'un stop avec celles d'un ordre limite et est utilisée pour atténuer les risques. Elle est liée à d’autres types d’ordres, y compris les ordres limités (un ordre visant à acheter ou à vendre un nombre spécifié d’actions à un prix donné, ou mieux) et des ordres de substitution (un ordre visant à acheter ou à vendre un titre après son prix a dépassé un point spécifié).
Ce type de commande est une option disponible chez presque tous les courtiers en ligne.
L'ordre stop-limit sera exécuté à un prix spécifié, ou mieux, après qu'un prix stop donné a été atteint. Une fois le prix stop atteint, l'ordre stop-limit devient un ordre limité pour acheter ou vendre au prix limite ou mieux.
2:43Comment fonctionnent les ordres limités?
Points clés à retenir
- Les ordres stop-limite sont une transaction conditionnelle qui combine les caractéristiques d'un stop loss avec celles d'un ordre limite pour atténuer les risques.
- Les ordres stop-limit permettent aux traders d'avoir un contrôle précis sur le moment où l'ordre doit être exécuté, mais l'exécution n'est pas garantie.
Comment fonctionnent les ordres stop-limit
Un ordre stop-limit nécessite la fixation de deux prix.
- Stop: Le début du prix cible spécifié pour le commerce.
- Limite: L'extérieur de la cible de prix pour le commerce.
Vous devez également définir une période au cours de laquelle l'ordre limite est considéré comme exécutable.
Le principal avantage d'un ordre stop-limit est que le trader a un contrôle précis sur le moment où l'ordre doit être exécuté.
L'inconvénient, comme pour tous les ordres limités, est que l'exécution de la transaction n'est pas garantie si le stock / la marchandise n'atteint pas le prix d'arrêt pendant la période spécifiée.
Caractéristiques des ordres stop et limite
Un ordre stop est un ordre qui devient exécutable une fois qu'un prix déterminé a été atteint et est ensuite exécuté au prix du marché actuel. Un ordre stop traditionnel sera rempli dans son intégralité, indépendamment de tout changement du cours actuel du marché à la fin des transactions.
Un ordre limité est celui qui est fixé à un certain prix. Il n'est exécutable que lorsque la transaction peut être effectuée au prix limite ou à un prix jugé plus favorable que le prix limite. Si l'activité de négociation rend le prix défavorable par rapport au prix limite, l'activité liée à la commande sera interrompue.
En combinant les deux ordres, l'investisseur dispose d'une beaucoup plus grande précision dans l'exécution de la transaction.
Un ordre stop est exécuté au prix du marché une fois le prix stop atteint, que le prix change ou non dans une position défavorable. Cela peut conduire à des transactions effectuées à des prix inférieurs aux prix souhaitables si le marché s'adapte rapidement. En le combinant aux caractéristiques d'un ordre limité, la négociation est interrompue dès que la détermination du prix devient défavorable, en fonction de la limite de l'investisseur. Ainsi, dans un ordre stop-limit, une fois que le prix stop est déclenché, l'ordre limite prend effet pour que l'ordre ne soit pas exécuté à moins que le prix ne soit supérieur ou égal au prix limite spécifié par l'investisseur.
Exemple concret d'un ordre stop-limit
Par exemple, supposons que Apple Inc. (AAPL) se négocie à 170, 00 $ et qu’un investisseur souhaite acheter l’action une fois que celle-ci commence à afficher une dynamique sérieuse à la hausse. L’investisseur a émis un ordre stop limitant l’achat avec un prix stop à 180, 00 $ et un prix limite à 185, 00 $. Si le prix d'AAPL dépasse le prix vendeur à 180, 00 $, l'ordre est activé et devient un ordre à cours limité. Tant que la commande peut être exécutée en dessous de 185, 00 $, ce qui correspond au prix limite, la transaction sera exécutée. Si le stock est supérieur à 185, 00 $, la commande ne sera pas remplie.
Les ordres stop-limit d'achat sont placés au-dessus du prix du marché au moment de la commande, tandis que les ordres de vente stop-limite sont placés en dessous du prix du marché.
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