Règlement W
Le règlement W est un règlement du système de la réserve fédérale américaine qui limite certaines transactions entre les institutions de dépôt, telles que les banques, et leurs sociétés affiliées. En particulier, il fixe des limites quantitatives pour les transactions couvertes et exige des garanties pour certaines transactions. Le règlement s'applique aux banques membres de la Réserve fédérale, aux banques d'État non membres et aux associations d'épargne assurées.
Points clés à retenir
- La réglementation W restreint certains types de transactions entre les banques et leurs filiales.
- Les règles que les banques doivent suivre pour se conformer au règlement W ont été renforcées par les réformes financières postérieures à 2008.
- La loi Dodd-Frank a élargi la définition de «filiale de banque» et les types de transactions couverts par le règlement W.
Règlement W
Comment fonctionne la régulation W
Le règlement W a été publié en 2003 afin de regrouper les règles en vertu des articles 23A et 23B de la Loi sur la Réserve fédérale. Ses principaux objectifs étaient de protéger les banques du risque financier résultant des transactions avec leurs filiales et de limiter leur capacité à utiliser le système américain d’assurance des dépôts pour couvrir les pertes résultant de telles transactions.
Le respect de la réglementation W était complexe, même avant les réformes réglementaires mises en place à la suite de la crise financière de 2008. La loi sur la réforme du consommateur Dodd-Frank Wall Street, critiquée par certains pour sa lourdeur excessive, a encore resserré les exigences du règlement W.
Étant donné que les exemptions aux règles du règlement W étaient largement utilisées pour fournir des liquidités d'urgence aux filiales lors de la crise financière, la capacité de la Réserve fédérale à accorder des exemptions de son propre chef a été réduite en vertu des nouvelles règles. Par exemple, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) dispose désormais de 60 jours pour déterminer si une exemption est justifiée ou si elle pourrait entraîner un risque inacceptable pour son fonds d’assurance-dépôts et faire part de ses objections. Modifications de la réglementation W ont également élargi le concept de «société affiliée» et de ce qui constitue une «opération couverte» au sens de la loi. Les régulateurs bancaires s'attendent maintenant à une plus grande transparence de la part des banques pour se conformer à la réglementation W.
La réglementation W vise à protéger les banques et les fonds fédéraux d'assurance-dépôts contre les risques financiers indus.
Le règlement W définit les filiales d'une banque de manière assez large et inclut toute société qu'une banque contrôle directement ou indirectement ou qui est parrainée et conseillée par une banque. En outre, le règlement W couvre un large éventail de transactions, notamment l’octroi de crédit à une société affiliée, les investissements dans des titres émis par une société affiliée, les achats d’actifs auprès d’une société affiliée, l’émission d’une garantie pour le compte d’une société affiliée et l’acceptation de titres. émis par une société affiliée en tant que garantie pour crédit.
Considérations spéciales pour la réglementation W
En vertu du règlement W, les transactions avec un membre du même groupe ne doivent pas représenter plus de 10% du capital d'un établissement financier, et les transactions avec tous les membres du même groupe ne doivent pas représenter plus de 20% du capital d'un établissement. Il est interdit aux banques d’acquérir des actifs de faible qualité auprès de leurs filiales, telles que des obligations avec paiement de principal et d’intérêts échus depuis plus de 30 jours. Et toute extension de crédit doit être sécurisée par une garantie. Les garanties doivent avoir une couverture comprise entre 100% et 130% du montant total de la transaction.
Les institutions financières qui enfreignent le règlement W peuvent être passibles de lourdes sanctions civiles. Le montant de l’amende est déterminé par plusieurs facteurs, notamment si la violation a été commise intentionnellement, si elle a été commise avec un mépris inconsidéré pour la sécurité et la solidité financières de l’institution ou s’il en est résulté un gain quelconque de la part de l’auteur.
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