Risque lié au bruit
Le bruit lié au trader est une forme de risque d’investissement associé aux décisions prises par les soi-disant traders du bruit. Plus la volatilité des prix du marché pour un titre donné est élevée, plus le risque lié au négociant en bruit est grand, c'est-à-dire le risque associé aux traders non informés qui négocient sur le bruit du marché plutôt que sur le signal. Ces commerçants sont en grande partie à la mode, émotifs et indisciplinés.
Les chercheurs en finance comportementale ont tenté d'isoler ce risque afin d'expliquer et de capitaliser sur le sentiment de la majorité des investisseurs. Le risque lié au trafic de bruit est supposé être plus facilement détecté par les actions à petite capitalisation, mais a également été identifié pour les entreprises à moyenne et grande capitalisation.
De plus, à mesure que les médias diffusent de plus en plus de contenu, les titres et les marchés présentent de plus en plus de risques. Le bruit peut parfois déplacer les stocks et les marchés à court terme. Cependant, il est important de comprendre que certains bruits sont conçus pour susciter des émotions. Les émotions ne sont généralement pas un bon indicateur pour les investisseurs.
Comprendre le risque de bruit lié au trader
Un trafiquant de bruit est un terme général utilisé pour décrire les traders ou les investisseurs qui décident d'acheter ou de vendre des transactions sur les marchés des valeurs mobilières sans l'aide de conseils professionnels, ni d'analyse fondamentale ou technique avancée. Les transactions effectuées par des opérateurs de bruit ont tendance à être impulsives et basées sur une exubérance irrationnelle ou des émotions telles que la peur ou la cupidité. Ces investisseurs suivent généralement les tendances, présentent un comportement de rassemblement et réagissent de manière excessive aux bonnes et aux mauvaises nouvelles.
Le risque lié au négociant en bruit décrit l’effet négatif de telles opérations irrationnelles ou non informées sur une analyse des investissements par ailleurs saine dans un titre.
Exemple de risque lié au bruit
À titre d'exemple, un trader averti peut avoir un modèle suggérant que la valeur des actions XYZ est de 10 USD, mais en raison d'une mauvaise nouvelle dans les médias, l'action est maintenant survendue par des traders de noise, avec des actions se négociant à 8 USD. L’analyste intelligent pense que l’information négative négative ne devrait que ramener la valeur attendue à 9, 90 dollars, mais malgré cela, les traders de bruit dominent l’activité du marché, du moins à court terme. Ce risque implique que même les traders bien informés ou rationnels peuvent être minés par l'irrationalité de la foule.
Dans le même temps, si un investisseur patient doté d’une épargne intelligente est en mesure de comprendre le risque lié au trading sur bruit, il peut acheter l’action à 8 dollars avec la certitude qu’elle va bientôt augmenter.
Si le risque de cambiste pour un titre donné est élevé, la publication de bonnes nouvelles concernant une entreprise donnée peut inciter un plus grand nombre de cambistes à acheter le titre, ce qui gonfle artificiellement sa valeur de marché.
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