Avertissements de risques et avertissements d'investissement

Le risque est fondamental dans le processus d'investissement, mais il reste un concept qui n'est pas particulièrement bien compris par la plupart des investisseurs réguliers. Pour cette raison, les avertissements concernant les risques - ces avertissements au bas des documents financiers et des sites Web - sont formulés de manière vague et en caractères d'imprimerie - sont extrêmement importants pour les acheteurs et les vendeurs.

Malheureusement, bien qu'il existe de nombreux avertissements, ils restent souvent non lus ou ne sont pas suffisamment explicites. Un investisseur a besoin d’un niveau élevé d’expérience et de sophistication pour savoir ce qu’il veut réellement dire, ou un conseiller doit prendre le temps de le lui expliquer soigneusement. Pourtant, trop souvent, ces conditions ne prévalent pas. Parfois, les vendeurs préfèrent évidemment garder les gens dans le noir afin de faire une vente. Dans cet article, nous examinerons la nature des avertissements de risque afin de déterminer ce qui fait passer le message correctement et ce qui laisse encore les investisseurs ne sachant pas vraiment dans quoi ils pourraient s'engager.

Où ces avertissements apparaissent-ils et pourquoi?

Principalement pour des raisons juridiques, les entreprises d’investissement et les institutions financières publient généralement un type d’avertissement dans leurs brochures et sur leurs sites Internet. L'objectif n'est pas seulement d'expliquer à l'investisseur la nature des risques inhérents au type d'investissement proposé, mais également de s'assurer qu'il ne peut y avoir de poursuites en justice si les choses vont mal. Les avertissements se trouvent soit sur un lien Internet séparé, soit sur des pages supplémentaires - cela va d’une note de bas de page plutôt petite à une explication assez explicite et de grande taille de ce qui peut mal tourner. La longueur a tendance à varier d'une phrase à quelques pages.

Exemples d'avertissements écrits

Regardons quelques exemples écrits de la manière dont les investisseurs sont avertis de ce qui pourrait arriver à leur argent. Nous verrons ce que les entreprises disent et à quel point c'est utile.

Exemple: trop vague "Un investisseur peut récupérer moins que le montant investi. Les informations sur les performances passées, le cas échéant, ne sont pas nécessairement une indication des performances futures." Ou: "La valeur en capital des parts du fonds peut fluctuer et le prix des parts peut monter ou descendre, mais n'est pas garanti."

Des avertissements comme ceux-ci sont malheureusement très fréquents. Le problème, c’est qu’il n’ya pas de quantification et que l’avertissement n’atteint pas vraiment ses objectifs. Pouvez-vous perdre 5% ou 25%? Il y a une grande différence entre les deux. Il est peu probable que cet avertissement garantisse à lui seul que l'investisseur imprudent sait ce qui pourrait potentiellement arriver à son argent.

Exemple: difficile à comprendre pour les non-experts "Les investissements et les services que nous proposons peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Si vous avez des doutes sur les avantages d'un investissement, vous devriez demander conseil à un conseiller financier indépendant."

Cela met certainement les gens en garde, mais combien d'investisseurs comprennent vraiment ce que l'on entend par "adéquation" ou s'embarrasseraient d'une double vérification? En outre, si l'investisseur fait confiance au vendeur, il pensera qu'il fait attention. Les chances qu'un investisseur aille voir un conseiller sont faibles.

Exemple: relativité et contexte donnés "Vous devez savoir que certains types de fonds peuvent comporter un risque de placement plus élevé que d'autres fonds de placement. Ceux-ci incluent nos fonds de petites sociétés, Pacific Growth et Japan."

Vous pouvez constater que la même société a d’autres investissements plus sûrs, que vous préférerez peut-être. Ceci n'est plus un avertissement symbolique et indique clairement des alternatives moins risquées.

Exemple: les pertes peuvent être énormes "Un investissement dans les titres de petites sociétés peut comporter un risque plus grand que celui généralement associé à un investissement dans des sociétés plus grandes et mieux établies pouvant entraîner des pertes en capital importantes pouvant avoir un effet défavorable sur la valeur du fonds. "

C'est plutôt une phrase à courir, certes. Mais ce qui est bien dans cette affaire, c’est que l’investisseur est averti que les pertes peuvent être considérables. Cela n’a toujours pas été quantifié, mais il est clair que l’investissement n’est pas destiné aux faibles.

Exemple: maintenant c'est un avertissement! "Vous ne devriez pas acheter de mandat sauf si vous êtes prêt à subir une perte totale de l'argent que vous avez investi, plus des frais de commission ou autres frais de transaction."

Pas besoin d'une vaste expérience ou d'une imagination vive. Il est clair que vous pouvez perdre le lot.

Critères pour un bon avertissement de risque

Un avertissement doit remplir plusieurs critères pour pouvoir faire passer le bon message:

• Quantification. Bien que cela ne soit pas toujours possible, les investisseurs devraient avoir une idée de la proportion de leur argent qu’ils pourraient perdre.
• Les avertissements doivent être faciles à suivre. Tout avertissement de risque doit être facile à comprendre. Si vous ne comprenez pas ce que vous avertit des risques, ne présumez pas que l'investissement vous convient simplement parce que vous faites confiance au vendeur. Un investisseur inexpérimenté pourrait facilement être incité à acheter n'importe quoi, allant d'un fonds d'actions de base à un produit structuré extrêmement complexe.
• La signature est importante pour les deux parties. Si un investisseur doit signer l'avertissement, cela lui montre son importance et offre une bonne protection à l'entreprise. Cependant, ne signez jamais rien que vous ne compreniez pas.
• Avertissements Internet. Sur Internet, il est trop facile de cliquer sur un avertissement et de poursuivre la transaction. Dans un monde parfait, le lien et l'entrée seraient très clairs et l'investisseur invité à prendre l'avertissement au sérieux. Le monde n’est toutefois pas parfait et il appartient aux investisseurs de s’assurer de lire l’avertissement avant de continuer.
• Explications personnelles C'est la seule façon pour de nombreux investisseurs de comprendre réellement les risques liés à un investissement donné. Si l'avertissement d'impression ne correspond pas à vos critères, demandez un conseil personnel. L'explication doit être claire et suffisamment détaillée pour que vous sachiez ce que vous pourriez perdre, comment, et quels autres produits pourraient être plus ou moins adaptés et attrayants. Le vendeur doit également noter la façon dont l'avertissement a été présenté et, si possible, faire signer l'investisseur également.

Demandez jusqu'à ce que vous soyez sûr

En tant qu'investisseur privé, vous devez demander des informations et des explications verbales et / ou écrites jusqu'à ce que vous soyez certain de comprendre les avertissements. Ne vous arrêtez pas tant que vous n'êtes pas pleinement conscient, quantitativement, de ce que vous pouvez gagner ou perdre, et des autres investissements potentiels qui existent avec des ratios de risque / rendement différents.

Le résultat final

Il est essentiel que les avertissements sur les risques liés aux investissements soient clairs et suffisants, non seulement pour assurer une protection juridique, mais également pour garantir que le message parvienne réellement à la maison. Les entreprises et les conseillers ne devraient vendre que des produits contenant un avertissement indiquant clairement le niveau de risque réel. Malheureusement, ce qui devrait être fait et ce qui est pratique courante sont deux choses différentes. En tant qu’investisseur, il est essentiel de savoir combien de votre argent vous pourriez perdre et dans quelles circonstances cela pourrait se produire. Si vous n'êtes pas à l'aise avec les risques liés à l'investissement, n'oubliez pas qu'il existe toujours des alternatives moins risquées.