Définition du levier d'exploitation
Le levier d'exploitation est une formule de comptabilisation des coûts qui mesure dans quelle mesure une entreprise ou un projet peut augmenter le bénéfice d'exploitation en augmentant les revenus. Une entreprise qui génère des ventes avec une marge brute élevée et des coûts variables faibles a un effet de levier opérationnel élevé.
Plus le niveau de levier opérationnel est élevé, plus le risque potentiel lié à la prévision est grand, dans lequel une erreur relativement faible dans la prévision du chiffre d'affaires peut être amplifiée par de grosses erreurs dans les projections de flux de trésorerie.
2:27Le levier d'exploitation et DOL
La formule de levier d'exploitation est
Degré de levier d'exploitation = marge de contributionProfit \ text {Degré de levier d'exploitation} = \ frac {\ text {Marge de contribution}} {\ text {Profit}} Degré de levier d'exploitation = ProfitContribution
Ceci peut être reformulé comme suit:
Degré de levier d'exploitation = Q ∗ CMQ ∗ CM − Coûts d'exploitation fixes où: Q = quantité unitaire CM = marge de contribution (prix - coût variable par unité) \ begin {aligné} & \ text {Degré de levier d'exploitation} = \ frac {Q * CM} {Q * CM - \ text {Coûts d’exploitation fixes}} \\ & \ textbf {où:} \\ & Q = \ text {quantité unitaire} \\ & CM = \ text {marge de contribution (prix - coût variable par unité)} \\ \ end {aligné} Degré de levier opérationnel = Q ∗ CM − Coûts d'exploitation fixes Q ∗ CM où: Q = quantité unitaire CM = marge de contribution (prix - coût variable par unité)
Calcul du levier d'exploitation
Par exemple, la société A vend 500 000 produits à un prix unitaire de 6 $ chacun. Les coûts fixes de l'entreprise s'élèvent à 800 000 $. La fabrication de chaque produit coûte 0, 05 USD en coûts variables par unité.
Calculez le degré de levier d'exploitation de la société A comme suit:
500 000 ∗ (6, 00 $ - 0, 05 $) 500 000 (6, 00 $ - 0, 05 $) - 800 000 $ = 2 975 000 $ 2 175 000 $ \ begin {aligné} & \ frac {500 000 * \ left (\ 6, 00 $ - \ 0, 05 \ right)} {500 000 * \ left (\ 6, 00 $ - \ 0, 05 $ à droite) - \ 800 000 $} \\ & = \ frac {\ 2 975 000 $} {\ 2 175 000 $} \\ & = 1, 37 \ text {ou} 137 \%. \ end {aligné} 500 000 (6, 00 $ - 0, 05 $) - 800 000 500 000 $ (6, 00 $ - 0, 05 $) = 2 175 000 $ 2 975 000 $
Une augmentation des revenus de 10% devrait se traduire par une augmentation de 13, 7% du résultat opérationnel (10% x 1, 37 = 13, 7%).
Qu'est-ce que le levier d'exploitation vous dit?
La formule de levier d'exploitation sert à calculer le seuil de rentabilité d'une entreprise et à définir des prix de vente appropriés, permettant de couvrir tous les coûts et de générer un bénéfice. La formule peut révéler dans quelle mesure une entreprise utilise ses éléments à coûts fixes, tels que ses entrepôts et ses machines et équipements, pour générer des bénéfices. Plus une entreprise peut réaliser des bénéfices sur le même montant d'actifs immobilisés, plus son levier d'exploitation est élevé.
Une conclusion à tirer de l’examen de l’effet de levier d’exploitation est que les entreprises qui minimisent leurs coûts fixes peuvent augmenter leurs profits sans modifier le prix de vente, la marge de contribution ou le nombre de parts vendues.
Effet de levier d'exploitation élevé et faible
Il est important de comparer l'effet de levier opérationnel entre les entreprises du même secteur, car certains secteurs ont des coûts fixes plus élevés que d'autres. La notion de ratio haut ou bas est alors plus clairement définie.
La plupart des coûts d'une entreprise sont des coûts fixes récurrents chaque mois, tels que le loyer, quel que soit le volume des ventes. Tant qu'une entreprise réalise un bénéfice substantiel sur chaque vente et maintient un volume de ventes adéquat, les coûts fixes sont couverts et les bénéfices sont réalisés.
Les autres coûts de la société sont des coûts variables qui ne sont engagés qu'en cas de vente. Cela comprend la main-d'œuvre nécessaire pour assembler les produits et le coût des matières premières utilisées pour fabriquer les produits. Certaines entreprises réalisent moins de bénéfices sur chaque vente mais peuvent avoir un volume de vente inférieur tout en générant suffisamment pour couvrir les coûts fixes.
Par exemple, une entreprise de logiciels génère des coûts fixes plus élevés pour les salaires des développeurs et des coûts variables moins élevés pour les ventes de logiciels. En tant que tel, l'entreprise dispose d'un fort levier opérationnel. En revanche, une société de conseil en informatique charge ses clients toutes les heures et n’a pas besoin d’espaces de bureau coûteux, car ses consultants travaillent dans les bureaux de ses clients. Cela se traduit par des salaires variables pour les consultants et de faibles coûts d'exploitation fixes. L’entreprise a donc un faible effet de levier opérationnel.
Points clés à retenir
- Les entreprises à fort levier d'exploitation doivent couvrir chaque mois un montant plus élevé de coûts fixes, qu'elles vendent ou non des unités de produit.
- Les sociétés à faible effet de levier d’exploitation peuvent avoir des coûts élevés qui varient directement avec leurs ventes mais qui ont des coûts fixes plus bas à couvrir chaque mois.
- La formule de levier d'exploitation peut montrer la relation entre les coûts et les bénéfices d'une entreprise et montrer que la réduction des coûts fixes peut augmenter les bénéfices sans modifier la quantité vendue, la marge de contribution ou le prix de vente.
Exemples de levier d'exploitation
La plupart des coûts de Microsoft sont fixes, tels que les dépenses de développement initial et de marketing. Avec chaque dollar de chiffre d’affaires réalisé au-delà du seuil de rentabilité, la société réalise un bénéfice, mais Microsoft dispose d’un fort levier d’exploitation.
À l'inverse, les magasins Walmart ont des coûts fixes bas et des coûts variables élevés, en particulier pour les marchandises. Parce que Walmart vend un énorme volume d’articles et paie au départ pour chaque unité vendue, le coût des produits vendus augmente à mesure que les ventes augmentent. De ce fait, les magasins Walmart ont un faible levier d’exploitation.
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