Ce que vous devez savoir sur les conseillers financiers rémunérés à l'acte

Devriez-vous travailler avec un conseiller financier rémunéré? Travailler avec une personne qui est rémunérée uniquement par ce qu’elle facture directement aux clients présente de nombreux avantages, et non par les commissions générées par la vente de produits financiers ou d’opérations financières. Mais il y a aussi des inconvénients. Passons en revue et discutons des options.

Points clés à retenir

• De nombreux conseillers financiers adoptent désormais une structure de rémunération uniquement basée sur les frais, dans laquelle ils perçoivent les mêmes frais fixes pour leurs services de planification, en remplacement des commissions ou des frais traditionnels basés sur les actifs sous gestion.
• Les avantages des frais seulement incluent la transparence, pas de frais cachés, et pas de parti pris en raison de conflits d’intérêts pour vendre une certaine gamme de produits ou une offre de société.
• Les inconvénients peuvent inclure le fait de payer plus que dans une structure traditionnelle, ils peuvent être moins qualifiés que les conseillers traditionnels ou une gamme limitée de produits et services offerts.

Catégories de compensation

Les modèles de rémunération de base pour les conseillers financiers sont les suivants:

• Conseillers qui facturent uniquement des honoraires horaires ou fixes pour les services de planification qu’ils fournissent. Selon la mission, ils peuvent fournir des conseils limités ou complets. Les engagements peuvent être ponctuels ou permanents.
• Les conseillers qui facturent en fonction de l'actif sous gestion (AUM), par exemple, 1% de la valeur du compte de placement. La mission peut inclure ou non une planification et / ou d’autres conseils, qui sont généralement secondaires à la gestion de l’argent.
• Les conseillers qui reçoivent uniquement des commissions basées sur la vente d'un produit ou d'une transaction financière, telle qu'une transaction boursière. Les conseils ou la planification peuvent être accessoires à la vente du produit (comme avec un courtier en valeurs mobilières) ou peuvent être un élément clé des services (comme avec un planificateur financier).
• Les conseillers rémunérés par une combinaison de frais, d'actifs sous gestion et / ou de commissions. La composition exacte varie selon les conseillers. Également appelé «tarif basé sur les frais», ce modèle permet aux conseillers d’offrir aux clients une gamme plus large de services et de travailler avec eux pour mettre en œuvre les recommandations et suivre les progrès.

Il y a eu un débat sur la manière de définir la rémunération «uniquement contre rémunération» - principalement sur le point de savoir si elle devrait inclure le deuxième groupe, ceux qui facturent sur la base des actifs sous gestion. En règle générale, cependant, la plupart des gens sont d’accord pour dire que seuls les frais correspondent à des frais fixes, forfaitaires, horaires ou basés sur un pourcentage.

Avantages de l'utilisation d'un conseiller payant

L'un des principaux avantages de la sélection d'un conseiller rémunéré uniquement est l'absence de conflit d'intérêts inhérent pouvant survenir lorsqu'une partie importante de son revenu provient de la vente de produits financiers. La préoccupation que vous devriez avoir en tant que client potentiel est de savoir si le conseiller recommande un produit financier donné, car cela améliore son bénéfice net et si les produits recommandés sont vraiment dans votre meilleur intérêt. En fait, il y a des représentants enregistrés et d'autres qui gagnent tout ou partie de leur rémunération via une commission qui peut être obligée de privilégier les produits proposés par leur employeur - ce qui peut être ou ne pas être le meilleur véhicule pour votre situation. Étant donné que les conseillers rémunérés à la commission ne vendent pas de produits à la commission, ne reçoivent pas de frais de recommandation ou d'autres formes de rémunération, le potentiel de conflits d'intérêts est limité.

