Indice de force relative - RSI
L'indice de force relative (RSI) est un indicateur de momentum qui mesure l'ampleur des récents changements de prix pour évaluer les conditions de surachat ou de survente du prix d'un titre ou d'un autre actif. Le RSI est affiché sous forme d’oscillateur (un graphique linéaire se déplaçant entre deux extrêmes) et peut lire de 0 à 100. L’indicateur a été développé à l’origine par J. Welles Wilder Jr. et introduit dans son livre de 1978, New Concepts in Systèmes de négociation techniques.
Selon l’interprétation et l’utilisation traditionnelles du RSI, les valeurs égales ou supérieures à 70 indiquent qu’un titre devient suracheté ou surévalué et peuvent susciter un renversement de tendance ou un recul correctif du prix. Une valeur RSI de 30 ou moins indique une condition de survente ou sous-évaluée.
Points clés à retenir
- Le RSI est un oscillateur de momentum populaire développé en 1978.
- Le RSI compare le momentum haussier et baissier du prix tracé au graphique du prix d'un actif.
- Les signaux sont considérés comme surachetés lorsque l'indicateur est supérieur à 70% et survendus lorsque l'indicateur est inférieur à 30%.
La formule pour RSI
L'indice de force relative (RSI) est calculé à l'aide d'un calcul en deux parties commençant par la formule suivante:
RSImême une = 100− [1001 + gain moyen] RSI _ {\ text {première étape}} = 100- \ left [\ frac {100} {1 + \ frac {\ text {Gain moyen}} {{text { Perte moyenne}}} \ right] RSIème étape = 100− [1 + Gain moyen de la perte moyenne 100]
Le gain ou la perte moyen utilisé dans le calcul est le pourcentage moyen de gain ou de perte au cours d’une période rétrospective. La formule utilise des valeurs positives pour les pertes moyennes.
La norme consiste à utiliser 14 périodes pour calculer la valeur initiale du RSI. Par exemple, imaginons que le marché ait clôturé en hausse sept jours sur les 14 derniers avec un gain moyen de 1%. Les sept jours restants ont tous clôturé en baisse avec une perte moyenne de -0, 8%. Le calcul pour la première partie du RSI ressemblerait au calcul développé suivant:
55, 55 = 100− [1001+ (1% 14) (0, 8% 14)] 55, 55 = 100- \ left [\ frac {100} {1 + \ frac {\ left (\ frac {1 \%} {14} \ right)} {\ left (\ frac {0.8 \%} {14} \ right)}} \ right] 55, 55 = 100 − ⎣⎢⎡ 1+ (140, 8%) (141%) 100 ⎥⎤
Une fois que 14 périodes de données sont disponibles, la deuxième partie de la formule RSI peut être calculée. La deuxième étape du calcul adoucit les résultats.
RSIdepas deux = 100− [1001 + Gain moyen précédent 13 + Gain actuelPertes moyennes moyennes ∗ 13 + pertes actuelles] RSI _ {\ text {étape deux}} = 100- \ gauche [\ frac {100} {1 + \ frac {\ text {Gain moyen précédent} * 13 + \ text {Gain actuel}} {\ text {Perte moyenne moyenne} * 13 + \ text {Perte actuelle}}}} right (RSI) Etape 2 = 100− [1 + Moyenne perte moyenne ∗ 13 + perte actuelleGain moyen précédent ∗ 13 + gain actuel 100]
Calcul du RSI
1:29Indice de force relative (RSI)
En utilisant les formules ci-dessus, RSI peut être calculé, où la ligne RSI peut ensuite être tracée à côté du graphique de prix d'un actif.
Le RSI augmentera à mesure que le nombre et la taille des clôtures positives augmentent, et il diminuera à mesure que le nombre et la taille des pertes augmentent. La deuxième partie du calcul adoucit le résultat, de sorte que le RSI n'approchera que 100 ou 0 dans un marché en forte tendance.
Comme vous pouvez le constater dans le graphique ci-dessus, l'indicateur RSI peut rester en territoire de "surachat" pendant de longues périodes alors que le stock est à la hausse. L'indicateur peut rester longtemps sur le territoire "survendu" alors que le stock est à la baisse. Cela peut être déroutant pour les nouveaux analystes, mais apprendre à utiliser l'indicateur dans le contexte de la tendance dominante clarifiera ces problèmes.
Qu'est-ce que RSI vous dit ">
La tendance principale du stock ou de l'actif est un outil important pour s'assurer que les lectures de l'indicateur sont bien comprises. Par exemple, Constance Brown, technicienne de marché réputée, CMT, a avancé l’idée qu’une lecture sur-vendue sur le RSI dans une tendance haussière est probablement bien supérieure à 30%, et une lecture sur-achetée sur le RSI pendant une tendance à la baisse est bien inférieure à la Niveau 70%.
Comme vous pouvez le voir dans le graphique suivant, pendant une tendance baissière, le RSI atteindrait un niveau proche de 50% au lieu de 70%, ce qui pourrait être utilisé par les investisseurs pour signaler de manière plus fiable les conditions baissières. De nombreux investisseurs appliqueront une ligne de tendance horizontale comprise entre 30% et 70% lorsqu'une forte tendance sera en place pour mieux identifier les extrêmes. Modification des niveaux de surachat ou de survente lorsque le prix d’un titre ou d’un actif est à long terme, le canal horizontal est généralement inutile.
