Biais de survie inversé

DÉFINITION de biais de survie inversée

Le biais de survie inversé décrit une situation dans laquelle les joueurs les moins performants ont tendance à rester dans le jeu, tandis que les joueurs les plus performants sont retirés par inadvertance de la course. C'est le contraire du biais de survie, qui survient lorsque seuls les membres forts et prospères d'un groupe survivent et restent dans le groupe. Cela se produit souvent lorsque l'on compare les performances des gestionnaires de portefeuille. Le biais de survie pousse les rendements à la hausse, car seuls les gestionnaires exceptionnels restent en activité et peuvent être mesurés. Les mauvais gestionnaires ne peuvent être mesurés car ils n'existent plus.

RÉDUIRE les préjugés de survie inversés

Le biais de survie inversé peut être appliqué à une variété de véhicules, allant du marché immobilier aux indices boursiers, en passant par le comportement et les capacités des investisseurs. Alors que les biais de survie peuvent biaiser les rendements ou les résultats d'un groupe à la hausse, les biais de survie inversés peuvent avoir l'effet inverse et pousser le retour global du groupe à la baisse. Cela est dû au fait que les meilleurs interprètes, qui auraient amélioré les résultats globaux, ont été exclus du groupe. Le phénomène se produit lors du calcul de performances basé uniquement sur les performances passées, sans tenir compte de circonstances atténuantes telles que le point de vue économique auquel les décisions ont été prises.

Un exemple de biais de survie inversé

Un exemple de survie inversée peut être observé dans l’indice Russell 2000, qui est un sous-ensemble des 2000 titres les plus petits du Russell 3000. Les actions perdantes restent faibles et restent dans l’indice des petites capitalisations, tandis que les gagnants quittent l’indice dès qu’ils deviennent trop gros. et réussi.

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