Pour cette raison, beaucoup recommandent de ne travailler qu'avec un conseiller facturant des frais. La raison en est qu'ils agissent en tant que fiduciaires et sont légalement tenus d'agir au mieux de leurs intérêts, car vous êtes leur client. En règle générale, un conseiller est un fiduciaire lorsqu'il facture des frais pour la planification de services et / ou investit de l'argent dans un compte de conseil. En outre, des conseillers en placement inscrits et des planificateurs financiers agréés agissent en qualité de fiduciaires. En revanche, un conseiller qui ne gagne que des commissions est soumis à des normes moins strictes et ne doit pas formuler de recommandation "au mieux des intérêts", mais plutôt une recommandation "adaptée" à vos besoins.

Un autre avantage de l’utilisation de conseillers financiers rémunérés uniquement à la commission est la possibilité pour eux de donner une deuxième opinion objective de votre situation. Cela est particulièrement vrai si le conseiller travaille avec les clients toutes les heures ou au besoin, ou s'il établit un plan financier ou un examen financier moyennant des frais de projet fixes. Les services proposés ici peuvent aller de la résolution d’une question financière spécifique à la révision de votre portefeuille de placements ou à un plan financier complet.

Inconvénients de l'utilisation d'un conseiller payant

Tout cela est peut-être vrai, mais il y a encore des inconvénients potentiels au modèle à frais seulement.

Tout d’abord, les conseillers rémunérés à la commission peuvent être coûteux. Par exemple, supposons que, tout au long du processus de planification, un conseiller rémunéré découvre un besoin et recommande qu'un client achète un produit basé sur des commissions, tel qu'une assurance invalidité. Si le conseiller en honoraires seulement ne vend pas le produit, le client devra alors rechercher et travailler avec un courtier d'assurance, ce qui ajoutera des étapes supplémentaires à un processus déjà complexe. En outre, le courtier d’assurances perçoit une commission sur la vente du produit - le client doit donc payer à la fois des frais et une commission (même à des personnes différentes). En outre, certains États limitent la capacité d'un conseiller à facturer des frais uniquement pour l'analyse de produits ou de besoins d'assurance.

Par conséquent, le conseiller rémunéré uniquement doit limiter les services qu’il offre et / ou facturer des frais plus élevés à ses clients. Pour les personnes fortunées désireuses et capables de payer une rétribution substantielle, un conseiller rémunéré uniquement peut constituer le bon choix. Toutefois, pour de nombreuses personnes aux ressources limitées ou dont les actifs sont liés à des régimes qualifiés, les coûts à la charge d’un conseiller rémunéré à la commission pourraient ne pas coûter cher.

Aucune forme de rémunération des conseillers n'est sans conflit. Si vous travaillez avec un conseiller rémunéré via un pourcentage des actifs de placement sous gestion, pouvez-vous toujours être sûr que ses conseils ne sont pas orientés vers une gestion minimale de votre argent? Par exemple, si vous posez une question sur le retrait de 200 000 USD de vos comptes de placement pour rembourser votre prêt hypothécaire, pouvez-vous être sûr que la perte de revenus potentielle de ce dernier n'a en aucun cas motivé les conseils du conseiller?

Un autre problème à prendre en compte est qu'une structure de rémunération souhaitable, telle que les honoraires uniquement, ne garantit pas la compétence du conseiller. Comme tout autre professionnel, comme un avocat ou un comptable, les connaissances et l’expérience des conseillers financiers rémunérés à la commission varient. Certains conseillers ont plus d’expertise que d’autres. En outre, certains conseillers sont peut-être plus aptes que d’autres à répondre aux besoins de clients uniques. Par exemple, un conseiller rémunéré qui se spécialise dans le travail avec des enseignants et des employés du gouvernement sur le point de prendre sa retraite ne serait probablement pas le meilleur conseiller pour un professionnel du trentaine bien rémunéré dans le secteur privé.

