Suracheté Définition
Le surachat désigne un titre que les analystes ou les traders considèrent comme étant au-dessus de sa valeur intrinsèque. Le surachat décrit généralement l’évolution récente ou à court terme du prix du titre, et reflète une attente selon laquelle le marché corrigera le prix dans un proche avenir. Cette conviction est souvent le résultat d'une analyse technique de l'historique des prix du titre.
L'opposé du surachat est survendu, lorsqu'un titre est considéré comme négocié en dessous de sa valeur intrinsèque.
Points clés à retenir
- Le surachat désigne un titre dont le prix est supérieur à sa valeur intrinsèque.
- De nombreux investisseurs utilisent des ratios cours / bénéfice (P / E) pour déterminer si une action est surachat, tandis que les traders utilisent des indicateurs techniques, tels que l'indice de force relative (RSI).
Le surachat expliqué
Par surachat, on entend une sécurité qui a fait l’objet d’une pression à la hausse persistante et qui, selon l’analyse technique, devrait pouvoir être corrigée. La tendance haussière peut être due aux nouvelles positives concernant la société, le secteur ou le marché sous-jacent. La pression d'achat peut se nourrir d'elle-même et conduire à une tendance haussière au-delà de ce que beaucoup de traders considèrent comme raisonnable. Lorsque tel est le cas, les négociants considèrent l’actif comme étant suracheté et beaucoup parieront sur un renversement de prix.
Traditionnellement, l'indicateur standard de la valeur d'une action était le ratio cours / bénéfice (P / E). Les analystes et les entreprises ont utilisé des résultats publiés ou des estimations de bénéfices déclarés publiquement pour déterminer le prix approprié pour un titre particulier. Si le P / E d'une action dépasse celui de son secteur ou de celui d'un indice pertinent, les investisseurs peuvent la percevoir comme surévaluée et comme une opportunité d'achat judicieuse pour un investissement à long terme. Il s'agit d'une forme d'analyse fondamentale qui utilise des facteurs macroéconomiques et sectoriels pour déterminer un prix raisonnable pour un stock.
La montée de l'analyse technique a permis aux traders de se concentrer sur les indicateurs d'un stock pour prévoir le prix. Ces indicateurs mesurent le prix, le volume et le momentum récents. Les traders utilisent des outils techniques pour identifier les actions qui ont été surévaluées au cours des dernières transactions et considèrent ces actions comme surachetées.
Comment identifier les actions surachetées
L'analyse technique a fourni aux traders des calculs de plus en plus sophistiqués pour identifier les stocks surachetés. L'oscillateur stochastique de George Lane, qu'il a mis au point dans les années 1950, examine les récents mouvements des prix afin d'identifier les changements imminents dans la dynamique des actions et la tendance des prix. Cet oscillateur a jeté les bases de l'indicateur technique, qui est devenu le principal indicateur d'un stock suracheté, l'indice de force relative (RSI). Le RSI mesure la puissance derrière les mouvements de prix sur une période récente, généralement 14 jours, en utilisant la formule suivante:
RSI = 100−100 / (1 + RS) \ text {RSI} = 100-100 / \ left (1+ \ text {RS} \ right) RSI = 100−100 / (1 + RS)
RS représente le rapport entre le mouvement ascendant moyen et le mouvement descendant sur une période donnée. Un RSI élevé, généralement supérieur à 70, indique aux traders qu'une action peut être surachetée et que le marché devrait corriger à court terme avec la pression à la baisse. De nombreux traders utilisent des canaux de prix tels que les bandes de Bollinger pour confirmer le signal généré par le RSI. Sur un graphique, les bandes de Bollinger se situent à un écart-type au-dessus et au-dessous de la moyenne mobile exponentielle du cours récent d'une action. Les analystes qui identifient un stock avec un RSI élevé et un prix proche de la limite supérieure de sa bande supérieure de Bollinger jugeront probablement qu’il est suracheté.
Exemple de conditions de surachat dans le monde réel
Voici un exemple de graphique avec une lecture RSI élevée qui suggère des conditions de surachat:
Dans le graphique ci-dessus, les conditions RSI de survente (moins de 30) prédisaient un rebond du cours de l'action en octobre. Les conditions RSI surachat (supérieures à 70) en février pourraient indiquer que le stock se consolidera ou diminuera à court terme.
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