Relatif prix-gains

DÉFINITION DE RELATIF PRIX-GAGNANTS

Le rapport prix / bénéfice correspond au ratio cours / bénéfice d'une action divisé par le ratio cours / bénéfices d'une mesure de marché plus large. Le ratio cours / bénéfice, souvent libellé en P / E, est égal au prix du marché d'une action ou du marché large divisé par une mesure des bénéfices de l'action ou du marché. Il existe de nombreuses méthodes pour mesurer le chiffre de gains utilisé dans le dénominateur de la formule, bien que les praticiens utilisent généralement une mesure du bénéfice à terme, ce qui signifie des prévisions de bénéfice, ou un bénéfice de suivi, soit un bénéfice réel déclaré, sur une période de 12 mois. La mesure relative prix-bénéfices vise à déterminer la sur ou sous-évaluation relative d’une entreprise par rapport à son secteur, son secteur financier, son marché ou à un autre groupe de sociétés comparables.

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Comment calculer le ratio cours / bénéfice?

RUPTURE DE PRIX PAR RAPPORT AU RENDEMENT

La valeur relative prix-bénéfice est une méthode permettant de déterminer si un rapport prix-bénéfice est raisonnable par rapport aux conditions du marché. Une valeur relative cours-bénéfice inférieure à 1 indique qu'une action a un ratio P / E inférieur à celui de son groupe de pairs plus large. Une valeur relative prix-bénéfices de 1 indique qu'une action a le même ratio P / E que son groupe de pairs. Une valeur relative cours-bénéfice supérieure à 1 indique qu'une action a un P / E supérieur à celui de son groupe de pairs. Par exemple, au 25 mai 2018, Apple Inc. (AAPL) affichait un ratio C / B de 18, 2, tandis que l'indice S & P 500 affichait un ratio C / B de 20, 6. La valeur relative prix-bénéfice de l'AAPL est de 0, 88.

Interprétation de la valeur relative des prix et des gains

Le ratio P / E est souvent utilisé pour déterminer si une action représente une opportunité d'achat ou non. Au niveau de base, une valeur P / E inférieure au groupe de pairs et une valeur relative prix / bénéfices inférieure à 1 peuvent indiquer que les actions se négocient à bas prix, ce qui représente un bon moment pour acheter. Cette conclusion s’explique par le fait qu’un P / E inférieur indique que chaque dollar de gain coûte moins cher pour ce stock que pour le stock moyen du groupe de référence. L’inverse est vrai si le P / E du titre est supérieur à celui du groupe de pairs et si la valeur relative cours-bénéfice est supérieure à 1, ce qui peut indiquer que les bénéfices du titre sont plus chers que le stock moyen du marché. groupe de pairs.

Il convient toutefois de noter que le ratio P / E et la valeur relative prix / bénéfices ne sont qu'un élément d'une grande mosaïque de données à utiliser pour former une opinion sur un titre. Une valeur relative bas prix-bénéfice peut indiquer que la société est dans une situation financière difficile et n'est pas nécessairement un bon achat. À l'inverse, une valeur relative cours-bénéfice élevée peut indiquer que l'entreprise a de bien meilleures perspectives de croissance et peut valoir un prix plus élevé. Les valeurs relatives prix-gains constituent un point de départ pour une évaluation fondamentale.

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