Définition du taux de rendement réel

Quel est le taux de rendement réel?

Un taux de rendement réel est le pourcentage de rendement annuel réalisé sur un investissement, qui est ajusté pour tenir compte des variations de prix dues à l'inflation ou à d'autres facteurs externes. Cette méthode exprime le taux de rendement nominal en termes réels, ce qui maintient le pouvoir d’achat d’un capital donné constant dans le temps. En ajustant le rendement nominal pour compenser des facteurs tels que l’inflation, vous pouvez déterminer quelle part de votre rendement nominal correspond à un rendement réel.

La formule du taux de rendement réel est

Taux de rendement réel = Taux d'intérêt nominal − Taux d'inflation \ text {Taux de rendement réel} = \ text {Taux d'intérêt nominal} - \ text {Taux d'inflation} Taux de rendement réel = Taux d'intérêt nominal − Taux d'inflation

Comment calculer le taux de rendement réel

Le taux de rendement réel est calculé en soustrayant le taux d'inflation du taux d'intérêt nominal.

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Qu'est-ce qu'un taux de rendement réel?

Que vous dit le taux de rendement réel?

Connaître le taux de rendement réel d'un investissement est très important avant d'investir votre argent. En effet, l'inflation peut réduire la valeur au fil du temps, tout comme les taxes et les impôts

Les investisseurs doivent également déterminer si le risque associé à un investissement donné est tolérable compte tenu du taux de rendement réel. Exprimer les taux de rendement en valeurs réelles plutôt qu'en valeurs nominales, en particulier en période de forte inflation, offre une image plus claire de la valeur d'un investissement.

Points clés à retenir

• Le taux de rendement réel est le rendement corrigé de l'inflation ou d'autres facteurs.
• L’ajustement du taux de rendement offre une meilleure mesure du rendement des placements et permet une mesure plus efficace du risque par rapport aux avantages.
• Les taux nominaux sont généralement toujours supérieurs au taux de rendement réel.

Exemple d'utilisation du taux de rendement réel

Supposons que votre banque vous verse un intérêt de 5% par an sur les fonds de votre compte d’épargne. Si le taux d'inflation est actuellement de 3% par an, le rendement réel de votre épargne est de 2%. En d'autres termes, même si le taux de rendement nominal de votre épargne est de 5%, le taux de rendement réel n'est que de 2%, ce qui signifie que la valeur réelle de votre épargne n'augmente que de 2% au cours d'une période d'un an.

En d'autres termes, supposons que vous avez 10 000 $ pour acheter une voiture, mais décidez d'investir cet argent pendant un an avant de l'acheter pour vous assurer de disposer d'un petit coussin de trésorerie après l'achat de la voiture. Avec un intérêt de 5%, vous avez 10 500 $ après 12 mois. Toutefois, comme les prix ont augmenté de 3% au cours de la même période en raison de l’inflation, le même véhicule coûte maintenant 10 300 dollars. Par conséquent, le montant restant après l’achat de la voiture, ce qui représente une augmentation de votre pouvoir d’achat est de 200 $, soit 2% de votre investissement initial. Il s'agit de votre taux de rendement réel, car il représente le montant que vous avez gagné après prise en compte des effets de l'inflation.

Prenons alternativement le taux nominal d'une obligation de la Bank of America arrivant à échéance le 15 novembre 2024. L'obligation verse un taux nominal de 8, 57% à compter de janvier 2019. Le taux d'inflation pour 2018 était de 1, 9%, selon le Département du travail des États-Unis. Le taux de rendement réel de l'obligation est de 6, 67%, ou 8, 57% moins 1, 9%.

La différence entre le taux de rendement réel et le taux nominal

Les taux d'intérêt peuvent être exprimés de deux manières: sous forme de taux nominaux ou de taux réels. La différence est que les taux nominaux ne sont pas ajustés à l'inflation, alors que les taux réels sont ajustés. En conséquence, les taux nominaux sont presque toujours plus élevés, sauf pendant les rares périodes de déflation ou d'inflation négative.

Un exemple de la dichotomie potentielle entre les taux de rendement nominal et réel s'est produit à la fin des années 1970 et au début des années 1980. Les taux d’intérêt nominaux à deux chiffres sur les comptes d’épargne étaient courants, de même que l’inflation à deux chiffres; les prix ont augmenté de 11, 3% en 1979 et de 13, 5% en 1980. En conséquence, les taux de rendement réels étaient nettement inférieurs à leurs homologues nominaux.

Les investisseurs devraient-ils utiliser des taux nominaux ou réels? Les taux réels donnent une image exacte et historique de la performance d'un investissement. Mais puisque nous vivons dans un monde «ici et maintenant», les taux nominaux sont ceux que vous verrez annoncés sur un produit de placement.

Limites d'utilisation du taux de rendement réel

La principale limitation du taux de rendement réel réside dans le fait qu'il n'est pas toujours exact car il ne tient pas toujours compte des autres coûts, tels que les taxes et les coûts d'opportunité. Il y a aussi l'inflation, qui peut être mal calculée. En outre, la plupart des taux d’inflation sont calculés sur une base continue, ce qui n’est pas une indication de l’inflation future.

En savoir plus sur le taux de rendement réel

Pour en savoir plus sur la différence entre le taux de rendement réel et les taux nominaux, lisez à propos de la différence entre les taux d'intérêt réels et nominaux.

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