Taux d'intérêt nominal

Quel est le taux d'intérêt nominal?

Le taux d'intérêt nominal désigne le taux d'intérêt avant la prise en compte de l'inflation. Nominal peut également faire référence au taux d'intérêt annoncé ou déclaré sur un prêt, sans tenir compte des frais ou de la composition des intérêts. La formule du taux d'intérêt nominal peut être calculée comme suit: r = m × [(1 + i) ^{1 / m} - 1].

Où:

i = le taux effectif

r = le taux indiqué

m = le nombre de périodes de composition

Enfin, le taux des fonds fédéraux, le taux d'intérêt fixé par la Réserve fédérale, peut également être appelé taux nominal.

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Taux d'intérêt: nominaux et réels

Comprendre le taux d'intérêt nominal

Les taux d'intérêt nominaux contrastent avec les taux d'intérêt réels et les taux d'intérêt effectifs. Les taux d'intérêt réels ont tendance à être importants pour les investisseurs et les prêteurs, tandis que les taux effectifs sont importants pour les emprunteurs ainsi que pour les investisseurs et les prêteurs.

Différence entre les taux d'intérêt nominaux et réels

Contrairement au taux nominal, le taux d'intérêt réel prend en compte le taux d'inflation. L'équation qui relie les taux d'intérêt nominaux et réels peut être approchée comme suit: taux nominal = taux d'intérêt réel + taux d'inflation ou taux nominal - taux d'inflation = taux réel.

Pour éviter l'érosion du pouvoir d'achat liée à l'inflation, les investisseurs prennent en compte le taux d'intérêt réel plutôt que le taux nominal. Une façon d’estimer le taux de rendement réel aux États-Unis consiste à observer les taux d’intérêt des titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS). La différence entre le rendement d'une obligation du Trésor et le rendement de TIPS de même maturité fournit une estimation des anticipations d'inflation dans l'économie.

Par exemple, si le taux d'intérêt nominal offert sur un dépôt de trois ans est de 4% et que le taux d'inflation sur cette période est de 3%, le taux de rendement réel de l'investisseur est de 1%. Par contre, si le taux d'intérêt nominal est de 2% dans un environnement d'inflation annuelle de 3%, le pouvoir d'achat de l'investisseur s'érode de 1% par an.

Réserve fédérale et taux d'intérêt nominaux

Les banques centrales fixent des taux d'intérêt nominaux à court terme, qui constituent la base des autres taux d'intérêt appliqués par les banques et les institutions financières. Les taux d'intérêt nominaux peuvent être maintenus à des niveaux artificiellement bas après une récession majeure pour stimuler l'activité économique grâce à des taux d'intérêt réels bas, qui encouragent les consommateurs à contracter des emprunts et à dépenser de l'argent. Cependant, une condition nécessaire pour de telles mesures de relance est que l'inflation ne soit pas une menace présente ou à court terme.

À l’inverse, en période d’inflation, les banques centrales ont tendance à fixer des taux nominaux élevés. Malheureusement, ils peuvent surestimer le niveau de l'inflation et maintenir des taux d'intérêt nominaux trop élevés. Le niveau élevé des taux d’intérêt qui en résulte peut avoir de graves répercussions économiques, car ils ont tendance à freiner les dépenses.

Différence entre les taux d'intérêt effectifs et nominaux

Bien que le taux nominal soit le taux déclaré associé à un prêt, il ne s’agit généralement pas du taux que le consommateur paie. Le consommateur paie plutôt un taux effectif qui varie en fonction des frais et de l’effet de la composition. À cette fin, le taux de pourcentage annuel (APR) diffère du taux nominal, car il prend en compte les frais, et le rendement en pourcentage annuel (APY) tient compte à la fois des frais et de la capitalisation.

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