Plan d'actions fantômes
Un régime d’actions fantômes est un régime d’avantages sociaux qui offre aux employés sélectionnés (cadres supérieurs) de nombreux avantages de l’actionnariat sans leur attribuer d’actions de la société. Ceci est parfois appelé stock fictif.
Plutôt que d’obtenir un stock physique, l’employé reçoit un stock simulé. Bien que ce ne soit pas réel, le stock fantôme suit le mouvement de prix du stock réel de la société, en versant les bénéfices qui en résultent.
Comment fonctionnent les plans d'actions fantômes
Il existe deux principaux types de plans d’actions fantômes. Les plans «d’appréciation uniquement» n’incluent pas la valeur des actions sous-jacentes réelles et ne peuvent payer la valeur de toute augmentation du cours des actions de la société sur une certaine période commençant à la date d’octroi du plan. Les plans "pleine valeur" paient à la fois la valeur du stock sous-jacent et toute plus-value. Les deux types de régimes ressemblent aux régimes traditionnels non qualifiés à de nombreux égards, car ils peuvent être de nature discriminatoire et sont généralement soumis à un risque important de déchéance qui prend fin lorsque la prestation est réellement payée à l'employé, moment où l'employé reconnaît un revenu pour le montant payé et l'employeur peut prendre une déduction.
Les actions fantômes peuvent être hypothétiques, cependant, elles peuvent toujours verser des dividendes et elles subissent des variations de prix tout comme leur contrepartie réelle. Après un certain temps, la valeur en espèces du stock fantôme est distribuée aux employés participants.
Les actions fantômes, également appelées actions synthétiques, ne sont soumises à aucune exigence ni restriction inhérentes à leur utilisation, ce qui permet à l’organisation de les utiliser à sa guise. Les actions fantômes peuvent également être modifiées à la discrétion des dirigeants.
Les actions fantômes sont qualifiées de plans de rémunération différée. Un programme d'actions fantômes doit répondre aux exigences définies par le code 409 (a) d'Internal Revenue Service (IRS). Le plan doit être correctement approuvé par un avocat, avec tous les détails pertinents spécifiés par écrit.
Points clés à retenir
- Un plan d'actions fantômes, ou «actions fictives», est une forme de rémunération offerte à la direction qui confère les avantages de la détention d'actions de la société sans la propriété réelle ni le transfert d'actions.
- En simulant l'actionnariat, les capitaux propres ne sont pas dilués pour les autres actionnaires.
- Cependant, les paiements en espèces importants aux employés doivent être imposés comme un revenu ordinaire plutôt que comme des gains en capital pour le bénéficiaire et peuvent perturber les flux de trésorerie de l'entreprise dans certains cas.
Utilisation du stock fantôme comme avantage organisationnel
Certaines organisations peuvent utiliser des actions fantômes pour inciter les cadres supérieurs. L'action Phantom lie un gain financier directement à un indicateur de performance de l'entreprise. Il peut également être utilisé de manière sélective en guise de récompense ou de bonus pour les employés répondant à certains critères. Des actions fantômes peuvent être fournies à chaque employé, sous forme d'avantage général ou variable en fonction des performances, de l'ancienneté ou d'autres facteurs.
Phantom stock fournit également aux organisations certaines restrictions en place pour offrir des incitations liées à la valeur des actions. Ceci peut s’appliquer à une société à responsabilité limitée (LLC), à un propriétaire unique ou aux sociétés S restreintes par la règle des 100 propriétaires.
Droits à la plus-value des actions
Les droits à la plus-value des actions (SAR) ressemblent au programme fantôme. Les SAR sont une forme de rémunération sous forme de bonus versée aux employés qui équivaut à l'appréciation des actions de la société sur une période de temps déterminée. Semblables aux options d'achat d'actions accordées aux employés (ESO), les SAR sont avantageux pour l'employé lorsque le cours des actions de la société augmente; La différence avec les SAR est que les employés ne paient pas le prix d'exercice, mais reçoivent la somme de l'augmentation des stocks ou de la trésorerie.
Le plus souvent mis à la disposition des cadres supérieurs, les SAR peuvent faire partie d’un plan de retraite. Il fournit des incitations accrues à mesure que la valeur de l'entreprise augmente. Cela peut également aider à garantir la rétention des employés, en particulier en période de volatilité interne, telle qu'un changement de propriétaire ou une urgence personnelle.
Cela rassure les employés car les programmes d’actions fantômes sont généralement adossés à des liquidités. Cela peut, à son tour, entraîner des prix de vente plus élevés pour une entreprise si un acheteur potentiel perçoit l'équipe de direction supérieure comme étant stable.
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