Netflix Sell-Off pourrait signaler une correction profonde

Les actions de Netflix, Inc. (NFLX) ont enregistré la plus forte baisse en pourcentage depuis un jour depuis juillet 2016 lors de la séance de mardi, dans un plongeon technologique qui pourrait laisser présager une baisse importante des prix après des mois de gains historiques. Le géant du divertissement en streaming avait été le plus fort des membres du FANG en 2018, gagnant plus de 70% en moins de trois mois, mais pouvait maintenant renoncer à une bonne partie de cet avantage.

Les médias financiers blâment les craintes commerciales et la débâcle de Facebook, Inc. (FB) pour le malaise de la technologie, mais des forces plus simples pourraient bien être à l'oeuvre. Le secteur du leadership a été acheté de manière trop agressive au cours des derniers mois, la foule du commerce de détail sautant sur des actions coûteuses sans tenir compte des perspectives de bénéfices ou de revenus. La tendance est maintenant en train de tourner: la réversion moyenne cherche des niveaux de soutien tout en secouant les mains faibles, en se basant sur l'observation de longue date selon laquelle plus le mouvement est gros, plus la base est large . (Voir aussi: Le stock de Netflix pourrait avoir avancé avant les fondamentaux: Stifel .)

Graphique à long terme NFLX (2004 - 2018)

La tendance haussière sur 16 mois a culminé à 5, 68 dollars en janvier 2004, deux semaines seulement avant l’émission de son premier fractionnement d’actions. Il a construit un petit sommet à ce niveau et est tombé en panne, atteignant un minimum de 2005 à 1, 27 $ et revenant à la hausse. Le rallye a stagné sous le record précédent de 2006, marquant une résistance qui a nié toute hausse supplémentaire jusqu'à une percée en 2009, deux ans après le lancement de son service de streaming extrêmement populaire.

La tendance haussière a enregistré des gains spectaculaires au deuxième semestre de 2011, atteignant les plus bas à 40 dollars avant une forte baisse qui a atteint un chiffre à 12% en 2012. Elle a culminé à près de 7, 50 dollars au deuxième semestre de l'année et avait atteint son plus haut précédent en septembre 2013., devant une évasion qui s'est rapidement atténuée pour se situer dans une fourchette entre 40 $ et 60 $. Une hausse des achats au second semestre de 2015 a permis de lever la barrière, mais aussi de stagner rapidement, affichant une fourchette plus élevée générant des nuits blanches pour les actionnaires.

Un écart d'éclatement en octobre 2016 a marqué la fin de l'action des prix par paliers, générant une nette progression de la tendance qui s'est atténuée pour devenir un canal en hausse en 2017. Il a éclaté au-dessus de la résistance du réseau en janvier 2018, gagnant plus de 100 points pour atteindre le record de 333, 98 $ atteint à la mi-mars et se retire depuis lors avec sympathie pour les autres membres des FANG. L'oscillateur mensuel de stochastique reste collé au niveau de surachat malgré le ralentissement, mais l'indicateur hebdomadaire est entré dans son premier cycle de vente depuis décembre 2017.

[Pour en savoir plus sur la détermination de la question de savoir si un titre est techniquement sur-acheté ou vendu, au chapitre 4 du cours d'analyse technique de la Investopedia Academy ]

Graphique à court terme NFLX (2016 - 2018)

Les grilles de Fibonacci s'étalant de décembre 2017 à mars 2018 et les vagues de rallye de février à mars organisent une action sur les prix verticaux, soulignée par l'écart non rempli entre le 23 janvier et le vendredi entre 228 $ et 248 $. Le stock a pénétré l'écart de 12 points lors de la baisse de février, laissant un trou de huit points susceptible d'attirer les enchères magnétiques. Cette vente s'est inversée au niveau de retracement de 0, 618 de la tendance haussière générale, indiquant que la zone de prix de 235 $ à 250 $ constitue un champ de bataille clé pour les haussiers et les baissiers.

Le volume hors bilan (OBV) a été dépassé en juin 2015, lorsque le titre se négociait à plus de 200 points de moins et entrait dans une vague de distribution prenant fin en février 2016. Depuis lors, le pouvoir d'achat ne peut rivaliser avec le pouvoir de prix. le plus haut précédent (ligne bleue) en janvier 2018. Malheureusement, une cassure au-dessus de ce niveau a échoué, nous indiquant que cette divergence de volume baissière pourrait maintenant exercer son pouvoir considérable. (Pour plus d'informations, voir: Amazon, Netflix vend à des prix «fous» prêts pour une vente massive .)

Le résultat final

Netflix se négocie sous la moyenne mobile simple à 20 jours pour la première fois depuis décembre 2017 et pourrait tester la moyenne mobile exponentielle sur 50 jours à 284 $ avant d'attirer les acheteurs de dip. Une coupure à ce niveau de soutien pourrait déclencher des signaux de vente à long terme, ouvrant la porte à une forte baisse qui pourrait faire chuter le géant de la technologie à 220 dollars. (Pour en savoir plus, consultez: Netflix banni du Festival de Cannes .)