Graphique de risque
Un graphique de risque, également appelé graphique de profit, est une représentation graphique bidimensionnelle qui affiche l’éventail des possibilités de profit ou de perte pour un trade sur options. L’axe horizontal représente le prix du titre sous-jacent à l’expiration et l’axe vertical représente le bénéfice / la perte potentiel. Souvent appelé "diagramme de résultat" ou "graphique de résultat", ce graphique fournit un moyen simple de comprendre et de visualiser les effets de ce qui peut arriver à une option dans diverses situations.
Comprendre un graphique de risque
Des graphiques de risque peuvent être dessinés pour montrer les gains potentiels pour les options simples ainsi que pour les spreads ou les stratégies de combinaison. Les graphiques de risque peuvent également être construits pour des positions courtes ou pour des stratégies complexes telles que les papillons, le chevauchement, les condors ou les écarts verticaux.
Exemples de graphique de risque
L'exemple ci-dessous montre le graphique de risque du potentiel de profit ou de perte d'une position acheteur longue sur ABC Corp avec 60 jours jusqu'à la date d'expiration, un prix d'exercice de 50, 00 $, une taille de contrat de 100 (actions) et un coût (prime ) de 2, 30 dollars par action (pour une dépense initiale de 230 dollars au total).
Points clés à retenir
- Un graphe de risque (ou graphe de profit) est une représentation graphique bidimensionnelle qui affiche l’éventail des possibilités de profit ou de perte pour un trade sur options.
- L'axe horizontal d'un graphique de risque indique le prix d'un titre sous-jacent à sa date d'expiration, tandis que l'axe vertical indique un bénéfice ou une perte potentielle.
- Les graphiques de risque peuvent également être utilisés pour afficher les bénéfices potentiels des spreads, des stratégies de combinaison et des transactions plus complexes.
Remarquez que ce graphique comprend trois courbes différentes, chacune représentant les possibilités de profits / pertes à trois moments différents. La ligne pointillée représente le bénéfice / perte aujourd'hui, la ligne semi-pointillée représente les bénéfices / pertes dans 30 jours et la ligne continue représente les bénéfices / pertes à la date d'expiration (60 jours à compter d'aujourd'hui). Comme vous pouvez le constater, à mesure que le temps passe, la valeur temporelle de l’option diminue jusqu’à atteindre zéro. À ce stade, le titulaire de l’option subit une perte maximale de 230 $ (le coût du contrat d’option), ce qui se produirait si l’option est pas exercé. Ainsi, en utilisant ces types de graphiques, un détenteur d'option peut facilement visualiser son bénéfice / perte potentiel à la date d'expiration ou avant. Notez également la ligne verticale verte à 50, 00 $, représentant le prix d’exercice de l’option, qui forme un point d’inflexion dans la courbe. Si l'option expire lorsque l'action ABC sous-jacente est inférieure à 50 USD, l'option expirera sans valeur et l'investisseur perdra la prime payée (230 USD au total). Si le stock se situe entre 50 et 52, 30 dollars, le commerçant perdra une partie de la prime payée. Au-dessus de 52, 30 USD, l’investisseur a un potentiel de profit illimité.
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Le graphique de risque ci-dessous montre les avantages potentiels d'un spread de 50 à 55 call (également appelé spread vertical haussier) sur les futures de KC, où les profits et les pertes potentiels de la stratégie sont plafonnés.