Le pour et le contre des investissements alternatifs

Autrefois investisseur institutionnel et investisseur fortuné, les investissements alternatifs continuent de gagner en popularité et font leur chemin dans les portefeuilles des investisseurs individuels (particuliers).

Voici quelques-uns des avantages et des inconvénients des solutions de rechange et de la manière dont les conseillers abordent ces investissements non traditionnels pour leurs clients.

Alternatives à la hausse

Les investissements alternatifs ne sont généralement pas liés au marché boursier, ce qui signifie qu'ils ajoutent de la diversification à un portefeuille et aident à atténuer la volatilité. Ils peuvent également offrir des avantages fiscaux non disponibles dans les placements traditionnels.

Comme tout investissement, le taux de rendement des alternatives n’est pas garanti, mais il est possible qu’il soit supérieur à celui des investissements traditionnels. Les partisans des solutions de remplacement dans les portefeuilles des investisseurs individuels affirment qu'ils ont désormais accès à des investissements sophistiqués et à des rendements potentiellement plus élevés, qui étaient relativement récents uniquement aux institutions, telles que les fonds de pension, les fondations et les riches.

Les risques

Les investissements alternatifs sont plus complexes que les véhicules d'investissement traditionnels. Ils ont souvent des frais plus élevés, et ils sont plus volatils que les investissements traditionnels tels que les actions, les obligations et les fonds communs de placement. La majorité d'entre eux sont investis dans des placements non liquides, ce qui les rend difficiles à sortir et à évaluer régulièrement.

Comme pour tout investissement, le potentiel d'un rendement plus élevé signifie également un risque plus élevé.

Surmonter les inconvénients

Offrant une liquidité et une transparence des prix attrayants pour l'investisseur de détail moyen, les investissements alternatifs liquides se sont multipliés depuis la crise financière de 2008.

Les fonds alternatifs liquides comprennent les fonds négociés en bourse (FNB) et les fonds communs de placement qui utilisent des stratégies similaires à celles des fonds de couverture pour atténuer les risques. Leurs investissements ne sont généralement pas liés aux actions et aux obligations.

Des investissements alternatifs tels que le capital-investissement font également leur chemin sur les plateformes 401 (k). Les actifs sous-jacents des fonds de capital-investissement sont généralement illiquides et difficiles à évaluer, ce qui pose un défi lorsqu’ils les proposent dans des régimes à cotisations définies. Les régimes à cotisations définies fournissent liquidité et prix quotidiennement sur les options de placement proposées aux participants. Pour surmonter les problèmes de liquidité et de prix, les sociétés de capital-investissement cherchent à offrir une exposition aux capitaux propres via des fonds à date cible et des fiducies de placement collectif.

Les défenseurs du capital-investissement en option dans les régimes 401 (k) affirment que l'investisseur moyen aura désormais accès aux rendements potentiellement supérieurs à ceux de ce type de placements non traditionnels par rapport aux options classiques, comme les fonds communs de placement et les actions. et des liens - parmi lesquels ils doivent choisir.

Perspectives pour les investissements alternatifs

Selon Strategy & (anciennement Booz & Company), les investissements alternatifs atteindront 18, 1 billions de dollars dans le monde d'ici 2020. Une des raisons en est que les entreprises d'investissement ont abaissé les exigences d'entrée des fonds communs de placement orientés vers des alternatives. En outre, les investisseurs eux-mêmes ont développé un goût pour autre chose que la combinaison habituelle d'obligations, de fonds communs de placement et de FNB. De nombreuses économies émergentes passent d'une approche axée sur l'épargne à une approche d'investissement, ce qui les rend attractives pour les investisseurs à la recherche de nouvelles opportunités.

Cependant, cette perspective peut être prudente compte tenu de l’arrivée des investissements dans des crypto-monnaies telles que Bitcoin. Cette option d'investissement pourrait faiblir, mais l'intérêt qu'elle suscite auprès d'institutions du monde entier suggère qu'elle pourrait constituer une alternative viable pour ceux qui recherchent des véhicules à haut risque / à rendement élevé.

Un autre investissement qui attire beaucoup d’argent est le financement participatif en fonds propres. Les investisseurs individuels peuvent acheter des actions d'une nouvelle société via des sites en ligne offrant ces opportunités. Il s'agit d'un investissement à très haut risque car de nombreuses nouvelles entreprises échouent. Mais il existe suffisamment de success stories d'investisseurs pour rendre cette option attrayante, même pour les petits investisseurs.

Le résultat final

Les investissements alternatifs sont de plus en plus populaires auprès des investisseurs. Les promoteurs de ces investissements non traditionnels maintiennent que l'investisseur moyen aura désormais accès à des actifs non corrélés au marché boursier, offrant une diversification et des rendements potentiellement supérieurs à ceux des fonds communs de placement, des actions et des obligations. Les alternatives sont complexes et présentent souvent un risque plus élevé que les investissements traditionnels auxquels la plupart des investisseurs individuels sont habitués. Pour les conseillers financiers, la formation est la clé pour recommander ces investissements au portefeuille du client.