Certains conseillers rémunérés uniquement peuvent uniquement traiter avec des clients disposant d'un niveau minimum d'actifs à investir ou exiger des frais minimums équivalents à ce niveau d'actif. Cela peut exclure plusieurs investisseurs avec des portefeuilles plus petits qui ont besoin de conseils. Vous voudrez comprendre de tels problèmes lors de votre recherche d'un conseiller payant.

Comment trouver un conseiller payant

L’Association nationale des conseillers financiers personnels (NAPFA) est l’une des plus grandes organisations professionnelles de conseillers financiers rémunérés au système du pays. Il y a un lien de recherche de conseiller sur son site Web. Vous pouvez rechercher par code postal, puis par domaine de spécialisation. Notez que les membres de NAPFA couvrent toute la gamme allant des praticiens solitaires aux grandes entreprises multi-conseillers. De plus, les membres de NAPFA offrent un large éventail d'options de services, notamment des services horaires au besoin, des investissements continus, des conseils sur les portefeuilles et presque tout le reste.

Le réseau de planification Garrett est une autre organisation de planificateurs financiers rémunérés uniquement, qui se concentrent principalement sur la fourniture de conseils horaires. Il existe un certain chevauchement des membres du réseau de planification Garrett et de NAPFA. Il a également une fonction de recherche de conseiller.

La profession comptable a également une désignation de planification financière pour les CPA appelée PFS (Spécialiste des finances personnelles). Veuillez noter que bien que de nombreux titulaires de la désignation PFS ne paient que des frais, ils ne sont pas obligés de l’être. Vous devrez demander à ces gens comment ils sont rémunérés. voici un lien pour trouver un titulaire de PFS local.

Le Conseil du planificateur financier agréé possède également un répertoire des conseillers financiers titulaires du titre de CFP. Encore une fois, être un CFP ne signifie pas que le conseiller ne paie que des honoraires. Le conseil d’administration de la CFP a récemment révisé ses classifications en matière de rémunération pour y inclure les honoraires seuls, les honoraires forfaitaires et les commissions. Il y a eu une certaine controverse autour de sa définition de «commission uniquement», de sorte que les investisseurs utilisant cette base de données doivent à nouveau demander et faire preuve de diligence lorsqu'ils enquêtent sur les conseillers qui se trouvent ici afin de s'assurer qu'ils ne sont soumis qu'à des commissions. Voici un lien vers la section de recherche de planificateurs financiers de leur site Web.

Le résultat final

Il est important de comprendre que la qualité des conseils que vous recevez n'est pas uniquement liée au modèle de rémunération du conseiller. Toutefois, le type de conseil que vous recevez peut être affecté par le modèle de rémunération du conseiller. La rémunération découlant des commissions sur les ventes de produits financiers pourrait amener les conseillers à recommander des produits mandatés par leur employeur et / ou des produits générant les commissions les plus élevées pour le conseiller. Ces produits ne sont peut-être pas toujours les mieux adaptés à votre situation, même s'ils répondent à la norme d'aptitude.

Les détracteurs de la facturation gratuite soutiennent que ce type d’arrangement a tendance à être plus coûteux. Bien entendu, les frais constituent une dépense initiale - mais ne vous y méprenez pas, les commissions versées à un conseiller financier vous rapportent également sous la forme de rendements inférieurs sur votre investissement. Fee-only n'est pas un arrangement parfait, mais il est généralement un peu plus transparent. les frais facturés pour les conseils sont plus visibles; les commissions peuvent être plus difficiles à déterminer.

En outre, aucun conseiller (ou groupe de conseillers) ne peut exceller dans tous les domaines. Il est parfois préférable de travailler avec un conseiller spécialisé dans certains produits basés sur des commissions, comme une assurance invalidité ou une assurance maladie, et comprenant les différentes options. Toutefois, si vous souhaitez des conseils en matière de planification de la retraite et que vous ne devez pas nécessairement acheter un produit spécifique, un conseiller facturant des frais de planification peut constituer le bon choix.