Un concept associé à l'utilisation de niveaux de surachat ou de survente appropriés à la tendance consiste à se concentrer sur des signaux de négociation et des techniques conformes à la tendance. En d’autres termes, l’utilisation de signaux haussiers lorsque le cours est à la hausse et les signaux baissiers à la baisse pour un titre contribueront à éviter les nombreuses fausses alertes que le RSI peut générer.
Divergences Exemple d'utilisation du RSI
Une divergence haussière se produit lorsque le RSI crée une lecture de survente suivie d'un plus bas qui correspond à des bas plus bas du prix. Cela indique une dynamique haussière et une cassure au-dessus du territoire de survente pourrait être utilisée pour déclencher une nouvelle position longue.
Une divergence baissière se produit lorsque le RSI crée une lecture de surachat suivie d'un niveau haut correspondant aux prix les plus élevés correspondants.
Comme vous pouvez le voir dans le graphique suivant, une divergence haussière a été identifiée lorsque le RSI a formé des bas plus élevés alors que le prix formait des bas plus bas. C’était un signal valable, mais les divergences peuvent être rares quand un stock est dans une tendance stable à long terme. L'utilisation de lectures flexibles de survente ou de surachat aidera à identifier des signaux plus valables qu'il ne serait autrement apparent.
Exemple de rejet RSI Swing
Une autre technique de négociation consiste à examiner le comportement du RSI lorsqu’il réémerge d’un territoire trop acheté ou trop vendu. Ce signal est appelé "rejet de swing" et comporte quatre parties:
- RSI tombe en territoire de survente.
- Le RSI repasse au-dessus de 30%.
- Le RSI forme un autre creux sans revenir sur le territoire survendu.
- RSI bat ensuite son dernier sommet.
Comme vous pouvez le voir dans le tableau suivant, l'indicateur RSI était survendu, divisé en 30% et formé le seuil de réjection bas qui a déclenché le signal lorsqu'il a rebondi plus haut. Utiliser le RSI de cette manière est très similaire au tracé de courbes de tendance sur un graphique de prix.
Comme les divergences, il existe une version baissière du signal de rejet de balancement qui ressemble à une image miroir de la version haussière. Un rejet de swing baissier comporte également quatre parties:
- RSI monte en territoire de surachat.
- RSI recule en dessous de 70%.
- RSI forme un autre sommet sans revenir en territoire de surachat.
- RSI rompt alors son dernier plus bas.
Le graphique ci-dessous illustre le signal de rejet d'oscillation baissière. Comme avec la plupart des techniques de trading, ce signal sera d'autant plus fiable qu'il sera conforme à la tendance à long terme en vigueur. Les signaux baissiers dans les tendances négatives sont moins susceptibles de générer une fausse alerte.
RSI vs. MACD
La divergence de convergence de la moyenne mobile (MACD) est un autre indicateur de momentum qui suit la tendance et montre la relation entre deux moyennes mobiles du prix d'un titre. Le MACD est calculé en soustrayant la moyenne mobile exponentielle à 26 périodes de l'EMA à 12 périodes. Le résultat de ce calcul est la ligne MACD. Une EMA du MACD de neuf jours appelée "ligne de signal" est ensuite tracée en haut de la ligne MACD, ce qui peut servir de déclencheur pour les signaux d'achat et de vente. Les traders peuvent acheter la sécurité lorsque le MACD passe au-dessus de sa ligne de signal et vendre, ou casser la sécurité, lorsque le MACD passe sous la ligne de signal.
Le RSI vise à indiquer si un marché est considéré comme surachat ou sur-vendu par rapport aux niveaux de prix récents. Le RSI calcule les gains et les pertes de prix moyens sur une période donnée; la période par défaut est de 14 périodes avec des valeurs comprises entre 0 et 100.
La MACD mesure la relation entre deux EMA, tandis que le RSI mesure les variations de prix par rapport aux plus hauts et aux plus bas prix récents. Ces deux indicateurs sont souvent utilisés conjointement pour fournir aux analystes un tableau technique plus complet du marché.
Ces indicateurs mesurent tous les deux le momentum d'un marché, mais, comme ils mesurent des facteurs différents, ils donnent parfois des indications contraires. Par exemple, le RSI peut afficher une lecture supérieure à 70 pendant une période prolongée, ce qui indique qu'un marché est surexploité du côté des acheteurs par rapport aux prix récents, tandis que le MACD indique que le marché continue de gagner du terrain. L’un ou l’autre indicateur peut signaler un changement de tendance imminent en montrant une divergence par rapport au prix (le prix continue à augmenter alors que l’indicateur baisse, ou inversement).
Limites du RSI
Le RSI compare l'élan haussier et baissier des prix et affiche les résultats dans un oscillateur qui peut être placé à côté d'un graphique des prix. Comme la plupart des indicateurs techniques, ses signaux sont plus fiables lorsqu'ils se conforment à la tendance à long terme. Les vrais signaux d'inversion sont rares et peuvent être difficiles à séparer des fausses alarmes. Un faux positif, par exemple, serait un croisement haussier suivi d'une baisse soudaine d'un titre. Un faux négatif serait une situation où il y a un croisement baissier, mais le stock a soudainement accéléré à la hausse.
Étant donné que l'indicateur affiche une dynamique, tant que la dynamique des prix d'un actif reste forte (à la hausse ou à la baisse), l'indicateur peut rester en territoire de surachat ou de survente pendant de longues périodes. Par conséquent, le RSI est le plus fiable dans un marché en mouvement lorsque le prix alterne entre les périodes haussière et baissière.
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