Entrez un territoire rentable avec une plage vraie moyenne

L’indicateur appelé gamme réelle moyenne (ATR) peut être utilisé pour développer un système d’échange complet ou pour les signaux d’entrée ou de sortie dans le cadre d’une stratégie. Les professionnels utilisent cet indicateur de volatilité depuis des décennies pour améliorer leurs résultats commerciaux. Découvrez comment l'utiliser et pourquoi vous devriez l'essayer.

Qu'est-ce que ATR?

La fourchette vraie moyenne est un indicateur de volatilité. La volatilité mesure la force de l'action des prix et est souvent négligée pour obtenir des indices sur l'orientation du marché. Les bandes de Bollinger sont un indicateur de volatilité mieux connu. Dans "Bollinger on Bollinger Bands" (2002), John Bollinger écrit: "une volatilité élevée engendre une faible volatilité, et une faible volatilité engendre une grande volatilité". La figure 1 ci-dessous se concentre uniquement sur la volatilité, à l'exclusion du prix, ce qui permet de voir que la volatilité suit un cycle clair.

Figure 1

Source: GenesisFT.com

La proximité des bandes de Bollinger supérieure et inférieure à un moment donné illustre le degré de volatilité du prix. Nous pouvons voir que les lignes commencent assez éloignées sur le côté gauche du graphique et convergent à mesure qu’elles se rapprochent du milieu du graphique. Après s'être presque touchés, ils se séparent à nouveau, révélant une période de forte volatilité suivie d'une période de faible volatilité.

Les bandes de Bollinger sont bien connues et peuvent nous en dire beaucoup sur ce qui va probablement arriver dans le futur. Le fait de savoir qu'une action est susceptible de connaître une volatilité accrue après un mouvement dans une fourchette étroite rend cette action digne de figurer sur une liste de surveillance. Lorsque la cassure se produit, le stock est susceptible de connaître un mouvement brusque. Par exemple, lorsque Hansen Natural Corporation, qui a depuis changé de nom et s'appelle désormais Monster Beverage Corporation (MNST), a dépassé la fourchette de faible volatilité située au centre du graphique (voir ci-dessus), son prix a presque doublé au cours des quatre prochains mois. .

L'ATR est une autre façon de considérer la volatilité. Sur la figure 2, nous observons le même comportement cyclique dans ATR (indiqué dans la section inférieure du graphique) que celui observé avec les bandes de Bollinger. Les périodes de faible volatilité, définies par les faibles valeurs de l'ATR, sont suivies de fluctuations importantes des prix.

Figure 2

Source: GenesisFT.com

Trading avec ATR

La question que se posent les traders est de savoir comment tirer profit du cycle de volatilité. Bien que l'ATR ne nous dise pas dans quelle direction se produira l'évasion, elle peut être ajoutée au cours de clôture et le trader peut acheter dès que le cours du lendemain se négocie au-dessus de cette valeur. Cette idée est illustrée à la figure 3. Les signaux de trading sont relativement peu fréquents, mais signalent généralement des points de rupture significatifs. La logique sous-jacente à ces signaux est que, chaque fois que le prix ferme dépasse plus d'un ATR par rapport à la clôture la plus récente, un changement de volatilité s'est produit. Prendre une position longue, c'est parier que l'action suivra dans le sens ascendant.

figure 3

Source: GenesisFT.com

Signe de sortie ATR

Les traders peuvent choisir de quitter ces transactions en générant des signaux basés sur la soustraction de la valeur de l'ATR à la clôture. La même logique s’applique à cette règle: chaque fois que le prix ferme plus d’un ATR en dessous de la clôture la plus récente, un changement important est intervenu dans la nature du marché. La clôture d'une position longue devient une valeur sûre, car l'action est susceptible d'entrer dans une fourchette de négociation ou dans le sens inverse à ce stade.

L'utilisation de l'ATR est le plus souvent utilisée comme méthode de sortie pouvant être appliquée quelle que soit la manière dont la décision d'entrée est prise. Une technique populaire est connue sous le nom de sortie de lustre et a été développée par Chuck LeBeau. La sortie du lustre place un arrêt de fuite sous le plus haut sommet du stock atteint depuis votre entrée dans le commerce. La distance entre le niveau le plus élevé et le niveau d'arrêt est définie par plusieurs fois l'ATR. Par exemple, nous pouvons soustraire trois fois la valeur de l'ATR du plus haut haut depuis que nous sommes entrés dans le commerce.

La valeur de ce trailing stop est qu’il monte rapidement en réponse à l’action du marché. LeBeau a choisi le nom de lustre parce que "tout comme un lustre est suspendu au plafond d'une pièce, la sortie du lustre est suspendue au sommet ou au plafond de notre commerce".

L'avantage ATR

Les ATR sont, à certains égards, supérieurs à l’utilisation d’un pourcentage fixe car ils changent en fonction des caractéristiques des actions échangées, en reconnaissant que la volatilité varie selon les émissions et les conditions du marché. Lorsque la fourchette de négociation se développe ou se contracte, la distance entre le cours de clôture et le cours de clôture s’ajuste automatiquement pour atteindre un niveau approprié, ce qui équilibre le désir du commerçant de protéger ses profits avec la nécessité de permettre aux actions de se déplacer dans sa fourchette normale.

Les systèmes de dérivation ATR peuvent être utilisés par des stratégies de n'importe quelle période. Ils sont particulièrement utiles comme stratégies de trading de jour. Sur une période de 15 minutes, les day traders ajoutent et soustraient l'ATR du cours de clôture de la première barre de 15 minutes. Cela fournit des points d’entrée pour la journée, des arrêts étant placés pour fermer la transaction avec une perte si les prix reviennent à la clôture de la première barre de la journée. Vous pouvez utiliser n'importe quel délai, par exemple cinq ou dix minutes. Cette technique peut utiliser un ATR de 10 périodes, par exemple, qui inclut des données du jour précédent. Une autre variante consiste à utiliser plusieurs ATR, qui peuvent varier d'une fraction, par exemple d'un demi à trois. (Au-delà, il y a trop peu de transactions pour rendre le système rentable.) Dans son livre de 1990, "Trading à court terme avec des modèles de prix à court terme et une cassure de gamme d'ouverture", Toby Crabel a démontré que cette technique fonctionnait sur une variété de produits de base et financiers. les avenirs.

Certains opérateurs adaptent la méthodologie de la vague filtrée et utilisent des ATR au lieu de pourcentages pour identifier les points de retournement du marché. Selon cette approche, lorsque les prix se déplacent de trois ATR par rapport à la clôture la plus basse, une nouvelle vague monte. Une nouvelle vague descendante commence chaque fois que le prix déplace trois ATR sous la clôture la plus haute depuis le début de la vague montante.

Le résultat final

Les possibilités offertes par cet outil polyvalent sont illimitées, tout comme les possibilités de profit pour le commerçant créatif. C'est également un indicateur utile à surveiller pour les investisseurs à long terme car ils devraient s'attendre à des périodes de volatilité accrue lorsque la valeur de l'ATR reste relativement stable pendant de longues périodes. Ils seraient alors prêts pour ce qui pourrait être un marché turbulent, les aidant à éviter la panique dans les baisses ou à se laisser emporter par une exubérance irrationnelle si le marché montait plus haut.