Un retour en finance
Un rendement, également appelé rendement financier, dans son sens le plus simple, est l'argent gagné ou perdu sur un investissement sur une certaine période.
Un rendement peut être exprimé nominalement comme le changement de la valeur en dollars d'un investissement dans le temps. Un retour peut également être exprimé en pourcentage dérivé du ratio bénéfice / investissement. Les rendements peuvent également être présentés sous forme de résultats nets (après déduction des frais, taxes et inflation) ou de rendements bruts ne prenant en compte que la variation de prix.
Points clés à retenir
- Un retour est la variation du prix d'un actif, d'un investissement ou d'un projet au fil du temps, qui peut être représentée en termes de variation de prix ou de variation en pourcentage.
- Un rendement positif représente un profit alors qu'un rendement négatif représente une perte.
- Les rendements sont souvent annualisés à des fins de comparaison, tandis qu'un rapport sur une période de détention calcule le gain ou la perte pendant toute la période de détention du placement.
- Le rendement réel tient compte des effets de l’inflation et d’autres facteurs externes, alors que seul le rendement nominal est intéressé par la variation des prix. Le rendement total des actions comprend la variation de prix ainsi que les paiements de dividendes et d'intérêts.
- Plusieurs rapports de rendement existent pour une utilisation en analyse fondamentale.
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Comprendre les retours
Les investisseurs prudents savent qu'une définition précise du rendement est situationnelle et dépend des données financières saisies pour le mesurer. Un terme générique tel que bénéfice pourrait signifier revenus ou produits bruts, opérationnels ou nets, avant ou après impôts. Un terme générique comme investissement pourrait signifier actifs sélectionnés, moyens ou totaux, dette ou avoir.
Vous trouverez ci-dessous les définitions des variations de rendement communes au lexique financier. Les mesures financières sous-jacentes à chaque rendement doivent être évaluées au cas par cas pour bien comprendre la signification d'un rendement particulier.
Un rendement de période de détention est le rendement d'un investissement sur la durée pendant laquelle il est détenu par un investisseur particulier. Le rapport de la période de détention peut être exprimé nominalement ou en pourcentage. Lorsqu'il est exprimé en pourcentage, le terme souvent utilisé est le taux de rendement (RoR).
Par exemple, le rendement gagné pendant l'intervalle périodique d'un mois est un rendement mensuel et celui d'une année est un rendement annuel. Les gens s’intéressent souvent au rendement annuel d’un investissement ou au rendement d’une année sur l’autre qui calcule la variation de prix d’aujourd’hui à celle de la même date il ya un an.
Les retours sur des composants internes périodiques de différentes longueurs ne peuvent être comparés que s'ils ont été convertis en intervalles de même longueur. Il est habituel de comparer les rendements obtenus au cours d'intervalles d'un an. Le processus de conversion d'intervalles de retour plus courts ou plus longs en retours annuels est appelé annualisation.
Un rendement positif est le profit, ou l'argent réalisé, d'un investissement ou d'une entreprise. De même, un rendement négatif représente une perte ou une perte d’argent sur un investissement ou une entreprise.
Rendement nominal
Un rendement nominal est le résultat net d’un investissement exprimé en valeur nominale. Il peut être calculé en calculant la variation de la valeur de l'investissement sur une période donnée, plus les distributions éventuelles moins les dépenses. Les distributions reçues par un investisseur dépendent du type d'investissement ou d'entreprise, mais peuvent inclure des dividendes, des intérêts, des loyers, des droits, des avantages ou d'autres flux de trésorerie reçus par un investisseur. Les dépenses payées par un investisseur dépendent du type d'investissement ou de coentreprise, mais peuvent inclure des taxes, des coûts, des frais ou des dépenses payées par un investisseur pour acquérir, maintenir et vendre un investissement.
Le rendement total d'une action comprend à la fois les gains / pertes en capital et le revenu de dividendes, tandis que le rendement nominal d'une action ne représente que la variation de son prix.
Par exemple, supposons qu'un investisseur achète pour 1 000 USD d'actions cotées en bourse, ne reçoive aucune distribution, ne verse aucune mise de fonds et vend les actions deux ans plus tard à 1 200 USD. Le rendement nominal en dollars est de 1 200 $ - 1 000 $ = 200 $.
Retour réel
Un taux de rendement réel est ajusté pour tenir compte des variations de prix dues à l'inflation ou à d'autres facteurs externes. Cette méthode exprime le taux de rendement nominal en termes réels, ce qui maintient le pouvoir d’achat d’un capital donné constant dans le temps. En ajustant le rendement nominal pour compenser des facteurs tels que l’inflation, vous pouvez déterminer quelle part de votre rendement nominal correspond à un rendement réel. Connaître le taux de rendement réel d'un investissement est très important avant d'investir votre argent. En effet, l'inflation peut réduire la valeur au fil du temps, tout comme les taxes et les impôts
Les investisseurs doivent également déterminer si le risque associé à un investissement donné est tolérable compte tenu du taux de rendement réel. Exprimer les taux de rendement en valeurs réelles plutôt qu'en valeurs nominales, en particulier en période de forte inflation, offre une image plus claire de la valeur d'un investissement.
Rapports de retours
Les ratios de rendement sont un sous-ensemble de ratios financiers qui mesurent l'efficacité avec laquelle un investissement est géré. Ils aident à évaluer si le retour sur investissement est le plus élevé possible. En général, les ratios de rendement comparent les outils disponibles pour générer un profit, tels que l'investissement en actifs ou en actions, au bénéfice net, le bénéfice réel généré.
Les ratios de rendement font cette comparaison en divisant l'actif ou les fonds propres sélectionnés ou totaux en un résultat net. Le résultat est un pourcentage de rendement par dollar investi qui peut être utilisé pour évaluer la solidité de l'investissement en le comparant à des indices de référence tels que les ratios de rendement d'investissements, de sociétés, de secteurs ou de marchés similaires. Par exemple, remboursement de capital (RDC) signifie la récupération de l'investissement initial.
Retour sur investissement (ROI)
Un pourcentage de rendement est un rendement exprimé en pourcentage. Il est connu sous le nom de retour sur investissement (ROI). Le retour sur investissement est le rendement par dollar investi. Le retour sur investissement est calculé en divisant le rendement en dollars par l'investissement initial en dollars. Ce ratio est multiplié par 100 pour obtenir un pourcentage. En supposant un rendement de 200 $ sur un investissement de 1 000 $, le pourcentage de rendement ou le RCI = (200 $ / 1 000 $) x 100 = 20%.
Rendement des capitaux propres
Le rendement des capitaux propres (ROE) est un ratio de rentabilité calculé en divisant le revenu net par les capitaux propres moyens des actionnaires et en mesurant le revenu net généré par dollar d'investissement. Si une société réalise un bénéfice net de 10 000 dollars pour l’année et que son capital social moyen est de 100 000 dollars au cours de la même période, le ROE est de 10%.
Le rendement des actifs
Le rendement de l'actif (ROA) est un ratio de rentabilité représenté par le revenu net divisé par l'actif total moyen, qui mesure le bénéfice net généré pour chaque dollar investi dans l'actif. Il détermine l’effet de levier financier et détermine si l’utilisation des actifs génère suffisamment d’actifs pour couvrir le coût du capital. Le revenu net divisé par l'actif total moyen est égal au ROA.
Par exemple, si le revenu net pour l'année est de 10 000 USD et que l'actif moyen total de la société pour la même période est égal à 100 000 USD, le ROA est de 10 000 USD divisé par 100 000 USD ou 10%.
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