Avantages et inconvénients de la négociation de papier

Le négoce de papier est un environnement de marché simulé dans lequel le participant écrit ses décisions d’achat et de vente au lieu de passer des ordres réels à un courtier. Le processus peut être simple, avec quelques chiffres sur une serviette, ou complexe, avec des feuilles de calcul décomposant plusieurs éléments en éléments de réflexion et d’analyse. Il est souvent demandé aux nouveaux commerçants d’écrire sur papier jusqu’à ce qu’ils apprennent des stratégies de base, tandis que de nombreux commerçants expérimentés utilisent la pratique de temps à autre, en particulier lorsqu’ils travaillent sur de nouvelles idées et approches.

En théorie, le négoce de papier peut améliorer la compréhension et améliorer les compétences à chaque étape du parcours d'un commerçant, du novice au professionnel du marché. Mais cela fonctionne-t-il vraiment comme prévu ou existe-t-il de meilleurs moyens de développer des idées et des stratégies? Quels sont les principaux avantages et limites, et comment les novices du marché peuvent-ils tirer le meilleur parti de cette expérience? Enfin, le négoce de papier peut-il réellement nuire aux performances financières, plutôt que de l’aider?

Façons de papier commerce

L’approche la plus simple de la négociation sur papier identifie une action attrayante par le biais d’un graphique sur un site Web ou d’une analyse effectuée par une personnalité du marché, note le ticker et choisit un moment pour placer un ordre d’achat hypothétique (ou un ordre de vente s’il souhaite vendre à découvert). Le novice note son cours d’ouverture au début de la session ou regarde le graphique et le ticker pendant la journée de négociation en choisissant un spot qui ressemble à une bonne entrée.

Le choix du prix d'entrée et du temps varie considérablement en fonction des didacticiels de base utilisés pour apprendre le jeu de trading. Il en va de même pendant la phase de gestion, au moment de décider où placer l’arrêt et combien de temps pour le maintenir. Quelle que soit l'approche choisie, un prix de sortie est finalement noté et le novice répète le processus jusqu'à ce que suffisamment de données soient collectées pour analyser les progrès.

Bien que le stylo et le papier fonctionnent parfaitement pour le négoce de papier, le tableur fournit un outil d'analyse plus puissant pour les utilisateurs soucieux du détail, car ils peuvent ajouter des colonnes supplémentaires pour capturer:

• arrêter le placement
• moment de la journée
• le volume
• secteur
• période de détention
• jour de la semaine
• les internes du marché, y compris la direction de l'indice et la volatilité du marché

Les simulateurs d'échanges constituent l'approche la plus efficace en matière de négociation sur papier, car ils permettent aux novices de configurer des postes de travail imitant les conditions réelles du marché en temps réel. De nombreux courtiers offrent maintenant ce service gratuitement aux clients, leur permettant d'utiliser le même logiciel de trading que les joueurs en argent réel. Cette connexion est inestimable car elle permet une transition en douceur d’un environnement de trading simulé à un environnement commercial réel une fois que l’étudiant est prêt.

Une dernière approche peut être utilisée à tout moment, même le week-end, lorsque les marchés financiers sont fermés. Demandez à un ami ou à votre conjoint (e) de choisir un tableau technique au hasard, de l’imprimer et de vous le remettre avec le côté droit recouvert d’un second morceau de papier. Assurez-vous que le graphique contient tous les indicateurs techniques que vous souhaitez utiliser dans le commerce réel. Prenez la deuxième feuille et déplacez-la dans la barre de prix droite, une à la fois, pendant que vous choisissez le lieu d'achat et de vente.

Avantages clés

Décrivons les principaux avantages du trading de papier, en examinant les façons dont il réduit la courbe d'apprentissage afin que les novices aient un avantage lorsqu'il est temps de jouer au jeu avec de l'argent réel.

