Plusieurs délais peuvent se multiplier

Afin de gagner systématiquement de l'argent sur les marchés, les traders doivent apprendre à identifier une tendance sous-jacente et à la négocier en conséquence. Les clichés les plus courants sont: "commerce avec la tendance", "ne combattez pas la bande" et "la tendance est votre amie".

Les tendances peuvent être classées en primaire, intermédiaire et à court terme. Cependant, les marchés existent dans plusieurs périodes simultanément. En tant que tel, il peut y avoir des tendances contradictoires dans un stock particulier en fonction de la période considérée. Il n’est pas inhabituel pour un titre d’être dans une tendance haussière primaire tout en étant embourbé dans des tendances baissières intermédiaires et à court terme.

En règle générale, les traders débutants ou novices se fixent sur une période donnée, ignorant la tendance principale la plus puissante. Alternativement, les traders négocient peut-être la tendance principale mais sous-estiment l’importance de raffiner leurs entrées dans un délai idéal à court terme. Poursuivez votre lecture pour savoir quelle période vous devriez suivre pour obtenir les meilleurs résultats commerciaux.

Quels délais devriez-vous suivre?

En règle générale, plus le délai est long, plus les signaux fournis sont fiables. Au fur et à mesure que vous avancez dans le temps, les graphiques deviennent de plus en plus pollués par de faux mouvements et du bruit. Idéalement, les traders devraient utiliser une période plus longue pour définir la tendance principale de leurs transactions. (Pour plus d'informations à ce sujet, voir Tendances à court, à moyen et à long terme .)

Une fois que la tendance sous-jacente est définie, les traders peuvent utiliser leur calendrier préféré pour définir la tendance intermédiaire et un calendrier plus rapide pour définir la tendance à court terme. Voici quelques exemples d'utilisation de plusieurs délais:

• Un trader swing, qui se concentre sur les graphiques quotidiens pour prendre des décisions, pourrait utiliser des graphiques hebdomadaires pour définir la tendance principale et des graphiques de 60 minutes pour définir la tendance à court terme.
• Un day trader pourrait troquer des graphiques de 15 minutes, utiliser des graphiques de 60 minutes pour définir la tendance principale et un graphique de cinq minutes (ou même un graphique à cocher) pour définir la tendance à court terme.
• Un trader de position à long terme pourrait se concentrer sur les graphiques hebdomadaires tout en utilisant des graphiques mensuels pour définir la tendance principale et des graphiques quotidiens pour affiner les entrées et les sorties.

La sélection du groupe de délais à utiliser est propre à chaque opérateur. Idéalement, les traders choisiront la période principale qui les intéresse, puis choisiront une période supérieure et inférieure pour compléter la période principale. En tant que tels, ils utiliseraient le graphique à long terme pour définir la tendance, le graphique à moyen terme pour fournir le signal de négociation et le graphique à court terme pour affiner les entrées et les sorties. Une mise en garde, cependant, est de ne pas se laisser prendre dans le bruit d’un graphique à court terme et d’analyser un commerce. Les graphiques à court terme sont généralement utilisés pour confirmer ou infirmer une hypothèse du graphique principal.

Exemple de commerce

Holly Frontier Corp. (NYSE: HFC), anciennement Holly Corp., a commencé à apparaître sur certains de nos écrans d’actions au début de 2007, alors qu’elle approchait de son sommet des 52 semaines et affichait une force relative par rapport aux autres actions de son secteur. Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessous, le graphique journalier montrait une fourchette de négociation très étroite se formant au-dessus de ses moyennes mobiles simples à 20 et 50 jours. Les bandes de Bollinger® ont également révélé une forte contraction due à la baisse de la volatilité et à l’alerte d’une possible augmentation de la vitesse. Étant donné que le graphique journalier est la période privilégiée pour identifier les transactions négatives potentielles, il faudrait consulter le graphique hebdomadaire pour déterminer la tendance principale et vérifier son alignement avec notre hypothèse.

Graphique de StockCharts.com - Figure 1

Un rapide coup d'œil sur l'hebdomadaire a révélé que non seulement le COH faisait preuve de force, mais qu'il était également sur le point d'atteindre de nouveaux records. En outre, il montrait un possible retracement partiel à l'intérieur de la fourchette de négociation établie, signalant qu'une évasion pourrait se produire bientôt.

L’objectif prévu pour une telle évasion était de juteux 20 points. Avec la synchronisation des deux graphiques, HOC a été ajouté à la liste de surveillance en tant que transaction potentielle. Quelques jours plus tard, HOC a tenté de s’éclater et, après une semaine et demie instable, il a réussi à fermer toute la base.

Graphique de StockCharts.com - Figure 2

Le COH était un commerce très difficile à faire à la rupture en raison de la volatilité accrue. Cependant, ces types d’évasion offrent généralement une entrée très sûre lors du premier retrait suivant l’évasion. Une fois que l'évasion a été confirmée sur le graphique hebdomadaire, la probabilité d'un échec sur le graphique journalier serait considérablement réduite si une entrée appropriée pouvait être trouvée. L'utilisation de plusieurs calendriers a permis d'identifier le bas du retrait au début d'avril 2007. Le graphique ci-dessous montre une bougie en forme de marteau formée sur le support moyen et moyen de Bollinger Band® sur 20 jours. Il montre également que le COH se rapproche du point d'évasion précédent, qui offre généralement également un soutien. L'entrée aurait été au moment où le stock a effacé le haut de la bougie de marteau, de préférence sur une augmentation de volume.

Graphique de StockCharts.com - Figure 3

En explorant un laps de temps inférieur, il est devenu plus facile de déterminer que le retrait était sur le point de s’achever et que la possibilité d’une évasion était imminente. La figure 4 montre un graphique de 60 minutes avec un canal de tendance baissière clair. Remarquez comment HOC a été systématiquement réduit par la moyenne mobile simple des 20 périodes. Il est important de noter que la plupart des indicateurs fonctionneront également sur plusieurs périodes. Le 4 avril 2007, HOC a clôturé la première heure de cotation contre le précédent record de la journée. La bougie suivante de 60 minutes confirmait clairement que le retrait était terminé, avec une forte augmentation du volume.

Graphique de StockCharts.com - Figure 4

Le commerce peut continuer à être surveillé sur plusieurs périodes avec plus de poids attribué à la tendance la plus longue.

La figure 5 montre comment la cible HOC a été atteinte.

Graphique de StockCharts.com - Figure 5

Sommaire

En prenant le temps d'analyser plusieurs périodes, les traders peuvent augmenter considérablement leurs chances de réussir. L'examen des graphiques à plus long terme peut aider les traders à confirmer leurs hypothèses, mais, plus important encore, il peut également les avertir du moment où les différentes périodes sont en désaccord. En utilisant des délais plus courts, les traders peuvent également améliorer considérablement leurs entrées et sorties. En fin de compte, la combinaison de plusieurs calendriers permet aux traders de mieux comprendre la tendance de leurs échanges et d’inspirer confiance dans leurs décisions.