• Aucun risque: Cela ne coûte rien et vous ne pouvez pas perdre de l'argent avec de mauvaises décisions ou un mauvais timing. Il vous permet également d'observer toutes les failles de votre processus analytique afin de pouvoir commencer la tâche ardue de créer un avantage commercial bien défini.
• Pas de stress: le commerce évoque les émotions jumelles de la cupidité et de la peur, aveuglant souvent les participants des informations clés nécessaires à une gestion efficace des risques. Le négoce de papier contourne ces montagnes russes émotionnelles afin que le nouveau participant puisse se concentrer pleinement sur le processus mathématique, et non sur les pièges.
• Pratique: le participant acquiert de l'expérience dans chaque élément du processus de négociation, de la préparation préalable à la mise sur le marché à la prise de profit ou de perte finale. En accédant au simulateur du courtier, ils apprennent à utiliser un logiciel en argent réel dans un environnement détendu, où une frappe erronée ne déclenchera pas un désastre financier.
• Confiance: Prendre une série de décisions complexes qui sont récompensées par des profits hypothétiques contribue grandement à renforcer la confiance des novices afin qu'ils puissent faire la même chose lorsque de l'argent réel est en jeu.
• Statistiques: le négoce de papier pendant plusieurs semaines, voire un mois, permet de générer des statistiques utiles sur la nouvelle stratégie et la nouvelle approche du marché. Les résultats risquent d'être décourageants, forçant la prochaine étape du processus éducatif du nouvel opérateur, nécessitant à son tour davantage de négociation sur papier et d'ensembles de données.

Limites Clés

Décrivons maintenant les limites du négoce de papier et la manière dont cela peut nuire aux performances du novice si les principales leçons ne sont pas apprises.

• Corrélation de marché: le négoce de papier n'aborde pas l'impact du marché au sens large sur des titres individuels. La majorité des actions évoluent au même rythme que les principaux indices lors des périodes de forte corrélation, ce qui est courant lorsque l'indice de volatilité du marché (VIX) augmente. Bien que les résultats puissent paraître formidables ou terribles sur le papier, des conditions plus générales peuvent les avoir créés, plutôt que les vertus ou les pièges de la position individuelle.
• Glissement et commissions: les traders d’argent réel gèrent toutes sortes de coûts cachés liés au glissement et aux commissions. Ceci est aggravé par les larges marges mal capturées par la plupart des techniques de négoce de papier. Par exemple, le stock de momentum que vous pensez acheter sur papier à 50, 00 USD peut vous coûter 50, 50 USD ou plus dans le monde réel.
• Réalité émotionnelle: le papier commercial n'aborde ni n'évoque les émotions du monde réel produites par les profits ou les pertes réels. Dans le monde réel, de nombreux traders réduisent leurs bénéfices et laissent leurs pertes perdues faute de discipline de marché. Ces calculs autodestructeurs n'entrent pas en jeu lorsqu'il s'agit de nombres hypothétiques.
• Formfitting: les marchands de papier choisissent les entrées et les sorties idéales, sans passer par le champ de mines d'obstacles générés par l'environnement informatique moderne. Ces niveaux de décrochement deviennent trop évidents pour les participants du monde réel qui ont vu des dizaines de positions techniquement saines s'enflammer lorsque les algorithmes passent en mode prédateur et cherchent leur solution.

Le résultat final

Les transactions sur papier profitent aux nouveaux participants en leur permettant d’agir sur les étapes clés de la prise de risque, de la sélection des titres à la sortie finale, mais le processus a une valeur limitée car il minimise l’impact de la corrélation sur l’indice et des réactions émotionnelles lors d’une journée de marché typique. En outre, il ne traite pas de l'impact des stratégies algorithmiques qui ciblent systématiquement la foule en chair et en os.

Malgré tout, la plupart des novices devraient passer beaucoup de temps à échanger leurs nouvelles idées et stratégies avant de risquer un capital réel et d'acquérir autant d'expérience que possible. L'exercice rapportera d'excellents dividendes, raccourcissant la courbe d'apprentissage tout en permettant aux débutants une rentabilité limitée beaucoup plus tôt, par opposition aux nouveaux participants qui transmettent l'opportunité.